Реферат: Инвестиционный менеджмент 2

4.2. Анализ состояния и перспектив развития портфельных
инвестиций ……………………………………………………………………...…….39

4.3. Типы портфелей ценных бумаг и инвестиционных
стратегий …………………………………………………………………...………….44

4.4. Концептуальный подход к управлению портфелем ценных
бумаг акционерной компании …………………………………………..……………..46

4.5. Практика налогообложения операций

СЃ ценными бумагами …………………………………………………………………..50

Глава 5. Управление портфелем ценных бумаг

акционерного общества

и методы его оптимизации

5.1. Методы оптимизации фондового портфеля …………………………………………….53

5.2. Диверсификация фондового портфеля ………………………………..……...………..55

5.3. Оценка эффективности фондового портфеля …………………………………………..56

5.4. Мониторинг портфеля ценных бумаг ……………………………………………..…...57

5.5. Оценка инвестиционной привлекательности ценных

бумаг акционерного общества (эмитента) ………………………………………….....61

5.6.Риски, связанные с портфельными инвестициями,

Рё СЃРїРѕСЃРѕР±С‹ РёС… снижения …………………………………………………………….…..64

5.7.Финансовое регулирование портфельных инвестиций …………………………….…..68

…………………………………...…71

Литература ……………………………………………………………………………… …72

Глава 1

ИНВЕСТИЦИИ КАК ОБЪЕКТ

ЭКОНОМИЧЕСКОГО

РЕГУЛИРОВАНИЯ

1.1 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ

И ФОРМЫ ИНВЕСТИЦИЙ

Производственная и коммерческая деятельность предприятий и кор­пораций связана с объемами и формами осуществляемых инвестиций. Термин инвестиции происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать».

В более широкой трактовке они выражают вложение капитала с целью его последующего увеличения. При этом прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточ­ным, чтобы компенсировать инвестору отказ от имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и воз­местить потери от инфляции в будущем периоде.

Инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринима­тельской деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект. Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практи­ческих действий для получения прибыли или иного полезного эф­фекта.

Инвестиции в активы предприятия отражаются на левой сто­роне бухгалтерского баланса, а источники их финансирования — на правой (в пассиве баланса). Они могут направляться в капиталь­ные, нематериальные, оборотные и финансовые активы. Последние выступают в форме долгосрочных и краткосрочных финансовых вло­жений.

Инвестиции в основной капитал (основные средства) осуще­ствляются в форме капитальных вложений и включают в себя затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение оборудо­вания, инструмента и инвентаря, проектной продукции и иные расхо­ды капитального характера. Капитальные вложения неразрывно свя­заны с реализацией инвестиционных проектов. Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков проведения капитальных вложений, включая необходимую до­кументацию, разрабатываемую в соответствии с принятыми в России стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Источники финансирования инвестиций (пассив баланса) — собственные (нераспределенная прибыль) и привлеченные средства (кредиты банков, займы юридических лиц, авансы, полученные от за­казчиков проектов).

Следовательно, при рассмотрении понятия «инвестиции» следу­ет ответить на три основных вопроса:

1. Кто инвестор?