Реферат: Анализ управления основным капиталом
В.В. Селезнев дает такое определение капитала: "Финансовые ресурсы, которые используются на развитие производственного процесса (купля сырья, товаров и других предметов труда, рабочей силы, других элементов производства), является капитал в его денежной форме" [ 20, с.20 ].
С.В. Моисеев и В.И. Терехин считают, что основной (финансовый) капитал — это финансовые средства предприятия, отраженные в пассиве его бухгалтерского баланса. При этом основной капитал подразделяется на собственный, то есть сформированный за счет собственных источников финансовых ресурсов, и ссудный, формирование которого осуществляется за счет ссудных финансовых источников. [ 24, с.8 ].
В.Г. Белолипецкий определяет капитал как "... часть финансовых ресурсов, задейстоваваных фирмой в оборот, и доходы, которые они приносят, от этого оборота. В этом понимании капитал выступает как преобразованная форма финансовых ресурсов"[ 9, с.64 ].
И .А. Бланк, рассматривая капитал из позиции финансового менеджмента формулирует его определение: "Капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и невещественной формах, инвестированных в формирование его активов" [ 12,с.251 ].
А.М. Ковальова, М.Г Лапуста, Л.Г Скамай рассматривает основной (финансовый) капитал как совокупность собственных и заемных финансовых ресурсов, которые используются для финансирования активов с целью получения прибыли. "Часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот, и доходы, которые они приносят от этого оборота, имеют название капитал, что выступает как преобразованная форма финансовых ресурсов. Капитал — это значительная часть финансовых ресурсов, которая авансируется и инвестируется в производство с целью получения прибыли" .
Аналогичное понимание основного капитала предприятия можно найти и у известных украинских финансистов А.М. Поддерегина и О.О. Терещенка [ 23,с. 327 ].
Подходы, которые существуют в экономической литературе, к пониманию капитала зависят от тех позиций ученых, из которых они рассматривают эту объективную экономическую категорию. Определение понятия "основной финансовый капитал предприятия" отличается друг от друга, что является вполне закономерным через достаточную сложность этой категории и не однозначные подходы к ее пониманию. Чтоб определиться в понимании финансового капитала, необходимо раскрыть основные признаки этой категории. Рассмотрение основных признаков финансового капитала предприятия направлено на формулировку теоретических положений, которые могут быть использованы финансовой наукой в практической плоскости управления финансовой деятельностью современных предпринимательских структур и не касаются социально-экономических отношений, связанных с этой категорией.
Экономическая природа финансового капитала предприятий имеет такие основные признаки:
- основной финансовый капитал предприятия по своей экономической сущности отражает процесс создания, распределения, использования и воссоздания финансовых ресурсов как в масштабах отдельного предприятия, так и всей экономической системы государства. Этот признак финансового капитала характеризует формирование и использование как собственных, так и заемных финансовых ресурсов предприятия в процессе финансовой деятельности субъекта ведения хозяйства;
- основной финансовый капитал предприятия находит свое отображение в процессе формирования основных и оборотных активов. Этот признак капитала выступает как необходимое условие организации предпринимательской деятельности, как пусковой механизм и основа производительных сил субъекта ведения хозяйства. Без финансового капитала другие необходимые факторы производства (земля, труд, предпринимательские способности) дают незначительный результат;
- капитал — это экономическая база функционирования не только отдельно взятого субъекта ведения хозяйства, но и объективное условие развития государства и общества. В этом своем значении капитал формирует необходимые условия для создания дополнительной стоимости, распределение и перераспределение которой обеспечивает формирование финансовых ресурсов как на уровне субъекта предпринимательства, так и государства. Благодаря этому растет экономическая мощь и предприятия, и государства, их социальные возможности.
- основной финансовый капитал предприятия является источником формирования благосостояния как владельцев предпринимательских структур, так и наемных рабочих, а через финансовую систему страны — всех членов общества. При этом обеспечивается определенный уровень благосостояния, который зависит от использования капитала, а также от масштабов его формирования в процессе распределения созданной стоимости на конкретном предприятии и распределения валового внутреннего продукта в масштабах страны. Увеличение объемов капитализации финансовых ресурсов содействует росту благосостояния общества в будущих периодах, в то время как увеличение текущего потребления сокращает возможности формирования финансового капитала и уменьшает его производительную силу в будущем, что негативно отражается в перспективе на благосостоянии.
- капитал предприятия является самой важной характеристикой уровня эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Этот признак основного финансового капитала проявляется в его способности к самоувеличению, что связано с процессом эффективного формирования, распределения и использования прибыли, поступлений и доходов, возможностью постоянного наращивания объемов финансовых ресурсов.
- основной финансовый капитал является главным мерилом рыночной стоимости предприятия. В этом своем качестве выступает не весь капитал предприятия, а только собственный финансовый капитал, что характеризует способность предпринимательской структуры формировать собственные оборотные активы. Объемы собственного финансового капитала предприятия являются точкой для использования заемных финансовых средств, повышения надежности и инвестиционной привлекательности предприятия, что формирует базу оценки его рыночной стоимости.
- основной финансовый капитал является фактором риска, что определяется самим процессом его формирования и использования. При формировании финансового капитала риск оказывается в неопределенности при получении доходов и поступлений, их распределении и использовании, а также неоднозначности ситуаций при взаимодействии с разными инвесторами и кредиторами. Использование финансового капитала в процессе хозяйственной деятельности также порождает риск потери финансовых ресурсов, упущенной выгоды, что отражается на получении доходов.
- капитал предприятия характеризуется и фактором времени. С этой стороны основной капитал рассматривается как источник текущего и будущего благосостояния. Как источник текущего благосостояния капитал должен приносить быстрый доход предприятию, а следовательно, и его владельцам. В связи с этим возникает стремление использовать капитал не для долгосрочного инвестирования, а с целью быстрой оборачиваемости с максимально возможным доходом. Это определяет направления вложения финансового капитала. С другой стороны, движение капитала в масштабах экономической системы приводит к выравниванию нормы дохода, что вынуждает предприятия и их владельцев осуществлять долгосрочные вложения финансового капитала, которые принесут свои доходы не в текущем, а в будущем периоде. Перед предприятием всегда существует альтернатива использования финансового капитала, которая связана с фактором времени. Именно она нуждается в оптимизации управленческих решений относительно текущего и перспективного формирования и использования капитала как возможного источника благосостояния.
- основной финансовый капитал является основой для создания и функционирования предприятий разных форм собственности. Из этих позиций существенное значение имеет начальный, или стартовый капитал. Начальный финансовый капитал предприятия необходим для любого предприятия независимо от отрасли, региона и формы предпринимательства. Для субъектов ведения хозяйства, которые являются юридическими лицами, начальный объем финансового капитала находит отображение в уставе предприятия и учредительных документах и составляет сумму уставного (акционерного) капитала или фонда. Уставный капитал как начальная базовая сумма основного финансового капитала предприятия обеспечивает не только обязательное условие для государственной регистрации предприятия, но и создает необходимые стартовые финансово-экономические условия нормальной деятельности предпринимательской структуры.
С учетом подходов основных признаков, которые характеризуют основной финансовый капитал предприятия, его определение в обобщенном виде может быть сформулировано так: основной финансовый капитал предприятия представляет собой совокупность финансовых ресурсов, которые используются владельцами и менеджерами в экономическом процессе создания стоимости как источника финансирования хозяйственной деятельности с целью получения дохода, формирование которого в экономической системе государства осуществляется на рыночных принципах и подходах.
По экономической сущности основного финансового капитала выплывает его объективная необходимость для предпринимательских структур. Эта необходимость определяется несколькими моментами:
1. Финансовый капитал необходим предприятию для его государственной регистрации. В этом понимании он выполняет не столько функцию финансирования сколько функцию титула, то есть свидетельство соответствия предприятия государственным законам и нормам.
2. Механизмом организации производственно-сбытовой, финансово-инвестиционной и другой деятельности. С этой точки зрения основной финансовый капитал необходим предприятию для осуществления процесса финансирования хозяйственной деятельности. Именно из этих позиций капитал может быть подразделен на разные источники его формирования: собственные, заемные и привлеченные. Такой подразделение финансового капитала дает возможность не только определить источники его формирования, но и установить взаимосвязь между отдельными группами и элементами капитала и сформированными за счет его инвестирования разными группами активов.
3. Выходом на проектные показатели развития и размеры предприятия. Объем сформированного и использованного капитала определяет как размеры предприятия, так и показатели его развития. Это находит отражение в бизнес-планах предприятия, стратегических прогнозах его будущего развития.
4. Возможностью расширения масштабов хозяйственной деятельности. Такая возможность формируется при увеличении объемов основного финансового капитала, котррый направляется на финансирование активов предприятия, освоение новых рынков диверсификацию деятельности, активизацию взаимодействия с финансовым рынком.
5. Созданием благоприятных финансовых условий повышения благосостояния собственников предприятия. В этом аспекте финансовый капитал содействует формированию доходов предприятия за счет максимальной диверсификации вложений, что не только повышает общий уровень дохода предприятия, его владельцев, но и уменьшает риск как потери капитала, так и потери дохода или его части.
6. Формированием возможностей удовлетворения растущих потребностей наемных рабочих. В этом смысле капитал имеет особенное значение, потому что его вложение в хозяйственную деятельность отражается на количестве рабочих, их заработной плате, возможности получения доплат. В процессе использования труда капитал авансируется и после завершения круговорота возвращается, но с определенной суммой дохода. Поэтому вложение финансового капитала в привлечение наемной рабочей силы является регулирующим фактором процесса отображения самого финансового капитала. Удовлетворение растущих потребностей наемных рабочих является одним из условий повышения эффективности функционирования основного финансового капитала.
7. Созданием условий развития всей экономической системы государства. Этот аспект определения финансового капитала не основной в процессе функционирования предпринимательских структур, однако его значение существенно, потому что слабая экономическая система государства не дает возможности в полной мере реализовать возможности рыночного способа ведения хозяйства, является тормозом предпринимательства. Поэтому через основной финансовый капитал, его формирование, использование осуществляется реализация интересов не только предпринимателей, но и государства, а значит, и всего общества.
1.2. Классификация капитала предприятия
Капитал предприятия классифицируется по нескольким основным признакам. Отдельные виды капитала, привлекаемого и используемого предприятием, в соответствии с его классификацией по основным признакам характеризуется:
1. По титулу собственности формируемый предприятием капитал подразделяется на два основных вида — собственный и заемный. В системе источников привлечения капитала такое его разделение носит определяющий характер: