Курсовая работа: Методика оценки экономического капитала банка

Таким образом, на основе общедоступной информации становится возможным определитьвеличину экономического капитала для покрытия кредитного риска.

Рыночный риск. За последние годы концепция рисковой стоимости (ValueatRisk- VaR)прочно завоевала признание в финансовом мире не только как распространенный методологический стандарт для оценки рыночных рисков, но и как стандарт представления информации о совокупном риске банка в целом.

Повсеместное использование банками, активно оперирующими на международных финансовых рынках, собственных моделей расчета рыночных рисков сделало возможным переход от традиционного, жесткого регулирования к принципиально новому, «стимулирующему» подходу к регулированию банковских рисков, основанному на применении внутренних моделей банков (InternalModelsApproach).

В рамках подхода на основе внутренних моделей банк должен создать независимое подразделение но контролю за рисками, в функции которого входят разработка и внедрение системы риск-менеджмента, а также подготовка ежедневных отчетов об уровне рыночного риска и рекомендуемых позиционных лимитах для высшего руководства банка. Подразделение риск-менеджмента должно быть организационно независимым от отдела торгов и подчиняться непосредственно высшему руководству банка.

Внутренняя модель для расчета показателя VaRдолжна применяться не только для регулярного определения величины капитала, резервируемого под рыночный риск, но и как составная часть всего процесса риск-менеджмента в банке. Выходные данные модели должны реально использоваться в процессе повседневного анализа и контроля за рыночными рисками в банке.

Как уже было сказано ранее, наиболее оптимальный путь расчета экономического капитала по рыночным рискам - использование «Подхода, основанного на внутренней модели» {InternalModeApproach), рекомендуемого Базельским Комитетом. В соответствии с этим подходом, для расчета экономического капитала берется значение Value-at- Risk(VaR),т.е. максимальных потерь по портфелю за заданный промежуток времени на заданном уровне вероятности. Разработка модели включает в себя выбор метода расчета VaRи оптимизацию входных параметров модели. К основным этапам определения экономического капитала с вероятностью возникновения рыночного риска можно отнести следующие:

• расчет показателя VaRпо портфелю финансовых инструментов с заданной периодичностью и изменяемыми входными параметрами (доверительныминтервалом, временным горизонтом и историческим периодом наблюдений);

• расчет максимальных ожидаемых потерь по однофакторным (корпоративные акции; спот-позиции по валютам и драгметаллам) и многофакторным (облигации, векселя, межбанковские кредиты, валютные форварды и фьючерсы, валютные и процентные свопы) финансовым инструментам;

• опенка чувствительности величины VaRк изменениям факторов;

• определение величины экономического капитала с учетом вероятности.

Основной задачей при оценке рыночного риска является определение корреляции между различными рыночными параметрами в применении к текущим рыночным позициям. Необходимо построить распределение потенциальных убытков по рыночному портфелю с учетом корреляции, принимая во внимание, что позиции нельзя складывать линейно, а игнорирование корреляции завышает оценку рыночных рисков.

Методологию VaRв общем виде можно сформулировать так:

Обозначим через X потери нашего портфеля через дней. Потери эти являются величиной случайной и зависят от изменения котировок финансовых инструментов, входящих в портфель, за период Маней. Величина q= ViR(Л) есть квантиль уровня а распределения случайной величины X, т. е. вероятность того. Что не превосходит q,равна 0.01 о (а -в процентах). Вычислив VAR.можно сформулировать утверждение типа: «Мы на а% уверены, что не потеряем более, чем qза ближайшие ^дней».

Соответственно требования по выполнению экономического капитала выражено в следующей формуле:

В данном исследовании оптимальным в качестве факторов представляется актуальным выбрать: финансовые активы; валютный портфель; ценные бумаги в капитале банка; ценные бумаги, размешенные; чистую прибыль: обязательства; чистую процентную маржу.

Также стоит обратить внимание на понятие «VaR-лимит», которое появилось в обиходе уже после 2003г. и сейчас находит активное развитие в банковской сфере, но методика которого еще недостаточно проработана. В настоящем исследовании предлагается раскрыть и углубить методику анализа лимитов.

VaR— это определенный в момент времени / убыток (в денежном выражении), который может быть превышен убытками от торговой деятельности с вероятностью не выше а за период времени, соответствующий временной характеристике лимита (например, день или год). Временной интервал,на котором вводится лимит, должен быть равен горизонту расчета величины VaRдля торговых позиций (7), поскольку только в этом случае лимит будет иметь смысл как ограничение на операции дилера. Например, если Т= 1 день, то и срок действия лимита, установленного в момент /и обязательного к соблюдению до момента /+ 1, будет равен одному дню. Отсюда следует, что лимит должен быть равен величине VaR. Показатель VaRдает возможность единообразно измерять риск всех торговых операций банка, а значит, и создать эффективную систему лимитов на рыночный риск. Не останавливаясь подробно анализе всех перечисленных выше видов лимитов, отметим, что Kzt-лимиты обладают следующими преимуществами[1] :

• возможность контроля за совокупным риском

• портфеля и всего банка в целом;автоматический перерасчет лимитов при изменении волатильности рынка (в отличие от специфических лимитов, характеризующихся большим «запаздыванием»);

• возможность использования в дополнение к лимитам на специфические показатели риска. Иг/?-лимиты обычно применяют совместно слимитами на специфические показатели риска, поскольку последние:

• меньше зависят от исторической ретроспективы;

• дают возможность ограничить риск-позиции, связанные с низкой ликвидностью рынка и / или недостаточным опытом работы дилера на данном рынке;

• дают возможность гибкой диверсификации совокупного рыночного риска по рынкам, инструментам, дилерам и т.д. с целью достижения банком «эффективной границы» в пространстве «риск - доходность».

У каждого банка есть собственная методика финансового планирования, важной составляющей которого является планирование потребности в капитале. Целевой уровень капитала должен не только удовлетворять минимальным нормативам достаточности капитала, установленным органом надзора, но и обеспечивать такой уровень покрытия риска, который гарантировал бы «выживание» банка с требуемой его владельцами и управляющими вероятностью. Обычно расчет потребности в капитале производится на один год (реже на полугодие или квартал); соответственно, с той же периодичностью определяется и доля капитала, предназначенная для покрытия потерь от тех или иных операций банка).

Таким образом, мы можем построить корреляционную матрицу, характеризующую изменения по основным показателям рыночного риска.

По технологии VaRмы определяем основные корреляции между факторами, и, соответственно, экономический капитал должен распределяться в зависимости от величин рисков поданным факторам. Оттого, насколько будет корректно определен уровень корреляции, зависит и экономический капитал, который распределяется долями по уровням рисков.

Операционный риск. Значимость определения операционного риска при расчете экономического капиталаопределяется не только его долей в совокупной риск-позиции российских банков, ной возможными перспективами увеличения его степей и. Так, по результатам исследования, проведенного рейтинговым агентством «Эксперт РА» в 2006г., операционный риск является одним из наиболее значимых в общей структуре рисков российского банковского сектора. На общем фоне он уступает только кредитному (около 80%) и рыночному (около 15%) рискам.

Тем не менее, по прогнозам аналитиков, именно операционный риск имеет всс шансы стать доминирующим в представленной структуре. Причем произойти это может уже в ближайшие несколько лет. В этом плане, российские банки идут по пути западных кредитных организаций, терпящих убытки в основном по причине внешних воздействий и несоответствия требованиям регулирующих органов. В структуре рисков западных банков преобладает именно операционный риск. По разным оценкам, его доля достигает 60 - 70 %.Для определения величины капитала, необходимого для покрытия операционного риска, необходимо определить понятие операционного риска, дать характеристику формам его реализации и выбрать наиболее подходящий метод оценки.

Определение понятия «операционный риск» можно найти в различных источниках, среди которых стоит отметить Рекомендации Банка России по организации управления операционным риском в кредитных организациях, а также Второе базельское соглашение (BaselII), принятое в 2004г.