Дипломная работа: Евро как международная резервная валюта

Национальные валютные рынки обеспечивают движение денежных потоков внутри страны и обслуживают связь с мировыми валютными центрами.

Наряду с мировыми и национальными центрами валютной торговли существуют региональные валютные рынки, например европейские валютные рынки.[11]

Валютные операции – это сделки по купле – продаже иностранной валюты.[12]

К валютным операциям относятся операций, связанные:

- с переходом права собственности на валютные ценности;

- с использованием в качестве средства платежа валюты, а также рублей при осуществлении внешнеэкономической деятельности;

— с вывозом и пересылкой в Россию (и обратно) валютных ценностей;

— с осуществлением международных денежных переводов.

Операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие операции и операции, связанные с движением капитала.

К текущим операциям относятся переводы в Россию и обратно валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ и услуг, а также переводы для осуществления расчетов, связанных с кредитованием внешнеторговых операций на срок не более 180 дней.

Текущие операции также включают получение и предоставление кредитов на срок не более 180 дней, переводы из России и в Россию процентов, дивидендов и других доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала.

Переводы в Россию и из России неторгового характера, например заработная плата, пенсия, наследство, алименты и т. п., также относятся к текущим операциям.

Валютные операции, связанные с движением капитала, включают:

- прямые инвестиции, т. е. вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения доходов и получения прав на участие в управлении предприятием;

- портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг;

- предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ и услуг;

- предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;

- переводы и оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на недвижимость;

- все иные валютные операции, не являющиеся текущими операциями.[13]

Дадим определения основных видов валютных операций.

Кассовая сделка (сделка с немедленной поставкой) осуществляется на условиях спот. Курс спот отражает, насколько высоко оценивается национальная валюта за пределами данной страны в момент проведения операции. Кассовые сделки на условиях спот используются — не только для немедленного получения валюты, но и для страхования валютного риска, проведения спекулятивных операций.

Сущность валютной операции спот заключается в купле-продаже валюты на условиях ее поставки банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Срок поставки валюты называется «дата валютирования», т.е. это та дата, когда соответствующие средства фактически должны поступить в распоряжение сторон по сделке. Это позволяет своевременно документально оформить данные операции и фактически осуществить расчеты. Кассовые операции широко применяются на валютных рынках для того, чтобы немедленно получить валюту для внешнеторговых расчетов и составляют более 60% от общего объема межбанковского рынка. Кассовые сделки могут использоваться и для получения дополнительного дохода из-за колебания валютных курсов.

Срочная торговля в последние годы является важнейшим сегментом развития финансовых рынков. Быстрому развитию срочных рынков способствует существующее непосредственно и быстрая изменчивость цен товаров и финансовых инструментов.

Форвардный контракт – это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключено вне биржи.[14] Срочные или форвардные сделки служат двуединой цели: извлечению прибыли в виде курсовой разницы и страхованию участников от валютных рисков.

Кроме форвардных операций распространены также фьючерсные сделки.

Одним из видов срочных сделок являются опционы.

Опцион — это двусторонний договор о передаче прав (для покупателя) и обязательство (для продавца) купить или продать определенный актив по фиксированному курсу в заранее согласованную дату или в теченне согласованного периода времени.

Валютный опцион — это контракт, дающий право (но не обязательство) одному из участников сделки купить или продать определенное количество иностранной валюты по фиксированной цене (называемой страйковой ценой или ценой исполнения опциона) в течение некоторого периода времени, в то время как другой участник за денежную премию обязуется при необходимости обеспечить реализацию этого права, будучи готовым продать или купить иностранную валюту по определенной договорной цене.

Наиболее часто заключаются опционы двух основных типов: опцион на покупку — опцион колл и опцион на продажу — опцион пут.[15]