· межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;

· режим мировых рынков валюты и золота;

· международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений, например: Международный валютный фонд (МВФ), Европейский центральный банк (ЕЦБ).

Характеристика основных элементов валютной системы

Валюта.

Валюта -денежная единица отдельной страны или группы стран, выполняющая функции масштаба цен, средства обращения и платежа во внешнеэкономических связях.

Существует три вида валют:

· Национальная валюта - это денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки, а так же средства на банковских счетах и в банковских вкладах. Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ ст.1 п.1. Например, валюта России - это рубль, валюта США - доллар, валюта Бразилии - крузейро.

Резервная валюта - валюта, накапливаемая центральным банком той или иной страны для осуществления международных платежей. В качестве резервной обычно выступает свободно конвертируемая (обратимая) валюта. Резервной валютой становится, как правило, валюта, обслуживающая значительный по своему объёму международный торговый оборот («торговая валюта»), а также валюта страны с высоким экономическим потенциалом (поставляющей на мировой рынок широкую номенклатуру высококачественных товаров).

Субъективным фактором выдвижения национальной валюты на роль резервной служит активная внешняя политика, в том числе валютная и кредитная. В институциональном аспекте необходимым условием признания национальной валюты в качестве резервной является внедрение её в международный оборот через банки и международные валютно-кредитные и финансовые организации.

· Международная (региональная) денежная расчетная единица – это особый вид мировых денег. Они являются наднациональными коллективными валютами, поскольку выпускаются не национальными банками, а международными валютно–кредитными организациями. В 12 странах ЕС с 1999 г. (в Греции с 2001 г.) функционирует денежная единица - евро, которая одновременно выполняет функции национальной и единой европейской валюты.

· Иностранная валюта - это денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки (банкноты, монеты, казначейские билеты), а также средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах. Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ ст.1 п.1 В международном обороте обычно используются иностранные валюты. Это обусловлено тем, что в мировом хозяйстве пока ещё отсутствуют общепризнанные мировые кредитные деньги, обязательные для всех стран. В их качестве функционируют свободно конвертируемые валюты, прежде всего доллар США, евро, а также иена (в азиатском регионе).

Важным элементом международных валютных отношений является валютный курс как измеритель стоимостного содержания валют. Он представляет собой соотношение между денежными единицами разных стран, определённое их покупательной способностью и рядом других факторов. Покупка и продажа иностранной валюты осуществляется по текущему валютному курсу. В настоящее время валютный курс устанавливается на основе валютного паритета - соотношения между двумя валютами, установленного в законодательном порядке. Валютный курс - цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах.

Как правило, валюты большинства стран привязаны к одной из ведущих валют или корзине валют. Стоимостной основой курсовых соотношений валют является их покупательная способность, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции.

Различают два режима валютного курса:

- Фиксированные валютные курсы (колеблющиеся в установленных узких пределах);

- Плавающие валютные курсы.

При режиме фиксированного валютного курса центральный банк устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой «привязана» валюта данной страны, к «валютной корзине» («валютная корзина» - метод измерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору («корзине») других валют. Обычно в нее входят валюты основных торгово-экономических партнеров) или к международной денежной единице. Особенность фиксированного курса состоит в том, что он остается неизменным в течение более или менее продолжительного времени (нескольких лет или нескольких месяцев), т.е. не зависит от изменения спроса и предложения на валюту. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвации - понижения или ревальвации - повышения).

При фиксированном курсе центральный банк нередко устанавливает различные курсы по отдельным операциям - режим множественности валютных курсов . Например, такой режим действовал в России с ноября 1989 г. по июль 1992 г. Режим фиксированного валютного курса обычно устанавливается в странах с жесткими валютными ограничениями и неконвертируемой валютой. На современном этапе его применяют в основном развивающиеся страны.

Для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны, характерным является режим «плавающих», или колеблющихся, курсов. При таком режиме валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Режим «плавающего» курса не исключает проведение центральным банком тех или иных мероприятий, направленных на регулирование валютного курса.

К промежуточным между фиксированным и «плавающим» вариантами режима валютного курса можно отнести:

- режим «скользящей фиксации» - центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей: уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных резервов и др.;

- режим «валютного коридора» - центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса. Режим «валютного коридора» называют как режимом «мягкой фиксации» (если установлены узкие пределы колебания), так и режимом «управляемого плавания» (если коридор достаточно широк). Чем шире «коридор», тем в большей степени движение валютного курса соответствует реальному соотношению рыночного спроса и предложения на валюту;

- режим «совместного», или «коллективного плавания», валют - курсы валют стран - членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и «совместно плавают» вокруг валют не входящих в группировку.

Регулирование международной валютной ликвидности. Международная валютная ликвидность - это способность стран или регионов своевременно отвечать по своим обязательствам. Международная валютная ликвидность включает в себя четыре компонента:

- Официальные золотые резервы (запасы монетарного золота в монетах и слитках, принадлежащие государству);

- Официальные валютные резервы стран (запасы иностранной валюты, включая евро, принадлежащие государству);

- Резервную позицию в МВФ (право страны-члена автоматически получать безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25% от её квоты в МВФ);

- Счета в СДР.

Валютные резервы, являющиеся собственностью страны, образуют абсолютную ликвидность. Валютные средства и золото, полученные страной в кредит, образуют условную ликвидность (кредиты МВФ).

2. Понятие и виды валютных ограничений

«Валютные ограничения – это введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями.» [1, 111]