Реферат: Инвестиционные фонды

открытые фонды с надбавкой - нагруженный (Load Funds);

открытые фонды без надбавки - ненагруженный (Unload Funds, No-Load Funds).

Когда инвестор покупает нагруженный фонд, сбор с продажи (называемый "груз" - Load) немедленно выводится из инвестирования для компенсации расходов продавца, который продает паи фонда. Эта такса обычно более 6 долл. В ненагруженном фонде пай покупается прямо от инвестиционной компании, и инвестор не платит таксу. Оба вида фонда совершают одинаковые финансовые операции. В принципе для капиталовложения предпочтителен ненагруженный фонд, воспользоваться нагруженным фондом целесообразно, если только инвестор имеет убедительную причину, потому что в конце пятилетнего периода, чтобы были равны оба портфеля, портфель нагруженного фонда должен расти ежегодно на 2% быстрее ненагруженного.

Возвращаемость инвестиций в открытые фонды.

Инвестиции в открытые фонды могут принести доход инвестору в виде:

части от процентов, выплачиваемых по государственным облигациям и облигациям корпораций, если таковые содержатся в портфеле фонда (Interest Income);

части дивидендов, выплачиваемых по привилегированным и обыкновенным акциям, входящим в портфель фонда (Dividends Income);

при распределении положительной разности между ценой покупки и продажи ценных бумаг из состава портфеля (Capital Gain Distribution).

Для вычисления процента возвращаемости от инвестиционного фонда используется следующая формула:

где ЧС_кп - чистая стоимость акций в конце рассматриваемого периода (NAV at the end of period);

ЧС_нп - чистая стоимость в начале периода (NAV at the beginning of period);

Д_д - доход в виде дивидендов (Dividends Income);

Д_рк - доход от роста капитала (Capital Gain Distribution);

П_в - процент возвращаемости.

Примем, что рассматриваемая нами инвестиционная компания XYZ показала следующие цифры в 2000-2001 гг.:

чистая стоимость в конце периода (декабрь 2001 г) - 1б,52 долл.;

чистая стоимость в начале периода (январь 2000 г) - 15,70 долл.;

доход в виде дивидендов - 0,75 долл.;

распределенный доход от прироста капитала - 0,15 долл.

После подстановки в формулу получаем:

( (16,52-15,7) +0,75+0,15) / 15,7=1,72/15,70=0,109, или 10,9%

Процент возвращаемости равен 10,9%.

Стратегии открытых инвестиционных фондов

Прежде чем выбрать подходящий для ваших инвестиций фонд, необходимо хорошо ознакомиться как с инвестиционными целями, изложенными в его проспекте, так и с видом ценных бумаг, входящих в состав его портфеля. Рекомендуется вкладывать средства в фонд, цели которого совпадают с вашими воззрениями. Классификация открытых инвестиционных фондов осуществляется по двум основным признакам:

инвестиционные цели фонда;

тип ценных бумаг, входящих в его портфель.

В зависимости от инвестиционных целей различают четыре основных вида инвестиционных фондов:

фонды с целью увеличения капитала (Growth Funds);

фонды с целью роста дохода (Income Funds);