Дипломная работа: Оценка финансового состояния РУП "МАЗ"
В результате снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура активов и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и капитале и как следствие финансовое состояние предприятия.
Внешним проявлением финансового состояния выступает платежеспособность. Платежеспособность – это способность юридического лица своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Иначе говоря, это возможность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные трудности и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот [4].
Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности. Это так называемые внутренние факторы.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для саморазвития. На финансовое состояние предприятия влияют и внешние факторы. Среди них – государственная политика в сфере налогов и финансирования расходов, процентная политика, государственная амортизационная политика, положение на рынке, в том числе финансовом, уровень безработицы и инфляции в стране и др. С этой точки зрения финансовая устойчивость предприятия – процесс противодействия негативным внешним обстоятельствам, его реакция на внешние воздействия.
Таким образом, финансовая устойчивость предприятия – это способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Одним из критериев устойчивого (нормального) финансового состояния, гарантирующего платежеспособность предприятия, является соблюдение следующего неравенства:
Собственные краткосрочные
Запасы и затраты = оборотные + кредиты и займы
средства в пределах сроков
Оценка обеспеченности запасов и затрат соответствующим источникам их финансирования применяется в качестве обобщающего показателя финансовой устойчивости. Используя этот критерий, можно охарактеризовать неустойчивое и кризисное финансовое состояние.
При неустойчивом финансовом состоянии сохраняется возможность восстановления равновесия за счет увеличения источников собственных средств и тем самым собственных оборотных средств, а также привлечения дополнительных заемных источников для пополнения оборотного капитала. При этом для покрытия запасов и затрат требуются не только собственные оборотные средства, краткосрочные кредиты и займы, но и дополнительные источники, ослабляющие финансовую напряженность. К последним можно отнести временно свободные средства фондов потребления, резерва предстоящих расходов и платежей, дооценку запасов, финансовую помощь от государства и других субъектов хозяйствования [5].
Если же для финансирования запасов и затрат перечисленных источников недостаточно и предприятие использует задолженность кредиторам (бюджету, поставщикам, целевым бюджетным и внебюджетным фондам), то это можно оценивать как кризисное состояние. Неудовлетворительное финансовое состояние, как правило, характеризуется неэффективным размещением средств, их иммобилизацией. Плохой платежной дисциплиной, наличием просроченной задолженности по обязательствам.
Для рыночной экономики важна стабильность. Поэтому в современных условиях актуальное значение приобретает серьезная аналитическая работа на предприятии.
Цель изучения финансового состояния предприятия состоит в изыскании дополнительных денежных средств для наиболее рационального и экономного ведения хозяйственной деятельности. Устойчивое финансовое состояние является результатом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Существенная роль в решении этих вопросов принадлежит финансовому анализу. Анализ финансового положения – часть финансового анализа.
Оценка финансового состояния и платежеспособности предприятия производится согласно правилам, утвержденным Постановлением Министерства финансов, Министерства экономики, Министерства по управлению государственным имуществом и приватизацией (ныне входят в состав Министерства экономики), Министерства статистики и анализа Республики Беларусь.
Оценка финансового положения включает: анализ динамики валюты баланса, структуры источников капитала предприятия и его размещения в активах, анализ равновесия активов и пассивов баланса, оценку платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса, анализ финансовых результатов. Вопросы анализа финансового положения тесно связаны с анализом реализации продукции и ее себестоимости. Этот круг вопросов обусловлен тем, что на финансовое положение решающее влияние оказывает прибыль. В свою очередь она зависит от объема продаж, себестоимости и цен, поэтому названные показатели являются взаимосвязанными и взаимообусловленными.
Основными источниками информации оценки финансового состояния предприятия являются такие формы бухгалтерской отчетности, как баланс (см. приложение 1) и отчет о прибылях и убытках (см. приложение 2). Полезная информация содержится также в отчете о движении источников собственных средств, отчет о движении денежных средств, приложении к бухгалтерскому балансу, отчет о целевом использовании полученных средств. Кроме того, используются пояснительная записка к годовому отчету и аудиторское заключение, формы статистической отчетности предприятия.
1.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия
Для оценки финансового состояния предприятия применяется целая система показателей, характеризующих: наличие капитала и эффективность его использования; структуру пассивов предприятия, его финансовую независимость; структура активов предприятии и степень производственного риска; структуру источников формирования оборотных активов; платежеспособность и ликвидность предприятия; риск банкротства; запас финансовой прочности.
В оценке финансового состояния используют в основном относительные показатели, так как они позволяют проводить сравнение: с установленными нормативами прогнозирования возможного банкротств; общепринятыми критериями оценки риска; аналогичными показателями других предприятий данной отрасли; показателями прошлых периодов; что позволяет установить тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия [9].
Финансовые показатели, используемые для оценке финансового состояния предприятий, можно сгруппировать следующим образом:
- характеризующие структуру источников капитала и его финансовую устойчивость;
- характеризующие размещение капитала и эффективность его использования;
- показатели ликвидности;
- показатели прибыльности (рентабельности).
При расчете показателей следует учитывать, что в Республике Беларусь источниками собственного капитала предприятия по балансу являются: уставный фонд, резервный фонд, добавочный фонд и целевые финансирование и поступления, нераспределенная прибыль. При подведении итога раздела 3 баланса «Источники собственных средств» сумма собственных акций (долей), выкупленных у акционеров (учредителей) и сумма непокрытого убытка принимаются в расчет со знаком «минус», т.е. вычитаются.
Основными показателями, используемыми для оценки финансового состояния предприятия, являются:
Коэффициент автономии (независимости) определяется на начало и на конец отчетного периода как отношение величины собственного капитала к величине валюты баланса:
(1.1)