Дипломная работа: Финансовое состояние ООО "Спецстроймонтаж"

На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет предприятия поступают денежные средства, причем, как правило, больше первоначальной суммы на величину полученной прибыли от бизнеса.

Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Для любого предприятия приоритетное значение имеет правило, при котором как собственные, так и заемные средства должны обеспечивать отдачу характеризует целесообразность и эффективность использования предприятием заемных средств как источника финансирования хозяйственной деятельности, который определяется следующим образом:

ЭФР = (ROA-СП) (1-K_н )(ЗК/СК), (13)

где:

ROA – экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов.

СП – ставка ссудного процента, предусмотренная контрактом;

К_н – уровень налогового изъятия из прибыли (отношение налогов из прибыли к сумме прибыли после уплаты процентов);

ЗК – сумма заемного капитала;

СК – сумма собственного капитала;

1.2.4 Показатели финансовой устойчивости предприятия

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.

Применительно к предприятию финансовая устойчивость в зависимости от факторов, влияющих на нее, может быть:

1. Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.

2. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

3. Общая устойчивость предприятия – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Оценка типа финансовой ситуации проводится на основе балансовой модели:

F + E^M + E^P = C^C + C^D + C ^K + C^P (14)

где F - стоимость внеоборотных активов (с. 190); - 1020 тыс. руб., 1004 тыс. руб.

E^M - стоимость производственных запасов (с. 210 + 220); 267550 тыс. руб. 222673 тыс. руб.

E^P - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (с. 230 + 240 + 250 + 260 + 270);69901 тыс. руб. 138891 тыс. руб.

C^C - источники собственных средств (с. 490);38880 тыс. руб. 52697 тыс. руб.

C^D - долгосрочные обязательства (с. 590);55895 тыс. руб. , 9419 тыс. руб.

C^K - краткосрочные займы и кредиты (с. 610);117974 тыс. руб. ,236620 тыс. руб.

C^P - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (с. 690 – 610).282646 тыс. руб. , 223018 тыс.руб.

Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты направляются в основном на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:

E^M + E^P = E^C + (C^K + C^P ) (14)

В системе относительных показателей финансовой устойчивости предприятия выделяют ряд коэффициентов, которые следует рассчитать на начало и конец анализируемого периода:

1. Коэффициент финансирования (отношение собственного капитала к заемному)