Реферат: Определение рейтинга инвестиционного потенциала
В-четвёртых, при публикации обобщенных рейтинговых систем, за кадром остаётся система статистических индикаторов, на основе которых формируются итоговые оценки, что не позволяет проверить их объективность.
В научной литературе при анализе экономического потенциала производственного фактора “земля” оцениваются возможности и целесообразность вовлечения в воспроизводственный процесс природных ресурсов при современном уровне развития науки и техники. При этом используются различные методы: затратный; рентный; кадастровый; смешанный. Каждый из них характеризуется своей методикой расчётов. Применительно к характеристике минеральных полезных ископаемых при разработке бизнес-планов учитываются размеры запасов, их концентрация, качественный состав, условия залегания, степень заселённости, транспортные расходы, экологические требования. Однако понятие “инвестиционный потенциал” – это более узкое понятие, связанное со стоимостной оценкой возможного дохода от инвестиций, вложенных в ресурсное производство, которые уже вовлечены в хозяйственный оборот.
Инвестиционный потенциал фактора “земля”, на основе которого формируются абсолютные региональные преимущества, складывается из следующих стоимостных оценок:
а) стоимость разведанных запасов минерального сырья, имеющих устойчивый потенциальный спрос за пределами региона.
Согласно международным экспертным оценкам общий объём потенциальных запасов минеральных ресурсов на территории России составляет около 140-150 трлн. долл., доля разведанных около 20 процентов.
Обеспеченность мировой экономики достоверными запасами нефти на рубеже ХХI века определяется 45-ю годами, из них на долю России приходится 4,7%.
Таблица 1
Доказанные мировые запасы нефти в 1998 г.
| Страна (регион) | Запасы млрд т. | Доля в мировых запасах, % | Место в мире | Доля в мировой добыче, % | Отношение запасов к уровню добычи |
| Северная Америка, | 10,7 | 7,4 | 3 | 19,1 | 16,0 |
| Европа (без СНГ) | 2,8 | 1,9 | 9 | 9,3 | 8,3 |
| СНГ, | 9,5 | 6,6 | 4 | 10,6 | 24,8 |
| в том числе РФ | 6,8 | 4,7 | 5 | 8,8 | 22,1 |
| Ближний и Средний Восток, | 92,2 | 64,2 | 1 | 30,4 | 97,9 |
| АТР, | 6,1 | 4,2 | 6 | 10,6 | 15,7 |
| в том числе Китай | 3,3 | 2,3 | 8 | 4,6 | 18,8 |
| Африка | 9,5 | 6,6 | 4 | 10,5 | 25,0 |
| Австралия и Океания | 0,3 | 0,2 | 1,08 | 9,3 | |
| мир, всего | 143,7 | 100,0 | 100,0 | 41,1 |
Разведанные запасы природного газа составляют 145.3 трлн м3 , из них на долю России приходится 33,2%. В мировой добыче газа доля России составляет 24,1%. Во второй половине 90-х гг. ХХ в. ежегодно добывалось 4,6-4,8 млрд т., из них на долю России приходилось 5,2%.
Анализ относительных цен на продукцию сырьевых отраслей показывает, что в России внутренние цены выше мировых на 30-50 процентов, что свидетельствует о высоком уровне монополизации сырьевого рынка. При этом необходимо отметить, что монополизм является одним из факторов, снижающих инвестиционный потенциал.
В структуре мирового земельного фонда 37,1% приходится на сельскохозяйственные угодья, в среднем по 0,24 га пашни на человека. Российская Федерация занимает третье место в мире, как по общей площади пахотных земель, так и по объёмам на одного человека.
Таблица 2
Площадь мировых сельскохозяйственных угодий в 1997 г.
| Страны | Площадь пашни (млн. га) | Доля в мире, % | Место в мире | Площадь пашни, на 1 чел. (га) | Место в мире | Площадь сенокосов и пастбищ, (млн. га) | Доля в мире, % |
| США | 187,5 | 13,9 | 1 | 0,51 | 5 | 239,2 | 7,1 |
| Индия | 166,1 | 12,4 | 2 | 0,17 | 102 | 76,8 | 2,3 |
| Россия | 124,6 | 9,3 | 3 | 0,85 | 3 | 81,6 | 2,4 |
| Китай | 92,5 | 6,9 | 4 | 0,07 | 143 | 400,0 | 11,9 |
| Страны ЕС | 70,5 | 5,3 | 5 | 0,2 | 67 | 54,0 | 1,6 |
| Канада | 45,4 | 3,4 | 6 | 1,6 | 2 | 27,9 | 0,83 |
| Бразилия | 43,2 | 3,2 | 7 | 0,27 | 48 | 185,0 | 5,5 |
| Казахстан | 34,5 | 2,6 | 8 | 2,05 | 1 | 186,8 | 5,6 |
| Украина | 32,7 | 2,4 | 9 | 0,63 | 4 | 6,6 | 0,2 |
| Япония | 4,0 | 0,3 | - | 0,03 | 162 | 0,7 | 0,02 |
Важнейшим условием разработки системных индикаторов инвестиционного потенциала сельскохозяйственных земель является организация рынка земли. Рыночная цена земельных угодий является стоимостным выражением готовности инвестора вкладывать свои капиталы в сельскохозяйственное производство на неопределённый срок.
Одним из важнейших параметров оценки инвестиционного потенциала сельскохозяйственных земель являются сравнительные показатели продуктивности. Урожайность зерновых в 1,5 – 1,6 раза ниже, чем в европейских регионах; в 5,2-5,6 раз ниже, чем в Республике Корея и Японии и в 3,5-4 раза ниже, чем в Китае. В 1999 г. по сравнению с 1996 г. уровень рентабельности сельскохозяйственных предприятий снизился на 18%[4] .
По запасам древесины и лесопокрытым площадям Российская Федерация занимает в настоящее время первое место в мире.
Таблица 3
Мировые лесные ресурсы в 1997 г.
| Страны | Площадь лесов, млн га | Доля в мире, % | Доля в площади страны, % | Запасы древесины, млрд м3 | Доля в мире, % |
| Россия | 765,9 | 19,1 | 45,4 | 75 | 32,4 |
| Канада | 494,0 | 12,4 | 53,6 | 24,0 | 10,4 |
| Бразилия | 488,0 | 12,2 | 57,8 | 65,0 | 28,1 |
| США | 298,0 | 7,5 | 32,3 | 20,0 | 8,7 |
| Заир | 173,8 | 4,3 | 76,7 | 11,4 | 4,9 |
| Китай | 130,5 | 3,3 | 14,0 | 8,2 | 3,5 |
| Австралия | 92,0 | 2,3 | 11,9 | 3,4 | 1,5 |
Уровень рентных платежей составляет 6-10 долл. за 1 м3 леса, что 6-8 раз ниже, чем США и Канаде[5] , однако положительную чистую текущую стоимость имеют только экспортноориентированные инвестиционные проекты.
Совокупный потенциал капиталовооружённости региональной экономики оценивается через три основных расчётных параметра:
а) производственный потенциал рассчитывается как сумма остаточной стоимости отраслевых основных фондов и объёмов долгосрочных финансовых вложений предприятий и учреждений;
б) инфраструктурный потенциал региона рассчитывается как сумма остаточной стоимости основных фондов в отраслях транспорта и связи и показателя, характеризующего объём региональных сбережений, принадлежащих гражданам, организациям и учреждениям; накопленных в региональных коммерческих организациях;
в) инновационный потенциал оценивается через показатель отраслевых расходов на оплату труда ИТР, научных работников и высококвалифицированных рабочих, затрат на содержание региональной системы высшего и среднего специального образования, академических и отраслевых научно-исследо-вательских институтов.
Агломерационный эффект оценивается через сравнительные затраты на заработную плату в отраслях, продукция которых вывозится за пределы экономического района. Эффект агломерации влияет на количество фирм (объёмы располагаемого капитала) и цены в отраслях с монополистической конкуренцией.
Так, при концентрации рабочей силы в определённых местах средние издержки снижаются, что ведёт к росту инвестиционной привлекательности данной местности. Эффект агломерации является одним из проявлений процесса кумулятивной причинности, в рамках которого регионы, обладающие начальными преимуществами по концентрации и размещению производительных сил, в будущем имеют возможность привлекать всё большее количество капитала и рабочих из соседних регионов, находящихся в менее благоприятных условиях.
Теория наделённости региона факторами производства, базируется на следующих методологических предпосылках:
· инвестиционные преимущества обусловлены параметрами, влияющими на масштаб накопления мобильных факторов производства;
· мобильные факторы производства устремляются на ту территорию, где выше их доходность и сохранность. Производство, оказывается более эффективным в отраслях, потребляющих те ресурсы, которые имеются в регионе в относительном изобилии . Исходя из этого инвестиции условно можно подразделить на ресурсоёмкие (земля), капиталоёмкие, трудоёмкие и интеллектуалоёмкие;
· избыточное накопление факторов производства приводит к снижению их относительных удельных издержек , что ведетёк росту конкурентоспособности выпускаемой продукции и снижению относительных цен;
· регион стремиться экспортировать продукцию, в производстве которой интенсивно используются избыточные мобильные факторы. Динамика экспорта увеличивает инвестиционную привлекательность территории;
· рост мобильных факторов производства приводит к сдвигу границ производственных возможностей в сторону экспортных отраслей, что создаёт кумулятивный эффект в накоплении капитала и снижении удельных издержек;
· уровень вознаграждения (доход) мобильных факторов производства, используемых в экспортных отраслях, растёт, а в импортозамещающих – падает;
· снижение издержек на капитал обуславливают рост чистой текущей стоимости инвестиций, что увеличивает общую ценность всех активов инвестора, в том числе размещённых на других территориях;
· неконтролируемое увеличение объёмов вывоза продукции за пределы региона может привести к изменению равновесных цен на внешних рынках, что может оказаться разрушительным для экспортнориентированных отраслей.
Для выявления роли мобильных факторов в оценке инвестиционного потенциала, их подразделяют на постоянные и развитые. К “постоянным” относят природные ресурсы, неквалифицированную рабочую силу, климатические условия. К “развитым” - знания, высококвалифицированные кадры, услуги по управлению капиталом. “Постоянные” сохраняют устойчивую ценность в долгосрочном периоде при минимальных капиталовложениях на их развитие и поддержание. Уровень их доходности базируется на таком параметре, как “редкость”. Однако инвестиционный потенциал, формируемый на основе “редкости” ресурсов, неустойчив и зависит от динамики цен и изменения потребительских предпочтений на мировом рынке. “Развитые” факторы создаются за счёт значительных и продолжительных капиталовложений, которые необходимо постоянно совершенствовать.