Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "ВК и ЭХ"

А2

(дебиторская задолженность и прочие оборотные активы)

А2 > П2

П2

(краткосрочные кредиты и займы)

А2 > П2 А2 – П2

А2

(дебиторская задолженность и прочие оборотные активы)

А2 > П2

П2

(краткосрочные кредиты и займы)

А1 > П1 А1 – П1

Эта методика отражает интересы менеджмента и иллюстрирует функциональное равновесие между активами и источниками их финансирования в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестиционный, операционный и денежный циклы). В целом, вторая методика представляется более подходящей для анализа российских организаций, поскольку учитывает их специфику. В частности, она предполагает возможность финансирования внеоборотных активов наряду с собственным капиталом еще и долгосрочными обязательствами (зачастую в качестве долгосрочных обязательств организаций выступают учредительские займы, которые по сути являются тоже собственным капиталом) [29, с.429].

Финансирование запасов в соответствии с этой методикой осуществляется за счет кредиторской задолженности; финансирование дебиторской задолженности осуществляется за счет привлеченных краткосрочных кредитов и займов. Таким образом, соотношения первой методики представляются менее адекватными особенностям российской экономики, чем соотношения второй методики. Особенно нерационально превышение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений над кредиторской задолженностью, поскольку это приводит к инфляционным потерям, связанным с обесценением денежных средств организации.

Анализ ликвидности баланса может быть продолжен сравнительным анализом приростов групп активов и соответствующих им пассивов (то есть прирост А₄ сравнивается с приростом П₄ ).

Варианты интерпретации возможных вариантов для растущей организации приведены в таблице 3.

Таблица 3 - Предельный анализ ликвидности баланса (имущественный подход)

Рациональные соотношения (в соответствии с методикой 1)	Интерпретация	Нерациональные соотношения (в соответствии с методикой 1)	Интерпретация
DА4 < DП4 DА3 > DП3 DА2 > DП2 DА1 > DП1	Ликвидность баланса увеличивается, имеющиеся дефициты уменьшаются, финансирование организации дорожает	DА4 < DП4 DА3 > DП3 DА2 > DП2 DА1 > DП1	Ликвидность баланса увеличивается, имеющиеся дефициты уменьшаются, финансирование организации дорожает