Дипломная работа: Анализ финансового состояния и устойчивости предприятия

Расчет основных показателей рентабельности

Показатели	Краткое определение	Формула
Рентабельность продаж	показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.	стр. 050/стр. 010 (Ф2)
Рентабельность основной деятельности	показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат.	стр. 050/(стр. 020+стр. 030+стр. 040) (Ф2)
Рентабельность совокупного капитала	показывает эффективность использования капитала.	(стр. 140-стр. 150) (Ф.2)/(стр. 300-стр. 252-стр. 244) (Ф.1)
Рентабельность собственного капитала	Динамика рентабельности собственного капитала оказывает влияние на динамику котировок акций.	(стр. 140-стр. 150) (Ф.2)/ (стр. 490-стр. 252-стр. 244) (Ф.1)
Период окупаемости собственного капитала	показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию.	(стр. 490-стр. 252-стр. 244)/(стр. 140-стр. 150) (Ф.2)

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного объема. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др. Используя данные отчета о прибылях и убытках (Форма № 2) и сводного баланса сделаем расчет основных показателей рентабельности[12] .

Приведенные показатели не имеют нормативных значений, зависят от множества факторов и существенно варьируют по предприятиям различного профиля, размера, структуры активов и источников средств, поэтому целесообразно анализировать тенденции их изменения во временном периоде.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования.

Таблица 1.2

Расчет динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

Характеристики финансового состояния
Показатели	Расчет показателей
Общая стоимость имущества организации	(стр.300-стр.252-стр.244)
Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств активов	(стр. 190)
Стоимость мобильных (оборотных) средств	(стр. 290)
Стоимость материальных оборотных средств	(стр. 210)
Величина собственных средств организации	(стр. 490)
Величина заемных средств	(стр. 590 + стр. 690)
Текущие собственные оборотные средства	(стр. 490 - стр. 252 -стр. 244+ стр. 590-стр. 190 -стр. 230)
Величина дебиторской задолженности	(стр. 230 + стр. 240)
Величина кредиторской задолженности	(стр. 620)
Рабочий капитал	(стр. 290 - стр. 690)

Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств (агрегированный баланс).[13] На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия, которые представлены ниже в таблице.

Динамический анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия.

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы Компании можно разделить на следующие группы:

А₁ . Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Данная группа рассчитывается следующим образом: А₁ = стр. 250 + стр. 260

А₂ . Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты: А₂ = стр. 240

А₃ . Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы: А₃ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А₄ . Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы: А₄ = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П₁ . Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность: П₁ = стр. 620

П₂ . Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные обязательства: П₂ = стр. 610 + стр. 660