В том и заключается идея Бём-Баверка. Оплата труда пред­ставляет собой дисконтированную ценность производимого им продукта. То же самое — оплата услуг земли (рента). Цен­ность будущего предельного продукта данного фактора, умно­женная на количество его продукции и дисконтированная по отношению к данному моменту времени, — вот что такое заработная плата или рента. В качестве дисконта выступает рыночная норма процента в данный момент.

6. Прибыль и процент

Еще Адамом Смитом было замечено что понятие "прибыль" плохо поддается строгому определению. Смит указывал, что прибыль часто смеши­вают с другими видами доходов. В дальнейшем обнаружилось, что дело обстоит еще сложнее.

Казалось бы, чего проще — берем валовой доход или выручку, вычитаем из него издержки производства, получаем чистый доход, или прибыль. Но вот вопрос что включать в издержки?

Если предприниматель сам работает как управляющий, он, ко­нечно, экономит на зарплате менеджера, которого мог бы нанять. Но эквивалентную сумму ему следовало бы начислять в издержки. Так говорит теория альтернативных издержек, и так правильно с экономической точки зрения.

Если мы арендуем помещение для мастерской, арендную плату (жилищную ренту) мы включаем в сумму издержек. Но если это по­мещение — наше, соответствующая сумма рассматривается нами как добавление к нашему чистому доходу. Тем не менее эту сумму следует включать в издержки по той же причине, что и в примере с зарплатой менеджера.

Если капиталист приобрел оборудование на деньги, взятые взай­мы, то в состав издержек он правомерно будет включать процент­ные платежи по ссуде. Но если он купил это оборудование из средств своего сбереженного дохода, процентов он никому не пла­тит и вообще никому ничего не должен. Тем не менее, эквивалент­ные суммы он должен бы включать в состав издержек. По Закону Визера деньги, потраченные на оборудова­ние, он мог бы дать кому-то взаймы и получать ссудный процент. Этот доход он потерял, истратив деньги на оборудование. А упущен­ный доход наука сочла правильным считать издержками.

Если очистить валовой доход (сумму выруч­ки) от всех издержек, включая как реальные, так и альтерна­тивные, то в остатке будет только процент на капитал (говоря более строго, нужно очистить валовой доход также и от всех побочных по­ступления. Например, фирма может сама сдавать в аренду какие-то помещения, или иметь чужие акции и получать по ним дивиденды, или чем-то спекульнуть при случае и т.п.). Это и есть чистый доход. Не тот процент, конечно, который фирма в данное время реально выплачивает по ссудам. Имеется в виду про­цент, который можно было бы получить, если бы капитал был от­дан кому-то в аренду или обращен в деньги и дан взаймы.

Именно процент, численно равный рыночной ставке ссудного процента, по Бём-Баверку составляет вознаграждение фактора-капитала (и соответствующий вид дохода), аналогичное ренте с земли и плате за труд.

· Дисконтированный поток

Дисконтирование ( От английского discount ('дисконт") — скидка.) — это оценка сегодняшней ценности будущих благ. Для этой оценкииспользуется простая фор­мула дисконтирования. Если D — это сумма, которая набежит (или должна набежать) через t лет, i — ставка (норма) процента по ссуде или вкладам, а D₀ — искомая первоначальная сумма, на которую будут начисляться проценты и i должно быть выражено не в про­центах, а в абсолютных единицах (не 10%, а 0,1), тогда

В знаменателе дроби этой формулы находится легкоузнаваемая геометрическая прогрессия. В экономике, статистике, бухгалтерии такие выражения чаще называют сложными процентами. Ввиду чрезвычайно частого применения во многих учебниках, справочни­ках и других полезных книгах приводятся таблицы сложных про­центов на много-много лет. Надо лишь не ошибиться и правильно найти нужную клетку в таблице (чтобы число и ставка процента бы­ли теми, какие вам нужны), а потом подставить готовое число в зна­менатель дроби да произвести деление. Вот и все дисконтирование.

Почему банки платят проценты своим вкладчикам? Потому что один рубль сегодня ценнее, чем тот же рубль через год. Это справед­ливо без всякой инфляции. Она лишь повышает проценты по вкла­дам. В таких условиях банковский процент слагается из двух частей: из ожидаемой степени обесценения денег за год и нормальной став­ки — вознаграждения вкладчику за то, что принес деньги в банк, а не истратил их на текущее потребление.

Процент — это цена, которую уплачивают за возмож­ность иметь деньги сейчас, а не через какое-то время. Это пре­мия за согласие подождать. Ставка процента определяется отноше­нием возвращаемой суммы к получаемой. Если вы даете взаймы (банку или другу) 100 рублей с условием, что через год сам вернут 110 рублей, ставка процента будет составлять 10% годовых. Тогда че­рез два года возврату подлежит 110 ´ 1,1 = 121 рубль. И так далее. Когда речь идет не об одном годе, а о промежутке в t лет и по­лучаем дисконтированный поток.

В литературе, даже художественной, можно встретить выраже­ние "учет векселей". Оно означает то же самое, что и слово дис­контирование". Допустим, у Петрова есть вексель на Фокина. Там значится, что через 3 года г-н Ф. обязуется вернуть г-ну П. 10 тысяч рублей. А г-ну П. вдруг понадобились деньги сегодня. Или, еще про­ще, он совсем не уверен, что через 3 года найдет этого г-на Ф. и по­лучит свои денежки. Что он делает?

Он несет свою ценную бумагу в дисконтный банк. Там этот ве­ксель ему учитывают. Так это называется, а делается вот что. Банк дисконтирует 10 тысяч рублей на 3 года, исходя из действующей в это время ставки ссудного процента, допустим, 12% годовых. Легко сосчитать, что г-н П. в обмен на 10 тысяч рублей через 3 года полу­чает немедленно наличными 7142 рубля 85 копеек. А уж банк най­дет способ взыскать денежки с г-на Ф. через 3 года, где бы он ни был, 10 ты­сяч рублей. Или, в крайнем случае, засадит его в долговую тюрьму.

7. Теория капитала Бём-Баверка

Что касается вознаграждения капитала, то здесь дело обстоит не­сколько сложнее. Доход на капитал — ведь это и есть процент, как выяснилось недавно. Тот самый процент, который выступает как дисконт для зарплаты и ренты.

По мысли Бём-Баверка, капитал имеет иную природу, чем два других фактора. Труд и земля — это нечто первозданное, несводи­мое к иным экономическим благам. Капитал же — накопленный за­пас — есть благо производное. Капитал можно свести к труду и зе­мле. Капитал — это промежуточный продукт, созданный трудом и природой ради повышения продуктивно­сти производства.

Накопление капитала требует времени. Здесь уже речь идет не о производственном периоде, в течение которого услуги факторов превращаются в продукт. Здесь речь идет о разрыве во времени ме­жду созданием фактора и удовлетворением потребления. Создание капитала — сбережение, накопление — это процесс производства, который предшествует производственному периоду, когда услуги ка­питала становятся его продуктом. А размеры капитала не имеют тех внеэкономических ограничений, которые существуют для количест­ва труда и земли или ее продуктов.

Рента и оплата труда суть разновидности арендной платы — платы за использование производительных услуг того или иного факто­ра. Капитальные блага тоже можно сдавать и брать в аренду. Став­ки арендной платы определяются спросом на аренду, а спрос зави­сит от предельной производительности данных капитальных благ. В данном отношении капитал не отличается от труда и земли. Отли­чается он характером собственного дохода. Процент есть нечто иное по природе своей, чем зарплата и рента.

Допустим, транспортное агентство "Туда-сюда" перевозит хлеб для булочных. Грузовики для своей деятельности агентство берет в аренду у автопарка "Колёса". Понятно, что часть выручки, которую "Туда-сюда" получает от своих клиентов, оно по договору об арен­де отдает "Колёсу". Понятно также, что другие доли выручки идут на оплату труда водителей грузовиков, оплату поставок бензина и других текущих расходов, оплату аренды помещений, занимаемых агентством.

Но никакое агентство не будет существовать при таких услови­ях, если бы вся оставшаяся выручка уходила на уплату аренды транспортных средств. Очевидно, что после этих платежей у “Туда-сюда” должен оставаться какой-то избыток — чистый доход пред­приятия. За вычетом всех необходимых платежей этот чистый до­ход будет — в пределе — стремиться к величине, которая равна ры­ночной норме процента на единицу капитала. Значит, процент оче­видным образом не сводится к арендной плате. И если с экономи­ческой точки зрения арендные платежи "Колесу" аналогичны оп­лате труда шоферов нашего агентства (то и другое — плата за на­емные услуги), то процент на капитал под такое определение не подпадает.

Экономическое существо дела ничуть не изменится, если "Туда-сюда" будет возить грузы на своих собственных машинах. По Зако­ну Визера агентство должно рассматривать свои грузовики как взя­тые в аренду у самого себя. Обычно так и происходит. Хотя далеко не все знают о законе альтернативных издержек, как правило, вла­делец капитала всегда начисляет в составе своих издержек арендную плату самому себе за весь свой капитал. Эта арендная плата есть не что иное, как амортизационные отчисления. И в этом случае, по общему правилу, на руках у предпринимателя после вычета всех издержек должен оставаться чистый доход, равный проценту.

8. Окольные методы производства

Владелец нашего агентства "Туда-сюда" г-н Шустров еще несколько лет на­зад ничего не имел, кроме одной ручной тележки. И он подрядился развозить на ней хлеб по окрестным булочным, оправдывая свою фамилию (он очень быстро крутился, успевая за день развезти 3 тонны хлеба.) Он очень уставал от такой работы, но и зарабатывал неплохо. Он мог откладывать часть своего ежедневного заработка. За месяц набиралась сумма, на которую можно было посидеть разок в ресторане в теплой компании, да еще и прилично одеть­ся, или обзавестись видеоаппаратурой, или, собрав сбережения за год, съездить отдохнуть в Сочи.

Однако деньги эти Шустров не трогал. Он нес их в надежный банк. Отка­зывая себе в том уровне потребления, который он мог бы себе позволить, он несколько лет копил средства, пока не смог купить на них грузовик.

Теперь он 3 тонны хлеба развозил за две поездки, а за день мог делать 10 та­ких поездок. Его доход вырос впятеро. Он уже может себе позволить и в ресто­ране отдохнуть изредка, и сберегать средства на второй грузовик. Так возник­ло его процветающее агентство “Туда-сюда”, и он уже подумывает о том, что­бы к перевозкам хлеба добавить новый вид услуг — перевозку расфасованного молока.

Сперва труд затрачивается на создание средств производства, которые затем используются для создания большего количества про­дукта производства. Такое применение труда Бём-Баверк назвал окольным процессом производства. В современной науке это название сохранилось, хотя иногда говорят о косвенном процессе. Иногда также говорят об окольных методах или косвенных ме­тодах. Все эти названия выражают одно и то же.

Конечно, о накоплении капитала как предварительном условии производства все знали давно. Бём-Баверк лишь выделил это явление как ключ к проблеме происхождения дохода на капитал. Придумав название “окольный метод производства”, он логически связал про­цесс накопления капитала с процессом работы капитала.

Теперь можно было сказать, что все современное ("капиталисти­ческое") производство есть окольный процесс. Именно в этом мож­но было увидеть суть капитализма (а не в частной собственности, свободной конкуренции и т.п.). Чем больше, так сказать, степень окольности производства, тем больше создается потребительских благ. Но окольные методы возможны только при условии, если ка­питал приносит свой чистый продукт. Поэтому чистый продукт (процент на капитал) должен существовать при любой форме соб­ственности, если в хозяйстве используются окольные методы.

Что касается вопроса, из-за которого затеяны все эти рассужде­ния, то на него Бём-Баверк дает такой ответ процент есть дис­конт с ценности будущего предельного продукта, производи­мого с помощью настоящих средств производства.

Теория Бём-Баверка внесла решающий вклад в дело научного обоснования положения о том, что капитал обладает своей собствен­ной производительностью. Концепция "трех факторов" Сэя только постулировала тезис о производительности капитала. В таком каче­стве это положение могло быть оспорено, что и делалось различны­ми представителями социалистической школы. И только после Бём-Баверка положение о производительности капитала, что бы там ни говорили его критики, стало научно достоверным.