Дипломная работа: Формирование эффективной системы управления оборотными активами

Методическую базу дипломного исследования составляют методы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности; методы, приемы и инструменты математической статистики: сбор и группировка статистических данных; анализ рядов динамики; современные методы управления оборотными средствами предприятия: управление текущими финансовыми потребностями предприятия.

Информационную базу исследования составляют данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия, внутризаводская нормативно техническая документация, информация из периодической печати, монографии и учебники отечественных и зарубежных специалистов в области финансового менеджмента.

1 Концептуальная основа формирования системы управления оборотными активами (УОА) в организациях

1.1 Сущность политики управления оборотными активами

Для осуществления непрерывного процесса производства необходимо постоянное авансирование определенной стоимости. Авансированные средства выступают в таких экономических формах, как основные и оборотные фонды, которые существенно отличаются по характеру перенесения стоимости на вновь созданный продукт. Экономическая сущность оборотных фондов заключается в том, что они полностью переносят свою стоимость на вновь созданную продукцию в течение одного производственного цикла или нескольких производственных циклов, но не более одного года.

Современная экономическая терминология содержит следующие понятия, которые часто используются как синонимы, имея при этом серьезные смысловые и содержательные особенности: оборотный капитал, оборотные фонды, оборотные средства, оборотные активы, текущие активы, мобильные активы.

Основоположником современного подхода к трактованию категории «оборотный капитал» является К. Маркс. Множество известных теоретиков экономики занимались вопросами классификации капитала, определением категорий «основной» и «оборотный» капитал. Среди них Адам Смит, Риккардо, Карл Маркс тщательно изучил и проанализировал существующие в то время научные подходы и теории. Им были обобщены различные признаки классификации капитала и выделены следующие:

· различия оборота капитальной стоимости и потребительной формы капитала;

· особенности включения в индивидуальное потребление;

· характер функционирования по отношению к товару. [37, с. 176-182].

В процессе приведения иллюстративных примеров Маркс выделил вспомогательные материалы из общей совокупности элементов оборотного капитала, а транспортные средства привел в качестве исключения, говоря, что «средства труда потребляются лишь производительно и не могут войти в индивидуальное потребление» [37, с. 178]. Суть его доводов представим в таблице 1.

Таблица 1

Классификационные признаки основного и оборотного капитала

Классификационные признаки	Основнойкапитал		Оборотный капитал
	Сроста труда	Транспортные средства	Предметы труда	Вспомогательные материалы
Обращается	Стоимость	Стоимость	Стоимость Потребительная форма	Стоимость Потребительная форма
В индивидуальное потребление включается	Стоимость	Стоимость Потребительная форма	Стоимость Потребительная форма	Стоимость
Потребительная (натурально- вещественная) форма	Фиксируется	Фиксируется	Полностью или частично изменяется	Полностью или частично изменяется
Отношение к товару (продукту)	Функционирует самостоятельно	Функционирует самостоятельно	Является частью продукта	Функционирует самостоятельно

Транспортные средства выделяются из средств труда, являющихся основным капиталом вследствие включения в индивидуальное потребление (например, пассажира) «полезного эффекта, который они доставляют во время своего функционирования».

Вспомогательные материалы (уголь, газ, электроэнергия, обтирочные материалы и масла для смазки) отличаются от прочих элементов оборотного капитала тем, что в процессе производства функционируют самостоятельно по отношению к продукту и переносят на него лишь свою стоимость, не отличаясь в этом отношении от основного капитала. Одновременно, в каждом производственном цикле вспомогательные материалы потребляются целиком, и для нового производственного процесса требуется их полная замена.

Все эти доводы позволили К. Марксу сделать следующее заключение: «определенность форм основного и оборотного капитала вытекает лишь из различий оборота капитальной стоимости, функционирующей в процессе производства». Соответствующие классификационные признаки выделены в Таблице 1 курсивом.

Капитал является динамичной категорией: «капитал можно понять лишь как движение, а не вещь пребывающую в покое». Из вышесказанного вытекает, что кругооборот совершает стоимость, которая находит свое выражение в различных формах. Из данного положения и исходит современная экономическая теория.

Основываясь на общих методологических положениях К.Маркса, изложенных в «Капитале» и других работах, отечественными экономистами определена категория оборотных средств. Впервые как самостоятельную категорию ее определил В.П. Дьяченко в 1946г.: «Оборотные фонды и фонды обращения, выраженные в деньгах, мы называем оборотными средствами предприятия» [18, с. 23].

Общей характерной особенностью движения оборотных производственных фондов и фондов обращения является постоянное их возобновление в натурально-вещественной и стоимостной формах после каждого кругооборота, поэтому в практике финансово-хозяйственной деятельности предприятий оборотные производственные фонды и фонды обращения объединяют в понятие оборотные фонды. Между тем в экономической литературе нередко отождествляют понятия «оборотные производственные фонды» и «оборотные фонды», как это и сделал автор процитированного выше определения. С учетом особенностей используемого сегодня категориального аппарата это определение должно выглядеть следующим образом: «Оборотные производственные фонды и фонды обращения, выраженные в деньгах, называются оборотными средствами предприятия». Количественное различие между характеризуемыми категориями состоит в том, что оборотные фонды - понятие более широкое, кроме оборотных производственных фондов оно включает и фонды обращения.

Такая трактовка представляется нам также некорректной с научной точки зрения, так как само экономическое понятие «фонды» подразумевает материально-вещественную основу объекта, а фонды обращения частично состоят из дебиторской задолженности и денежных средств, представляющих финансовые категории (финансы - отношения по поводу формирования и использования фондов денежных средств). Необходимо заметить в этой связи и противоречивый характер самого понятия «фонды обращения».

Таким образом, нам видится не случайным все более частое использование специалистами в практической деятельности категории «оборотные активы». Она используется преимущественно в управленческом аспекте, когда приоритетными являются не вопросы применения того или иного понятия, а процесс организации функционирования оборотных производственных фондов и фондов; обращения либо их отдельных элементов, оценка его результата.