Курсовая работа: Анализ финансовых ресурсов

Становление рыночной экономики в Украине, появление финансовых рынков, приоритет финансовых ресурсов объективно содействовали развитию такого важного направления аналитической работы, как финансовый анализ.

Финансовый анализ - это метод оценивания и прогнозирования финансового состояния предприятия. Как метод исследования анализ заключается в расчленении целого на составляющие. Противоположное понятие - синтез- это метод изучения предмета в целостности, единстве и взаимосвязи его частей. Связь "анализ - синтез" присущий любому научному исследованию. Особенное значение он имеет в экономических исследованиях как на макро-, так и на микроуровне.

Цель финансового анализа - информационно обеспечивать принятие решений, на которые существенно влияют фактические или прогнозные данные о финансовом состоянии предприятия. Идет речь о получении относительно небольшого количества ключевых, информативнейших параметров, что объективно, всесторонне характеризуют финансовое состояние предприятия (платежеспособность, финансовую стойкость, независимость, рентабельность деятельности, вероятность банкротства и тому подобное).

РАЗДЕЛ 1 Анализ финансовых ресурсов

1.1 Общая оценк а

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливаютв ходе изучения измененийв составефинансовых ресурсов. Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых раскрывает сущность финансового положения. Увеличениедоли заемного капитала, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятияи повышениистепени его финансовых рисков, а с другой -об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала по данным бухгалтерского баланса представлена в табл. 1.

Как видно из табл. 1, возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 8910 тыс. грн., или на 18,29%, обусловлен главным образом увеличением собственного капитала на 6350 тыс. грн. илина 17,1%, и заемного капитала на 2560 тыс. грн., или на 22,0%.Очевидно, что наблюдаются различные темпыприроста собственнго и заемного капитала, приведшие к незначительному изменению структуры капитала. По состоянию на начало года доля собственного и заемного капитала составляла соответственно 76,31 и 23,69%. По состоянию на конец года соотношение удельных весов изменилось н 0,78 пункта в пользу последнего и составило соответственно 75,5 и 24,47%.

Анализ динамики слагаемых собственного капитала свидетельствует, что уставной капитал в отчетном году сохранен,аувеличение финансовых ресурсов по сравнению с началомгода произошло за счет роста добавочного капитала на 5580 тыс. грн., или на32,7%, при одиновременном увеличении его доли в общем объеме финансирования до 39,30% (при 35,02% на начало года). Это позволило предприятию обеспечить 62,6% всего прироста капитала.

Заработанная прибыль в отчетном году составила 6610 тыс.грн или 11,47%,к итогу всего капитала против 6080 тыс. грн., или 12,48% в прошлом году, т.е. увеличилась на 530 тыс. грн., или на 8,7 пункта. В результате предприятием получено 6,0% всего прироста капитал ((6610-6080): 8910x 100).

Таблица 1

Анализ состава и стуктуры источников финансовых ресурсов предприятия

Источники финансовых ресурсов	На начало периода		На конец периода		Изменение		% к изм. Итога пассива баланса
	тыс.грн	% к итогу	тыс. грн	% к итогу	тыс. грн	% к началу периода
Собственный капитал
Уставный капитал	12400	25,46	12400	21,52
Добавочный капитал	17060	35,02	22640	39,30	+5580	+32,7	+62,6
Резервный капитал	1480	3,04	1650	2,86	+170	+11,5	+1,9
Нераспределенная прибыль (убыток)	6080	12,48	6610	11,47	+530	+8,7	+6,0
Доходы будущих периодов	150	0,31	220	0,38	+70	+46,7	+0,8
Итого	37170	76,31	43520	75,53	+6350	+17,1	+71,3
Заемный капитал
Долгосрочные кредиты и займы	1000	2,05	1800	3,13	+800	+80,0	+9,0
Краткосрочные кредиты и займы	3500	7,19	4700	8,15	+1200	+34,3	+13,4
Кредиторская задолженность	6740	13,84	7110	12,34	+370	+5,5	+4,2
Задолженность участниками по выплате доходов	200	0,41	350	0,61	+150	+75,0	+1,7
Резервы предстоящих периодов	100	0,20	140	0,24	+40	+40,0	+0,4
Итого	11540	23,69	14100	24,47	+2560	+22,0	+28,70
Всего	48710	100,0	57620	100,0	+8910	+18,29	100,0

В составе заемного капитала наиболее значительно возросли кредиты и займы - на 2000 тыс. грн., или на 44,4%, что обеспечило 22,4%всего прироста капитала. Доля кредитов и займов возросла на 2,04 пункта и составила на конец года 11,28% к итогу всего капитала.

Кредиторская задолженность увеличилась на 370 тыс.грн., или на 5,5%, однако ее удельный вес снизился на 1,5 пункта. Такую тенденциюможно оценить положительно, если не она не связана с застойными явлениями в производственной и коммерческой деятельности.

Таким образом, сравнение структурной динамики актива и пассива баланса показало, что 70,6% прироста финансовых ресурсов в основном направленно на увеличение недвижимости, чтоснизило уровень мобильности имущества предприятия,при этом наибольшеевлияние на увеличениеимущества оказал прирост собственного капитала (71,3%).

На соотношение собственных и заемных средств оказывает влияние ряд факторов, обусловленных внутренними и внешнимиусловиями работы предприятия:

• различные величины процентных ставок за кредит и дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок по дивидендам, то долю заемного капитала следует повышать. Долю собственного капитала целесообразно увеличивать тогда, когда ставка по дивидендам ниже процентных ствок за кредит;

• сокращение или расширение деятельности предприятия влияет на потребность в привлечениизаемного капитала для образованиянеобходимых товарно-материальных запасов;

• накопление излишних или слабо используемых запасов устаревшего оборудования, материалов, готовой продукции, товаров,отвлечение средств в просроченную дебиторскую задолженность также приводит к привлечению заемного капитала;

• использование факторинговых операций (продажа долгов дебиторов банка).

1.2 Анализ движени я собственно г о капит ала

Собственный капитал предприятия включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники: уставный, добавочный и резервный виды капитала, нераспределенную прибыль.

Уставный капита л -зарегистрированная в уставе предприятия часть собственного капитала. Уставныйкапитал государственных предприятий отражает сумму средств, выделенных государством из бюджета в момент введения предприятия в эксплуатацию для осуществления хозяйственной деятельности. Главным источником пополнения уставного капитала выступает прибыль, а вотдельных случаях и ассигнования из бюджета.

У предприятий различных организационно-правовых форм(акционерных обществ, организаций с ограниченной ответственностью и др.) уставный капитал представляет объединение вкладов собственников в денежном выражении в размерах, определяемых учредительными документами.

Уставный капитал относится к наиболее устойчивой части собственного капитала предприятия. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года на предприятиях, неизменивших своей формы собственности. Однаков предусмотренных законодательством случаяхдопускается увеличение или уменьшение уставного капитала. Так, в акционерных обществах пополнение уставного капитала производится путем выпуска новых акцийили повышения номинальной стоимости ранее выпущенных акций; уменьшение уставного капитала - путем выкупа части акций у их держателей (с целью их аннулирования) или снижения номинально стоимости акций. Непременным условием любых записей в бухгалтерском учете и отчетности об изменении величины уставного капитала является внесение соответствующих изменений в учредительные документы предприятия с их регистрацией в органе исполнительной власти.

Добавочный капита л - это эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученныесверх номинальной стоимостиразмещенных акций за вычетомиздержек по их продаже), суммы от дооценки; внеоборотных активов,сумма ассигнований из бюджета, использованная на финансирование капитальных вложений, стоимость безвозмездно полученного имущества.

Резервный капита л предназначен для покрытия непредвиденных потерь (убытков), а также длявыплаты доходов инвесторам, когда не хватает прибыли на эти цели. Основным источником образования резервного капитала служит прибыль.

Акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью обязаны создавать резервный фонд в порядке, определяемом их уставами, в размере не менее 15% уставного капитала. Отчисления и резервный фондосуществляются ежегодно. Уменьшение резервного фонда в результате использования требует доначисления в следующих отчетных периодах. Также за счет чистой прибыли предприятие может формировать другие необязательные резервныефонды, что должно быть предусмотрено учредительными документами.

Действующее законодательство предоставляет предприятиям право оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение прибылью после уплаты налога на прибыль и вторых аналогичных платежей в бюджет. Тенденция к снижению абсолютной, а тем более относительной величины нераспределенной прибыли может свидетельствовать о падении деловой активности предприятия. Вместе с темвеличина данного показателя во многом определяется учетной политикой предприятия.

Если предприятием получен непокрытый убыток, то при определенииитога собственного капитала он вычитается.

Увеличение доли собственного капитала за счет дорогого из перечисленных источников способствуетусилению финансовой устойчивости предприятия.

Анализ динамики состава и структуры источников собственного капитала предприятия по данным форм № 1 и 5 представлен в табл. 2.