Дипломная работа: Финансовый анализ предприятия (на примере ЧПТУП "В.П. Бутковский")

б) оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

- анализ рентабельности (доходности) капитала;

- анализ оборачиваемости капитала;

в) оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ ликвидности и платежеспособности; оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Наиболее целесообразно начинать анализ финансового состояния с изучения формирования и размещения капитала предприятия оценки качества управления его активами и пассивами, определения операционного и финансового рисков.

После этого следует проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала, оценить деловую активность предприятия и риск утраты его деловой репутации.

Затем надо изучить финансовое равновесие между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценить степень финансовой устойчивости предприятия.

На следующем этапе анализа изучается ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.

В заключение дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.

Такая последовательность анализа позволяет обеспечить системный подход в изложении курса и более глубокое усвоение его основ.

Что касается практики проведения анализа, то содержание и последовательность процедур полностью зависят от цели анализа и ин-формационной базы. Вначале аналитик опытным путем должен определить приоритетные направления исследования, основные зоны сосредоточения рисков, а потом последовательность этапов. Этот порядок акцентов и приоритетов может изменяться в ходе анализа.

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать [8, c. 118]:

- с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

- с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

- с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основные источники информации: отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1), отчеты о прибылях и убытках (форма № 2), об изменениях капитала (форма № 3), о движении денежных средств (форма № 4), приложение к балансу (форма № 5) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1.2 Понятие и методическое основы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств [9, с. 457].

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. При этом следует различать понятие ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и понятие ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность. Здесь имеется в виду, что каждый вид оборотных активов должен пройти соответствующие стадии операционного цикла, прежде чем трансформироваться в денежную наличность.

Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Ликвидность предприятия — более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому оценивая ликвидность предприятия надо учитывать его финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д.

Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 8 мая 2008 г. № 79/99/50 были внесены изменения и дополнения в Инструкцию по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности [6, c. 25].

?????????? ?? ??????? ? ???????? ?? ?????????? ?????????? ? ??????????????????? ????????? ??????????????????? ???????????? ??????????? ? ????????? ??????????? ???, ?? ???????????? ?????????????, ??????? ????????? ??????, ?????????????? ?? ?????????? ?????????? ???????? ??????????????????? ???????????? ? ????????? ???????? ?????????, ?????????? ?? ?? ?????????????? - ???????? ????? ? ????? ????????????? (????? ?????????, ????????? ???????????, ?????? ? ???????????? ????????-?????????? ???????????) ??? ?????????? ??????? ??????????? ????????? ??????????? ? ????????? ??????????? ? ???????????????????? ?????????? ?????????????? ??????? (?????????????????? ???????????).???????? ????? ?????????? ??????? ??????????? ????????? ??????????? ???????? ??????????? ??????? ? ????????? ????????? ?????????????? ??????? ????????????????????, ? ??????????? - ???????????????????.??????, ?????????? ?? ?????? ??????? ??????????? ????????? ???????????, ????? ???? ???????????? ? ???????????? ? ????????????????? ? ???????? ???????????? ?? ????? ?? ????????????? ????????????????? (???????????) ???????????, ? ????? ??? ?????? ?? ??????????????????.?? ??????????? ??????? ??????????? ????????? ??????????? ?????????? ?????????? ??????????????? ?????????? ?? ???????? ????????????? ?????, ?????????? ?????????? ? ????????-???????? ??? ?????? ???????????????? ?? ???????? ?????? ??????????? ????????? ? ?????????????????? ???????????.??????????? ?????????? ??? ?????????? ??????? ??????????? ????????? ??????????? ????????: ????????????? ?????? (????? 1), ????? ? ???????? ? ??????? (????? 2), ????? ?? ????????? ???????? (????? 3), ????? ? ???????? ???????? ??????? (????? 4), ?????????? ? ?????????????? ??????? (????? 5) ? ????? ? ??????? ????????????? ?????????? ??????? (????? 6), ??????????? ? ???????????? ? ?????????????? ???????????? ???????? ?????????? ???????? ?? 14 ??????? 2008 ?. ? 19 ??? ??????????? ???? ????????????? ??????????, ?????????? ? ??????? ??????????? ? ????????????? ????????????? ??????????.?????? ??????????? ????????? ??????????? ???????????? ?? ????????? ?????????????? ??????? ?? ????????? ???????? ??????, ? ????? ?????????????? ??????? ?? ?????? ????? ???????? ?????? (???? ???? ??????????? ????? ?????????????? ??????? ?? ????????? ? ????? ????????? ?????????? ????????? ???????), ?????????????? ????????????.??? ?????????? ????????-??????? ??????????? ????????? ? ?????????????????? ??????????? ????? ???? ???????????? ?????????????? ?????? (??????????) ? ??????? ??????? ? ?????????? ?? ???????????, ? ?????????? ???????????, ? ????????? ????????.? ???????? ????????? ??? ?????? ???????????????????? ????????? ?????????????? ??????? ??????????? ???????????? ????????? ??????????:- ??????????? ??????? ???????????;- ??????????? ?????????????? ???????????? ?????????? ??????????.??????????? ??????? ??????????? ????????????? ????? ?????????????? ??????????? ???????????? ?????????? ?????????? ??? ??????? ????????????? ???????????? ? ?????????????? ????????? ??????? ???????????? ???????????.??????????? ??????? ??????????? ???????????? ??? ????????? ??????????? ????????? ??????????? ? ??????? ? ??????????? ????????? ??????? ? ???? ??????? ? ??????, ??????? ?? ????????????? ???????, ???????, ???????, ??????????? ?????????????, ???????? ? ????????????, ???????? ???????, ?????????? ???????? ? ?????? ????????? ??????? ? ????????????? ?????????????? ??????????? ?? ??????????? ???????? ??????????? ????????.??????????? ?????????????? ???????????? ?????????? ?????????? ????????????? ??????? ? ??????????? ??????????? ????????? ???????, ??????????? ??? ?? ?????????? ????????????. ??????????? ?????????????? ???????????? ?????????? ?????????? ???????????? ??? ????????? ???????? ???????? ? ????????, ??????? ??????? ??????????? ????????, ? ??????????? ????????? ???????????? ??????? ? ??????????? ????????? ??????????? ? ??????? ? ??????????? ????????? ??????? ? ???? ??????? ? ??????, ??????? ?? ????????????? ???????, ???????, ???????, ??????????? ?????????????, ???????? ? ????????????, ???????? ???????, ?????????? ???????? ? ?????? ????????? ???????.?????????? ??? ????????? ????????? ?????????????? ??????? ????????????????????, ? ??????????? - ?????????????????? ???????? ??????? ???????????? ????????? ???????:- ??????????? ??????? ??????????? ?? ????? ????????? ??????? ? ??????????? ?? ?????????? (?????????????) ?????????????? ??????????? ????? ???????? ????? ???????????? ? ??????????;- ??????????? ?????????????? ???????????? ?????????? ?????????? ?? ????? ????????? ??????? ? ??????????? ?? ?????????? (?????????????) ?????????????? ??????????? ????? ???????? ????? ???????????? ? ??????????.??????????? ??????? ??????????? (?1) ?? ????? ????????? ??????? ?????????????? ??? ????????? ????? ??????? II ?????? ?????????????? ??????? ? ????? ??????? V ??????? ?????????????? ??????? ?? ??????? ?????? 640 ???????? ??????????? ?????????:II А К1 = -------------------, (1.1)V П - строка 640 ??? К1 - ??????????? ??????? ???????????;II А - ???? ??????? II ?????? ?????????????? ??????? (?????? 290);V П - ???? ??????? V ??????? ?????????????? ??????? (?????? 690).??????????? ?????????????? ???????????? ?????????? ?????????? ?? ????? ????????? ??????? ?????????????? ??? ????????? ????? ????? ??????? III ??????? ?????????????? ??????? ? ?????? 640 ???????? ??????????? ????????? ?? ??????? ????? ??????? I ?????? ?????????????? ??????? ? ????? ??????? II ?????? ?????????????? ???????: III П + строка 640 - I А К2 = ----------------------------, (1.2)II А ??? К2 - ??????????? ?????????????? ???????????? ?????????? ??????????; III П - ???? ??????? III ??????? ?????????????? ??????? (?????? 490);I А - ???? ??????? I ?????? ?????????????? ??????? (?????? 190); II А - ???? ??????? II ?????? ?????????????? ??????? (?????? 290).?????????? ??? ????????? ???????????????????? ??????????? ? ????????????????????, ????????????? ?????????? ????????, ?????? ???????????????????? ??????????? ? ??????? ??????? ?????????, ?????????????? ??????????? ?????????? ?????????????? ???????.??????????? ????????? ????????? ?????????????????? ? ??? ??????, ????? ??????? ???????????????????? ????????? ?????????????? ??????? ? ??????? ??????? ?????????, ?????????????? ??????????? ?????????? ?????????????? ???????, ? ????? ??????? ?? ???? ??????????? ?????????? ?????????????? ??????? ???????? ???????????? ?????????????? ?????????? ???????????? ???????? (?3), ???????????? 0,85.??????????? ?????????????? ?????????? ???????????? ???????? ????????????? ??????????? ??????????? ???????????? ?? ????? ?????????? ?????????????? ????? ?????????? ???????.??????????? ?????????????? ?????????? ???????????? ???????? ???????????? ??? ????????? ???? (???????????? ? ?????????????) ???????????? ???????????, ?? ??????????? ???????? ??????????? ????????, ? ????? ????????? ???????.??????????? ?????????????? ?????????? ???????????? ???????? ?? ????? ????????? ??????? ?????????????? ?? ??????? (1.3) ??? ????????? ????? ?????? ???????? IV ? V ??????? ?????????????? ??????? ?? ??????? ?????? 640 ???????? ??????????? ????????? ? ?????? ?????????????? ???????: IV П + (V П - строка 640) К3 = -------------------------------, (1.3)ВБ ??? К3 - ??????????? ?????????????? ?????????? ???????????? ????????;IV П - ???? ??????? IV ??????? ?????????????? ??????? (?????? 590);V П - ???? ??????? V ??????? ?????????????? ??????? (?????? 690);ВБ - ?????? ?????????????? ??????? (?????? 300 ??? 700).????????? ???????????????????? ??????????? ? ?????????????????????? ????????? ?? ?????????????? ???????, ?????????? ????????? ?????? ????????????? ?????????? ???????????. ????? ??????? ????? ??????? ???????? ????????? ?????? ????????? ??????????? ????????? ???????????.??? ??????? ???????? ?????? ?????????????? ??????? ?????????????? ?????? ?? ?????? ?????????????? ??????? (???????? ??????? ?????? - ?????? 300 ???? ??????? - ?????? 700) ?? ?????? ? ????? ????????? ???????. ?????????? (? ?????????? ?????????) ?????? ?????????????? ??????? ?? ???????? ?????? ???????? ?????????? ?????????? ???????????? ?????????????? ???????. ?????????? ?????? ?????? ?????????? ?????????????? ??????? (?????????? ????????????????? ?????? ?? ??????, ?????? ? ?????? ?????? ???????????, ??????????? ??????? ?? ????? ???????????? ?????, ?????????? ? ??????????????, ????????? ? ???????? ????????????? ?????? ???????? ??????????? ?? ???? ???????????-?????????? ? ?????? ???????).??? ??????? ?????????? ?????? ?????????????? ??????? ?? ???????? ?????? ??????????? ??????? ?????????? (????????) ????????? ???????????? ?????????????? ???????, ????? ????????? ?? ????????? ?? ??????? ? ????????? ????????????? ????????????.??????? ???????????????????? ??????????? ??? ?????????? ?????????????? ??????? ???????? ????????? ???????????????? ?????????? ????????-?????????? ????????, ??????? ????????????? ?????????? ???????, ? ??????? ??? ??????????? ??????? ?????????.??? ???????????? ????????? ?????????????? ??????? ? ????? ??????????? ?????????????? ??????????? ?????? ?? ??????? ? ???????? ?????????????? ??????? ?? ?????? ? ????? ????????? ??????? ?????? ?????????? ?? ?????? ???????? ???????????, ?????????????? ? ?????? ?????????????? ???????, ??????? ??????????? ?? 100 ?????????, ???????????? ??? ????????? ?????? ??????????? ? ????????? ?????????????? ??????? ?? ??????????????? ??????, ??? ? ?????????????? ????????? (??????????, ????????).???????????? ????????? ??????? ?????????????? ??????? ????????????? ???? ?? ?????? ?????????? ?????????????? ???????????, ????????? ? ?? ???????????????????? (????????????? ??????? ???? ??????? ??????? ? ??????????, ???????????? ??? ?????????????? ????????????? ????????????).??????????? ??????????? ??????? ??????????? ???????? ???????? ???? (?????? 410), ??????????? ????? (????), ??????????? ? ?????????? (???????????) (?????? 411), ????????? ???? (?????? 420), ?????????? ???? (?????? 430), ?????? ??????? (??????) ????????? ??????? (?????? 440), ???????????????? (????????????????) ??????? (?????????? ??????) (?????? 450), ??????? ?????????????? (?????? 460), ?????? ??????? ???????? (?????? 470) ??????? III ??????? ?????????????? ???????, ?????? ??????????? ???????? (?????? 640) ??????? V ??????? ?????????????? ???????.?????????? ???? ??????????? ??????? ?? ???? ?????? ?? ????????????? ?????????? ???????????? ?????????? ???????????? ???????????. ??????? ???????????????? ??????? ??????????????? ??? ???????? ?????????? ????????? ??????? ??????????? ? ???????? ????????????? ???????????? ?????????????.??? ???????????? ????????????? ???????????? ??????????? ?????????? ?????? ????????? ? ????????? ????????? ????????????? ????????????: ????????????? ???????? ? ?????? (?????? 610); ???????????? ????????????? (?????? 620), ? ??? ????? ????? ???????????? ? ???????????? (?????? 621), ????? ???????????? ? ??????????? (?????? 622), ?? ???????? ? ?????????? ?? ?????? ????? (?????? 623), ?? ?????? ???????? ? ?????????? (?????? 624), ?? ??????? ? ?????? (?????? 625), ?? ??????????? ??????????? ? ??????????? (?????? 626), ?? ?????????? ???????? (?????? 627), ????? ??????? ??????????? (?????? 628); ????????????? ????? ??????????? (????????????) (?????? 630); ?????? ????????????? ???????????? (?????? 650).?????????? ???? ??????? ??????? ? ?????????? ??????????? ??????? ??????????? ???????? ????????? ???????? ?????????? ?????????????? ??????????? ? ????????? ??????? ?? ?????????? ??????, ????????????????? (? ???????? ???????? ? ???????????? ? ???? ?????????? ????????????) ??????? ?? ?????????? ? ???????????- ????????.???????????? ???????? ?????????? ??????????? ? ????????? ??????? ???????? ?????????, ???????????? ??????, ?????? ? ???? ???????? ? ???? ??????? ??????? ? ????? ????????????? ???????????. ????????????? ??????? (????) ???????????? ????????????? ??????????? ????? ????????, ?? ??????????? ??????????? ? ???????????.??? ??????????? ???? ???????????? ?????????? ???????????? ? ??????? ??????????? ?????????????? ??????????? ?????????????? ???????????? ?????????? ???????????? ????????, ??????????????? ??????????? ??????????? ???????????? ?? ???????????? ?????????? ?????????????? ????? ?????????? ???????.??????????? ?????????????? ???????????? ?????????? ???????????? ???????? ?????????????? ??? ????????? ???????????? ?????????? ???????????? ??????????? (???????????? ? ?????????????) ? ????? ????????? ???????.??????????? ?????????????? ???????????? ?????????? ???????????? ???????? (?4) ?? ????? ????????? ??????? ?????????????? ?? ??????? (1.4) ??? ????????? ????? ????????????? ? ???????????? ???????????? ???????????? ????????????? ? ?????? ?????????????? ???????: КП + ДП К4 = -------------- , (1.4) ВБ ??? КП - ????????????? ???????????? ???????????? ????????????? (?????????? ? ?????????????? ??????? (????? 5), ??????? VI ? VII, ????? 6, ????? ????? 150, 175 (??????????? ????????????? ?????????????? ??? ??????? ????????????? ???????????? ???????????? ????????????? ?? ???????? ? ??????);ДП - ???????????? ???????????? ???????????? ????????????? (?????????? ? ?????????????? ??????? (????? 5), ??????? VI ? VII, ????? 6, ????? ????? 140, 165 (??????????? ????????????? ?????????????? ??? ??????? ???????????? ???????????? ???????????? ????????????? ?? ???????? ? ??????);ВБ - ?????? ?????????????? ??????? (?????? 300 ??? 700).??? ????????? ??????? ??????????? ????????????? ?? ?????????, ??????? ? ???????????????? ????????, ???????????. ? ????? ????????? ??????? ??????????? ????????? ???????? ???????? ?? ??????, ? ????? ????????????? ?????? ??????. ? ???????? ?????? ??????????? ??????? - ???????? ????????, ??????????? ?? ??????? ???????????, ? ?????????????? ??????.?????????????, ??????????????? ?????????????????? ????????, ???????? ??????????? ?????????? ???????????, ????????????, ????? ????? ????????????? ???????????? ????? ???? ???????? ??????????, ? ?????????????? ??? ????????? ????? ????????? ??????? ? ??????? ?????????????? ???????????.???????? ???????????? ?????????? ??????????? ?????? ???? ?? ????? 0,2.??????????? ?????????? ??????????? (?????) ?????????????? ??? ????????? ????? ???????? ??????? (?????? 260) ? ?????????? ???????? (?????? 270) ? ????????????? ?????????????? (?????? 690) ?? ??????? ???????? ??????????? ???????? (?????? 640): строка 260 + строка 270 Кабсл = ------------------------------, (1.5)V П - строка 640 ??? Кабсл - ??????????? ?????????? ???????????;V П - ???? ??????? V ??????? ?????????????? ??????? (?????? 690).????????? ????????? ??????? ??????????? ? ??????? ?????????? ????????? ??????? ??????????????? ???:- ???????????? ????????? ????????? ???????, ?????????????? ????????? ??????????????? ??????? ???????????;- ?????????? ????? ??????? ??????? ?? ???????????? ???????????? ???????, ?????????, ????? ? ????? ???????????, ???????? ??????????? ? ?????? ?????????;- ?????????? ???????????????? ????;- ????????? ???????? ?????? ???????? ??????? ?????????? ????????????? ??????? ?? ?????????????? ????? ? ??? ?????.?????????? ?????? ?????? ????????? ????????? ???????, ????????? ???????? ? ?????? ?????????????? ???????, ????????????? ? ??????????? ?????????????? ??????????.??? ??????? ???????? ??????? ??????????? ??????????? ????????? ?? ????????? ???? ?????????? ??????????? ??????? ???????? (??????? ?? ?????, ????????), ?????????? ??????????? ?? ???????? ?????? (?????? 110), ???????? ???????? ??????? (???????, ???? ? ???????? ????? ???????? ???????) ?? ????????? ?????? ??????? 1 ?????????? ? ?????????????? ??????? (????? 5).??? ??????? ??????? I ?????? ?????????????? ??????? ??????????????? ????????? ????????? ???????? ?? ???????????? ?????? (?????? 140), ? ??? ????? ????????????? ??????????? ???????? ? ???????????? ? ????????? (?????? ?????? ?? ????????? ? ???????????????? ???????, ?????????? ?? ???? ????????? ?????? ?? ???????????????? ?????????? ? ????????????? ???????????? ???????????).??????? ???????? ?? ???????????? ?????? ????????? ?? ?????????????? ?????????????? ???????? ???????????. ??? ????????? ??????????? ?????????????????? ????????? ???????? ? ??????????? ?????????????? ?????? ????? ???????????, ?????????????? ?????, ??????, ????????????? ?????????? ??????? ??????????? ?? ?????? ????????. ??? ??????? ??????????????? ????????? ??????? ?????????????? ??????????? ??????????????? ????????? ??????? ??? ????????? ??????? ?? ?????????? ???????, ?????????, ?????, ????? (?????? 010 ?????? ? ???????? ? ??????? (????? 2) ? ??????? ????????? ????????? ??????? ??????????? (?????? 290 ?????????????? ???????, ????? ???? 3 ? 4, ???????? ?? 2). ?????????? ????????????, ????????????? ?? ???????? ??????, ?? ????????? ? ?????????????, ???????????? ?? ?????????? ???????? ??????, ?????????? ?????????? ??????? ????????? ???????.??? ???? ????????????? ????????? ????????? ??????? ? ?????? (?????? 210), ??????? ?????, ????????? ? ?????? ??????????? ?????? (?????? 211), ???????? ?? ??????????? ? ??????? (?????? 212), ??????? ? ????????????? ???????????? ? ????????????? (?????? 213), ??????? ?? ?????????? (?????? 214), ??????? ????????? ? ?????? ??? ?????????? (?????? 215), ?????? ??????????? (?????? 216), ??????????? ????? ?? ????????????? ??????? (?????? 217), ??????? ??????? ???????? (?????? 218), ?????? ?????? ? ??????? (?????? 219); ??????? ?? ????????????? ???????, ???????, ??????? (?????? 220); ??????????? ????????????? (??????? ?? ??????? ????????? ????? ??? ????? 12 ??????? ????? ???????? ????) (?????? 230); ??????????? ????????????? (??????? ?? ??????? ????????? ? ??????? 12 ??????? ????? ???????? ????) (?????? 240); ???????? ? ???????????? (?????? 250); ???????? ??????? (?????? 260); ?????????? ???????? (?????? 270), ?????? ????????? ??????? (?????? 280).?????????? ????????? ???? ??????? ? ?????? ??????????: - ??????????? ????????????????? ?????????? ???????????;- ?????????? ?? ???? ???????? ? ???????????????? ?????? ? ??????? ???????? ???????? ?????? ??????????? ?? ?????????????;- ???????????????? ????????? ????????????? ?????????.???? ??????????? ????????????? ?? ???????? ? ???????????? ? ???????????, ? ???????????? ?? ??????? ? ???????? ????, ??????? ?????????? ? ??????????? ??????????, ??? ?????? ??????????? ?????????? ???????? ????? ??? ???????????? ????? ?????????. ???????? ??, ??????????? ??????? ? ???? ?????? ?????? ?????? ? ????? ??????? ??? ??????????? ????? ????????????? ????????????, ?????????? ??????????? ???????????? ?????????????.???????? ??????? ???????????? ??????? ??????????? ????????????? ???????? ?????? ???????????? ?????? ???????????.??? ??????? ??????????? ?????????? ????????????, ????????? ? ??????????? ????????????? ?????????? ??????? ???????????? ?????? ?????? ? ???????? ? ??????? (????? 2) ? ?????? ?? ????????? ???????? (????? 3).????????? ?????? ??????????? ?????????? ?????????? ????????? ?????????? ??????????? ??????? ??? ??????? ??????????? ????????????? ????????????.??? ????????? ???????????? ??????? ???????????? ??????????? ?? ?????????????: ??????? ? ??????, ?????????? ? ????????? ???? ? ?????? ?????.??? ????????????? ??????????? ? ???????????? ??????? ?????????????????? ???????????????? ??????????? ? ????? ????????? ?????????????????? ??????????? ? ???????? ??? ?? ????????? ? ??? (?????????? ????????????, ???????, ??????????) ??????????????? ?????? ???????????????? ??????????, ??????????????? ???????????, ??????????? ????????????? ?????????? ????????, ??????? ?????????????? ? ???????????????? ?????? ?? ??????????? ?????? ??????????? ????????? ??????????? ????????? ???????? ??????????? ??????? ??????????? ????????? ??????????? ? ???????????????????? ?????????? ?????????????? ???????.????????? ? ???????? ??????????? ??????? ??????????? ????????? ??????????? ? ???????????????????? ?????????? ?????????????? ??????? ???????? ???????????, ??????? ?????????? ?????? ?????????????????? ???? ??????????? ????????.

1.3 Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования