Контрольная работа: Особенности инвестиционного проекта
Источниками финансирования данного инвестиционного проекта служат собственный и заемный капитал. В первые годы реализации проекта основное финансирование обеспечивают собственные средства в размере 5 млрд. р., затем возникает необходимость во внешних заемных ресурсах, что в сумме должно составлять 10 млрд. р. Финансирование за счет привлеченных средств будет осуществляться в форме банковского кредита с процентной ставкой 20%.
Задание к табл.1
Выбор ставки дисконтирования в размере 15% основывался на субъективном представлении инвестора о норме доходности данного инвестиционного проекта и средней ставке доходности на рынке банковских услуг (средняя депозитная ставка).
Таблица 1.
| Капитальные вложения и ввод основных фондов млн. р. | ||||||||||||||
| Показатель | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 |
| 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 5 лет | 5 лет | 5 | 5 лет | |
| Приобретение оборудования и Монтаж оборудования | 150 | 750 | 1300 | 1400 | 800 | 1000 | 200 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| В том числе НДС в затратах на приобретение оборудования | 22,11 | 109,83 | 192,2 | 205,93 | 122,03 | 144,91 | 30,51 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ввод оборудования в эксплуатацию | 1600,00 | 1000,00 | 3000,00 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
| Ввод оборудования в эксплуатацию без НДС | 1355,93 | 847,46 | 2542,37 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
| Ввод оборудования в эксплуатацию нарастающим итогом | 1355,93 | 2203,39 | 4745,76 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
| Строительно-монтажные работы с НДС | 1100 | 900 | 800,00 | 600,00 | 450,00 | 250,00 | 300,00 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| В том числе НДС в затратах на СМР | 198 | 137,28 | 122,03 | 91,52 | 66,64 | 38,31 | 45,76 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ввод объектов СМР в эксплуатацию | 2800,00 | 600,00 | 1000,00 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
| Ввод объектов СМР в эксплуатацию без НДС | 2372,88 | 508,47 | 847,46 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
| Ввод объектов СМР в эксплуатацию нарастающим итогом | 2372,88 | 2881,36 | 3728,81 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
| Ввод в действие основных фондов | 3728,81 | 1355,932 | 3389,831 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
| Ввод в действие основных фондов нарастающим итогом. | 3728,81 | 5084,75 | 8474,58 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
Задание к табл. 2
Расчет амортизационных отчислений в настоящей работе производится по линейному методу начисления: стоимость оборудования по данному методу списывается равномерными суммами в течение всего срока полезного использования и рассчитываются путем умножения нормы амортизации, которая равна 6% на первоначальную стоимость оборудования. Годовая норма амортизации в процентах определяется делением 100 % на срок полезного использования оборудования. Согласно российским стандартам бухгалтерского учета (ПБУ 6/01), существуют четыре основных способа начисления амортизации для бухгалтерского учета:
· Линейный способ
· Способ уменьшаемого остатка
· Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования;
· Способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).
Способ уменьшаемого остатка годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта и коэффициента ускорения, не более 3. Коэффициент ускорения применяется для высокотехнологичных отраслей и эффективных видов машин и оборудования, устанавливаемому федеральными органами исполнительной власти. Суть применяемого метода состоит в том, что доля амортизационных отчислений, относимых на себестоимость продукции, будет уменьшаться с каждым последующим годом эксплуатации объекта основных фондов, для которого амортизация начисляется способом уменьшаемого остатка.
При способе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и соотношения, в числителе которого - число лет, остающихся до конца срока полезного использования объекта, а в знаменателе — сумма чисел лет срока полезного использования объекта. Норма амортизации = Кол. лет полезного использования (по регрессной шкале) / сумма чисел лет.
Нелинейный методпредполагает определение суммы начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества как произведения его остаточной стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта. Норма амортизации объекта амортизируемого имущества при применении нелинейного метода определяется по формуле:
Ко=2/n * 100%,
где Ко - норма амортизации в процентах к остаточной стоимости объекта амортизируемого имущества;
n - срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества (в месяцах).
В управлении основными средствами используется дифференцированная система стоимостных оценок, которая определяется целевой установкой измерения стоимости основного капитала: для внутрипроизводственной деятельности и оценки результатов, для начисления амортизации и расчета налогов, для продажи и сдачи в аренду, залоговых операций и др. Базовыми видами оценок основных фондов являются: первоначальная, восстановительная и остаточная стоимость.
Полная первоначальная стоимость основных фондов предприятия представляет собой сумму фактических затрат в действующих ценах на: приобретение или создание средств труда: возведение зданий и сооружений, покупку, транспортировку, установку и монтаж машин и оборудования и др. По полной первоначальной стоимости основные фонды принимаются на баланс предприятия, и она остается неизменной в течение всего срока службы средств труда и пересматривается при переоценке основных фондов предприятия или уточняется при модернизации или капитальном ремонте. Амортизация основных фондов также начисляется с полной первоначальной стоимости. нормативах, действующих на установленную дату.
Полная восстановительная стоимость – это сумма расчетных затрат на приобретение или возведение новых средств труда, аналогичных переоцениваемым.
Остаточная экономическая стоимость основных фондов представляет собой разницу между полной первоначальной или полной восстановительной стоимостью и начисленным износом, т.е. это денежное выражение стоимости средств труда, не перенесенной на изготовляемую продукцию, на определенную дату. Остаточная стоимость позволяет судить о степени изношенности средств труда, планировать их обновление и ремонт. При проводимых переоценках фондов одновременно уточняется размер начисленного износа по каждой единице средств труда. Также определяется восстановительная стоимость с учетом износа. Она рассчитывается в процентах к полной восстановительной стоимости на основе данных бухгалтерского учета.
Балансовая стоимость – стоимость, по которой, основные фонды учитываются в балансе предприятия по данным бухгалтерского учета об их наличии и движении. На балансе предприятия стоимость основных фондов числится в смешанной оценке: объекты, по которым производилась переоценка, учитываются по восстановительной стоимости на установленную дату, а новые средства труда, приобретенные (или возведенные) после переоценки, – по первоначальной стоимости. В практике работы предприятий и в методических материалах балансовая стоимость нередко рассматривается как первоначальная, так как восстановительная стоимость на момент последней переоценки совпадает с первоначальной стоимостью на эту дату.
Таблица 3
| Расчет объема производства продукции, млн. р. | ||||||||||||||
| Показатель | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 |
| 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 5 лет | 5 лет | 5 лет | 5 лет | |
| Выпуск электроэнергии, млн. кВт/ч | 350 | 1150 | 1750 | 2900 | 2900 | 5600 | 5600 | 5600 | 28000 | 28000 | 28000 | 28000 | ||
| Цена за 1 кВт/ч., без НДС, р. | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | ||
| Выручка от реализации электроэнергии без НДС ,млн. р. | 350 | 1150 | 1750 | 2900 | 2900 | 5600 | 5600 | 5600 | 28000 | 28000 | 28000 | 28000 | ||
| НДС к выручке | 63 | 207 | 315 | 522 | 522 | 1008 | 1008 | 1008 | 5040 | 5040 | 5040 | 5040 | ||
| Выпуск теплоты, тыс. Гкал. | 530 | 1500 | 1500 | 1700 | 1700 | 3700 | 3700 | 3700 | 18500 | 18500 | 18500 | 18500 | ||
| Цена за 1 Гкал., без НДС, р. | 170 | 170 | 170 | 170 | 170 | 170 | 170 | 170 | 170 | 170 | 170 | 170 | ||
| Выручка от реализации теплоты без НДС, млн. р. | 90,1 | 225 | 225 | 289 | 289 | 629 | 629 | 629 | 3145 | 15725 | 78625 | 4E+05 | ||
| НДС к выручке | 16,2 | 40,5 | 40,5 | 52 | 52 | 113 | 113 | 113 | 566,1 | 2831 | 14153 | 70763 | ||
| Выручка от реализации продукции без НДС | 440 | 1375 | 1975 | 3189 | 3189 | 6229 | 6229 | 6229 | 31145 | 31145 | 31145 | 31145 | ||
| НДС к выручке | 79,2 | 247,5 | 356 | 574 | 574 | 1121 | 1121 | 1121 | 5606 | 5606 | 5606 | 5606 | ||
Таблица 4
| Показатель | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 13 |
| 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 1 год | 5 лет | 5 лет | 5 лет | |
| 1) Топливо, газ, тыс. т у. т. | 530 | 1500 | 1500 | 1700 | 1700 | 3700 | 3700 | 3700 | 18500 | 18500 | 18500 | ||
| 2) Цена за 1 т у.т. р. без НДС | 322 | 322 | 322 | 322 | 322 | 322 | 322 | 322 | 322 | 322 | 322 | ||
| 3)Затраты без НДС, млн. р. | 46 | 138 | 171 | 244 | 244 | 492 | 492 | 492 | 2459 | 2459 | 2459 | ||
| 4)НДС к затратам, млн. р. | 8 | 25 | 31 | 44 | 44 | 89 | 89 | 89 | 443 | 443 | 443 | ||
| 5)Вода водопроводная, тыс. куб.м. | 350 | 1150 | 1750 | 2900 | 2900 | 5600 | 5600 | 5600 | 28000 | 28000 | 28000 | ||
| 6)Цена за 1 куб.м., р., без НДС | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | ||
| 7)Затраты без НДС, млн. р. | 4 | 12 | 14 | 18 | 18 | 37 | 37 | 37 | 183 | 183 | 183 | ||
| 8)НДС к затратам, млн. р. | 1 | 2 | 2 | 3 | 3 | 7 | 7 | 7 | 33 | 33 | 33 | ||
| 9)Химреактивы, млн. р. | 2 | 6 | 7 | 9 | 9 | 18 | 18 | 18 | 90 | 90 | 90 | ||
| 10) НДС к затратам, млн. р. | 0 | 1 | 1 | 2 | 2 | 3 | 3 | 3 | 16 | 16 | 16 | ||
| 11) Итого прямых затрат, млн. р. | 52 | 157 | 192 | 270 | 270 | 546 | 546 | 546 | 2732 | 2732 | 2732 | ||
| 12) НДС прямых затрат, млн. р. | 9 | 28 | 34 | 49 | 49 | 98 | 98 | 98 | 492 | 492 | 492 | ||
| 13) Затраты с НДС, млн. р. | 62 | 185 | 226 | 318 | 318 | 645 | 645 | 645 | 3223 | 3223 | 3223 | ||
| 14)Численность персонала, чел. | 100 | 125 | 150 | 175 | 200 | 225 | 250 | 250 | 250 | 250 | 250 | 250 | |
| 15)Заработная плата, млн. р. | 8 | 11 | 13 | 15 | 17 | 19 | 21 | 21 | 21 | 105 | 105 | 105 | |
| 16) Налоги , млн. р. | 2 | 3 | 3 | 4 | 4 | 5 | 5 | 5 | 5 | 27 | 27 | 27 | |
| 17)Амортизация, млн. р. | 141 | 204 | 204 | 204 | 378 | 378 | 378 | 378 | 1890 | 1890 | 1890 | ||
| 18)Прочие расходы, млн. р. | 42 | 53 | 63 | 74 | 84 | 95 | 105 | 105 | 105 | 525 | 525 | 525 | |
| 19)Прочие расходы без НДС, млн. р. | 50 | 62 | 74 | 87 | 99 | 112 | 124 | 124 | 124 | 620 | 620 | 620 | 620 |
| 20)Себестоимость, млн. р. | 60 | 268 | 451 | 501 | 594 | 783 | 1075 | 1075 | 1075 | 5373 | 5373 | 5373 | |
| 21)Объем реализации, млн. р. | 440 | 1375 | 1975 | 3189 | 3189 | 6229 | 6229 | 6229 | 31145 | 31145 | 31145 | ||
| 22)Прибыль от реализации, млн. р. | -60 | 172 | 924 | 1474 | 2595 | 2406 | 5154 | 5154 | 5154 | 25772 | 25772 | 25772 |
Задание к табл. 3
Выручка — бухгалтерский термин, означающий количество денег или иных благ, получаемое предприятием за определённый период деятельности, в основном за счёт продажи товаров и услуг. Объем реализации продукции рассчитывается как сумма произведений выпуска электроэнергии, млн. кВт/ч и выпуск теплоты, тыс. Гкал в год на соответствующие цены за единицу продукции в рублях. Выручка от реализации продукции является доходом по обычному виду деятельности. Помимо указанных поступлений, в составе доходов от обычных видов деятельности могут учитываться: арендная плата; лицензионные платежи за пользование объектами интеллектуальной собственности; поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций. Законодательно закреплены два метода отражения выручки от реализации продукции:
· по отгрузке товаров (выполнению работ, оказанию услуг) и предъявлению контрагенту расчетных документов. Данный метод называется методом начисления.
· по мере оплаты, т.е. по фактическому поступлению средств на денежные счета предприятия. Это кассовый метод отражения выручки.
Несмотря на то, что законодательством допускается использование обоих методов учета выручки, в зависимости от собственного выбора предприятия, использование первого способа в условиях нестабильной экономики может повлечь большие трудности, т.к. при несвоевременном поступлении денег от плательщика, предприятие может иметь серьезные финансовые проблемы, связанные с невозможностью своевременной оплаты налогов, срывом расчетов с другими предприятиями, с возникновением цепочки собственных неплатежей и т.д. Выходом из данной ситуации может стать образование резервов по сомнительным долгам, определяющегося на основе анализа состава, структуры, размера и динамики неплатежей за отчетный период. Резерв по сомнительным долгам является дополнительным источником финансирования текущих обязательств. Данный метод учета выручки применяется в развитых рыночных странах, где наличие универсальных фондовых и денежных рынков в значительной степени страхует товаропроизводителей от неплатежей и минимизирует финансовый риск.
Исходя из вышесказанного, в нашей стране целесообразнее применять кассовый метод, т.к. в данном случае для расчета предприятия с бюджетом и внебюджетными фондами имеется реальная денежная база, полученная в момент поступления денежных средств на расчетный счет предприятия от плательщиков. Реализацией продукции и поступлением выручки на денежные счета предприятия завершается последняя стадия кругооборота средств предприятия, в которой товарная стоимость вновь превращается в денежную.