Дипломная работа: Анализ вексельного обращения в банке

16. Вид выплачиваемого дохода

16.1 процентные ценные бумаги 16.2 беспроцентные ценные бумаги

17. Формы выплаты дохода

17.1 купонные ценные бумаги 17.2 бескупонные ценные бумаги (ценные бумаги с нулевым купоном или дисконтные ценные бумаги)

18. Вид валюты, в которой эмитирована ценная бумага

18.1 рублевые ценные бумаги 18.2 валютные ценные бумаги

Рис.1. Классификация основных ценных бумаг.

Производные ценные бумаги требуют к себе особого внимания, поскольку их выпуск и обращение сопряжены со значительными рисками, прежде всего для инвесторов. К производным ценным бумагам относят: варрант, опцион, фъючерс. Все они выпускаются банками в документарной форме без специальной регистрации в Центральном Банке Российской Федерации.

Производные ценные бумаги – это любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу указанных ценных бумаг.

Варрант – это сертификат, дающий его держателю право купить одну ценную бумагу по фиксированной цене в установленный срок. Они выпускаются банками в обращение не как самостоятельная ценная бумага, а как составная часть акции банка, чтобы сделать их более привлекательными. После выпуска варрант обычно отделяется от акции и начинает обращаться самостоятельно.

Опцион – это договор, в соответствии с которым его держатель получает право в течение конкретного срока купить или продать по установленной цене определенное количество акций у лица, продавшего опцион. В отличие от опционов фъючерс представляет собой не право, а обязательство купли-продажи ценных бумаг.

Фьючерс – это контракт, заключенный на бирже, предусматривающий обязательство через определенный промежуток времени или к конкретной дате. Фъючерсы в операциях с акциями банков используются реже, чем опционы, но и эти производные ценные бумаги все прочнее утверждаются на рынке банковских акций.

Классификационный признак	Виды ценных бумаг
1. экономическая сущность ценной бумаги	1.1. фьючерсные контракты (фьючерсы) 1.2. опционные контракты (опционы)
2. тип актива, лежащего в основе ценной бумаги	2.1. товарные производные ценные бумаги (товарные фьючерсы) 2.2. нетоварные (фондовые) производные ценные бумаги
3. вид финансового актива, лежащего в основе ценной бумаги	3.1. валютные производные ценные бумаги (валютные фьючерсы, опционы) 3.2. процентные производные ценные бумаги (процентные фьючерсы, опционы) 3.3. производные ценные бумаги на фондовые индексы (опцион на индекс) 3.4. производные ценные бумаги на фьючерсные контракты (опционы на валютный фьючерс)
4. Сроки обращения финансового актива	4.1. краткосрочные производные ценные бумаги 4.2. долгосрочные производные ценные бумаги

Рис.2. Классификация производных ценных бумаг.

1.2. Организация российского рынка ценных бумаг

В России выбрана смешанная модель фондового рынка, на котором одновременно и с равными правами присутствуют и коммерческие банки, имеющие все права на операции с ценными бумагами, и небанковские инвестиционные институты. Рынок ценных бумаг в России – это молодой, динамичный рынок с быстро нарастающими объемами операций, с все более изощренными финансовыми инструментами и диверсифицированной регулятивной и информационной структурой.

Современный российский фондовый рынок можно охарактеризовать по следующим параметрам: участниками рынка являются около 2400 коммерческих банков, Центральный банк РФ (около 90 территориальных управлений), Сберегательный банк (42000 территориальных банков, отделений, филиалов), 60 фондовых бирж, 660 институциональных фондов, более 550 негосударственных пенсионных фондов, более 3000 страховых компаний. Объемы рынка: акции преобразованных в открытые акционерные общества государственных предприятий (около 800-900 млн. руб), акции и облигации банков (более 2 млрд. руб.), акции вновь создаваемых акционерных обществ (75-76 млрд. руб.), акции банков и предприятий (50-60 млрд. руб.).

Российский фондовый рынок характеризуется:

· небольшими объемами и неликвидностью;

· "неоформленностью" в макроэкономическом смысле (неизвестно соотношение сил на фондовом рынке и т.п.);

· неразвитостью материальной базы, технологий торговли, регулятивной и информационной инфраструктуры;