Дипломная работа: Активы коммерческих банков
Приобретение ценных бумаг фактически является инвестиционной деятельностью коммерческого банка. Инвестиции коммерческих банков отличаются от кредитных операций по ряду положений. Кредитные ссуды предполагают использование средств в течение определенного сравнительно небольшого периода времени при условии их возврата в установленный срок с оплатой ссудного процента. Инвестиции же предусматривают вложение средств банка на долгосрочный период времени до того, как эти средства вернутся к своему владельцу. При банковском кредитовании инициатором ссуд выступает заемщик. При инвестировании же инициатива принадлежит коммерческому банку, который стремится приобрести активы на рынке ценных бумаг. Банковское кредитование напрямую связано с отношениями «банк – заемщик». Инвестирование же – это обезличенная деятельность банка.
Ключевые факторы, которые определяют цель проведения инвестиционной деятельности коммерческих банков – это потребность в получении дохода и потребность в обеспечении ликвидности поределенной группы своих активов.
По типу ценные бумаги делятся на: отражающие отношения долга (займа) – долговые обязательства или облигации; отражающие отношения собственности – акции.
Долговые обязательства подразделяются на государственные ценные бумаги (рыночные и нерыночные) и облигации предприятий (корпоративные). Рыночные свободно продаются и покупаются на открытом рынке, нерыночные – эмитируются государством для привлечения средств мелких индивидуальных инвесторов (например, сберегательные сертификаты).
Наряду с основными ценными бумагами на фондовом рынке обращаются вспомогательные: векселя, чеки и сертификаты.
Операции коммерческого банка, связанные с размещением ресрсов в ценные бумаги, формируют его портфель ценных бумаг, который в зависимости от целей приобретения и котируемости на организованном рынке ценных бумаг делится на торговый портфель, инвестиционный портфель, и портфель торгового участия.
В торговый портфель включаются котируемые ценные бумаги, приобретаемые с целью получения дохода от их реализации (перепродажи), а также ценных бумаг, которые не предназначены для удержания в портфеле свыше 180 дней и могут быть реализованы. Инвестиционный портфель составляют ценные бумаги, покупаемые с целью получения инвестиционного дохода, а также в расчете на возможность роста их стоимости в длительной или неопределенной перспективе. Портфель контрольного участия включает в себя ценные бумаги, приобретенные в количестве, которое обеспечивает получение контроля над управлением организацией – эмитентом или существенное влияние на нее. Такими ценными бумагами признаются акции, дающие право на участие в управлении делами акционерного общества, именуемые в дальнейшем – голосующие акции.
Если коммерческий банк покупает ценную бумагу и ставит ее на учет на счета баланса, то он приобретает права собственности на эту ценную бумагу. Списание ценной бумаги с учета на счетах баланса происходит в результате ее выбытия в связи с утратой прав на ценные бумаги (в том числе при реализации), погашением ценой бумаги либо невозможностью взыскания прав, закрепленных ценной бумагой. Если ценная бумага перестает удовлетворять требованиям того портфеля, в котором она числится, то она должна быть перемещена в другой портфель или на счет учета вложений в просроченные долговые обязательства.
Фактические затраты на покупку цееных бумаг, включая затраты, связанные с их приобретением и выбытием (реализацией), а по процентным (купонным) долговым обязательствам – также процентный (купонный) доход, уплаченный при их приобретении, составляют вложения банка в ценные бумаги.
Если в балансе кредитной организации ценные бумаги учитываются по рыночной цене, то вложения в ценные бумаги периодически переоцениваются по рыночной цене. При применении этого метода резервы под обесценение ценных бумаг и на возможные потери не создаются. Переоценка ценных бумаг производится в целях определения балансовой стоимости ценных бумаг, которые находятся в портфеле банка, по состоянию на конец рабочего дня путем умножения их количества на их рыночную цену.
На организованном рынке ценных бумаг организатор торговли может установить различный порядок исполнения обязательств по поставке ценных бумаг и денежным расчетам по сделкам, заключенным в течение торгового дня (сессии) – так называемый принцип исполнения сделок. Ниже перечислены варианты реализации данного принципа:
- принцип брутто – обязательства по поставке ценных бумаг и денежным расчетам исполняются по каждой сделке;
- принцип нетто – исполняется нетто-позиция на получение/поставку ценных бумаг и сальдо расчетов, определяемые по итогам проведенных торгов.
Нетто-позиция – это разница между требованиями и обязательствами на поставку ценных бумаг одного выпуска, рассчитанная по итогам проведения торгов:
- нетто-позиция на поставку – повышение обязательств над требованиями на поставку ценных бумаг одного выпуска, рассчитанная по итогам проведения торгов;
- нетто-позиция на получение – превышение требований над обязательствами на получение ценных бумаг одного выпуска; рассчитана по итогам проведенных торгов;
- сальдо расчетов – разница между требованиями и обязательствами по уплате/получению кредитной организацией денежных средств по итогам проведенных торгов.
Фактически, активные операции банка с ценными бумагами сводятся к их купле-продаже. Однако практика финансового рынка предлагает различные сочетания операций по покупке и родаже бумаг в рамках специальных дооворных отношений, которые для одной стороны могут служить источником дохода, а для другой – инструментом страхования (хеджирования) финансовых рисков, а для Национального банка Республики Казахстан – инструментом расширения или ограничения предложения денег на рынке. Одним из видов таких операций являются операции РЕПО, под которыми понимаются сделки по продаже (покупке) эмисионных ценных бумаг (первая часть РЕПО) с обязательной последующей обратной покупкой (продажей) ценных бумаг того же выпуска в том же количестве (вторая часть РЕПО) через определенный договором срок по цене, установленной этим договором при заключении первой части такой сделки.
Коммерческие банки проводят операции РЕПО с государственными ценными бумагами, с гарантированными государством первоклассными коммерческими векселями, акциями и облигациями крупных промышленных компаний и банков, обращающимися на бирже; депозитными сертификатами.
Коммерческие банки стали андеррайтерами крупнейших выпусков корпоративных облигаций и до сих пор лидируют по объему и количеству выпусков, для которых они стали организаторами. Отчасти это объясняется тем, что только коммерческие банки имеют ресурсы, достаточные для выкупа всего или части выпуска, чтобы впоследствии размещать его среди розничных покупателей. Кроме того, сами банки являются активными эмитентами своих облигаций, причем не только на внутреннем рынке банки стремятся получить доступ к более дешевым ресурсам на международном рынке капитала.
Однако на внутреннем рынке выпуск собственных облигаций многими банками расценивается как пилотный проект. В условиях преобладания краткосрочных корпоративных облигаций на рынке по-прежнему актуакльно развитие собственных вексельных программ.
Возможно, с отменой либо снижением ставки налога на операции с ценными бумагами, который было бы правильнее называть налогом на эмиссию ценных бумаг, стоимость привлечения заемного капитала на внутреннем рынке снизится, и мы станем свидетелями увеличения количества и объемов выпуска облигаций банков при одновременном увеличении сроков заимствования.
По мере дальнейшего снижения доходности на рынке государственных ценных бумаг банки неизбежно будут в большей степени переориентироваться на рынок корпоративных ценных бумаг, снижение риска на котором во многом будет зависеть от развития рынка производных интрументов.
Факторинг – это покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение. Суть факторинга состоит в том, что факторинговая компания (или фактор-фирма) покупает у своих клиентов их платежные требования к покупателям на условиях немедленной оплаты 80 – 90 % стоимости отфактурованных поставок и уплаты остальной части за вычетом комиссионных и процентов за кредит в строго определенные сроки независимо от поступления выручки от покупателей. При этом, поступающий затем платеж от покупателя зачисляется на счет фактор-компании.
Операция считается факторингом в том случае, если удовлетворяет хотя бы двум требованиям из четырех:
- наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;
- ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации;
- инкассирование его задолженности;
- страхование поставщика от кредитного риска.