Дипломная работа: Иностранные инвестиции в нефтяной промышленности Азербайджанской Республики
Одновременно с отменой субсидий на хлеб были увеличены размеры адресных компенсационных выплат беднейшим слоям населения. Правительство намерено повысить цены на сырую нефть и природный газ как для производителей, так и для потребителей до уровня мировых цен к концу июня 1995 год. После проведения упомянутых мер процесс либерализации цен в основном завершится. Поскольку функционирование рыночной системы требует свободного ценообразования, уже с 1 января 1995 года отменена система обязательных государственных заказов*).
*) По состоянию на конец 1994 года государственными заказами было охвачено производство хлопка, нефти, оборонной продукции, товаров, предназначенных для экспорта в соответствии с двусторонними торговыми соглашениями, а также некоторых товаров, связанных с осуществлением социальных программ.
Правительство намерено в кратчайшие сроки устранить сохраняющиеся препятствия на пути к свободному ценообразованию. С этой целью пересмотрен список оставшихся в силе непосредственных субсидий и в бюджете на 1995 год резко сократило их объем. Новый бюджет предусматривает также повышение цен на косвенно субсидируемые товары и услуги, что позволит укрепить бюджет и повысить дело возмещения собственности государственных услуг (квартирной платы, коммунальных услуг, транспорта и т.д.). Регулирование цен будет распространяться только на естественные монополии (снабжение электроэнергией и газом, центральное отопление, квартирная плата, водоснабжение и канализация, а также общественный транспорт). В отношении других отраслей, занимающих устойчивое монопольное или олигопольное положение на рынке, Правительство намеревается внедрять рыночную дисциплину за счет либерализации внешней торговли, быстрой приватизации и разукрупнения производственных объединений, а также создания условий свободного доступа на эти рынки для конкурентов.
Правительство намерено по-прежнему воздерживаться от вмешательства в переговоры по заработной плате, которые должны проходить на уровне отдельных предприятий. Тем не менее, для сдерживания инфляционных ожиданий будет проводиться политика публикации полугодовых целевых показателей инфляции, которые, наряду с изменениями производительности каждого конкретного предприятия, будут рекомендоваться к использованию в качестве опорных параметров при заключении коллективных договоров о заработной плате. Минимальную заработную плату, которая была повышена до 4 тысяч манатов в месяц в октябре 1994 года и до 5,5 тысяч манатов в феврале 1995 года, планируется довести до 6 тысяч манатов в июле 1995 года. Кроме того, к июлю 1995 года намечается также пересмотреть существующую связь между размером минимальной заработной платы и другими уровнями заработной платы, а также суммами социальных пособий.
3. Налогово-бюджетная политика и сеть социальной защиты
Правительство Азербайджана намеревается проводить жесткую налогово-бюджетную политику, соответствующую поставленной задаче быстрой финансовой стабилизации. В связи с этим суммарный объем внутреннего банковского финансирования сектора государственного управления не будет превышать 220,7 млрд. манатов на конец марта 1995 года; 267,8 млрд. манатов на конец июня 1995 года, 323,3 млрд. манатов на конец сентября 1995 года, и 382,9 млрд. манатов на конец декабря 1995 года. Аналогичные лимиты вводятся и на использование иностранного финансирования. Совокупное использование иностранного финансирования (т.е. депонированного бонуса за подписание нефтяного контракта и манатового эквивалента средств, фактически предоставленных Всемирным банком), не должно будет превысить 65,8 млрд. манатов на конец марта 1995 года, 141,0 млрд. манатов на конец июня 1995 года, 3011,1 млрд. манатов на конец сентября 1995 года и 496,8 млрд. манатов на конец декабря 1995 года.
Сокращение дефицита бюджета будет достигнуто за счет сочетания комплексных мер как по доходам, так и по расходам. В области доходов Правительство предприняло административные меры для решения возникшей в последнее время проблемы снижения эффективности сбора налогов. Будут также предприняты дополнительные меры по укреплению налоговой администрации, особенно в отношении нарождающегося частного сектора.
Правительство также усилит работу по взиманию задолженностей по налогам, в том числе с Государственной Нефтяной Компании Азербайджанской Республики (ГНКАР) и других государственных предприятий, причем одним из механизмов этой работы станет более активное применение законов и положений о банкротстве. Государственному таможенному комитету было поручено с 1 марта 1995 года обеспечить сбор НДС на импортируемые товары. Кроме того, импорт из стран за пределами бывшего Советского Союза будет облагаться акцизами. Правительство также приняло необходимые меры для того, чтобы пшеница и другие продукты питания, приобретенные по линии кредитов ЕС, реализовались предприятиям хлебопекарной отрасли и другим организациям, а выручка от реализации использовалась для обслуживания долга ЕС.
При составлении бюджета на 1995 год налоговое законодательство было пересмотрено с целью расширения налогооблагаемой базы важнейших налогов и импортных тарифов путем отмены освобождения и льгот по уплате налогов на прибыль и добавленную стоимость. Начиная с 1 марта 1995 года вводится также НДС на продовольствие и другие товары первой необходимости по ставке в 10 %. Кроме того, начиная с этой же даты налоги, взимавшиеся про твердой ставке, исчисляются на адвалорной основе. Эти налоги включают, в частности, лицензионные платежи за добычу нефти (роялти), ряд местных налогов и налог на автотранспортные средства. Бюджетом на 1995 год предусматриваются также чрезвычайные меры по повышению доходов, направленные на компенсацию их сокращения в результате унификации обменного курса и, соответственно, отмены косвенного налогообложения стратегического экспорта. В числе этих мер входят введение дифференцированного временного налога на экспорт по ставкам до 3040 % на нефтепродукты, а также по ставке 50 % на экспорт хлопко-волокна. Планируется в течение 1995 года постепенно снижать ставки данных налогов, а в 1996 году произвести их полную отмену. Учитывая сложное положение с государственными финансами, Правительство не намеревается в течение 1995 года снижать ставки НДС или других налогов. Помимо этого, 70 млн. долларов США из суммы бонуса по нефтяному контракту с международным нефтяным консорциумом будет направлен на дополнительное финансирование бюджета на 1995 год. С приближением цен на нефть к уровню мирового рынка введен также временный налог на сверхприбыль в размере 20 % от исчисленной суммы налога на прибыль нефтедобывающих предприятий; этот налог будет взиматься до проведения комплексного пересмотра законов о налогообложении энергоносителей.
Для улучшения управления расходами все бюджетные счета республиканского Правительства были централизованы в НБА. На следующем этапе предусматривается создание Казначейства при Министерстве финансов (с технической помощью МВФ). Соответственно, с 7 декабря 1994 года начал выполнять свои обязанности постоянный советник МВФ, а финансовые органы приступили к решению первоочередных задач в области управления наличными средствами и отчетности. В течение 1995 года будут приняты все необходимые меры по включению всех необходимых фондов в государственный бюджет на 1996 год, причем новых внебюджетных фондов создаваться не будет. Шагом в том же направлении стала ликвидация валютного бюджета, проведенная в качестве одной из мер, предварявших осуществление программы. для обеспечения полной консолидации операций органов государственного управления Фонд социальной защиты и Фонд занятости должны с марта 1995 года представлять в Министерство финансов ежемесячные финансовые отчеты. Ни внебюджетные фонды, ни местные органы власти не будут иметь права получать займы у банковской системы без предварительного разрешения Министерства Финансов.
Заработная плата в государственном секторе в феврале 1995 года была повышена на 37,5 %, а на июль 1995 года запланировано ее дальнейшее повышение но более чем на 15 %. Во втором полугодии 1995 года повышение заработной платы государственных служащих будет производиться на основе целевых показателей программы по инфляции. Кроме того, любое сокращение расходов в результате улучшения перспектив мирного урегулирования (в дополнение к сокращению, уже предусмотренному в бюджете) будет использовано для уменьшения дефицита бюджета. Правительство также намерено сократить масштабы государственного сектора, уменьшив на протяжении 1995 года количество занятых в секторе государственного управления на 10 %, а в дальнейшие годы проводя дополнительное сокращение штатов (хотя эта мера не обязательно приведет к немедленному сокращению бюджетных расходов).
В бюджете на 1995 год предусмотрено существенное сокращение расходов, в частности, тех, что ранее относились к валютным расходам" и прочим текущим расходам, т.е. к статьям, полная структура которых с трудом поддавалась раскрытию. В бюджете на 1995 год Правительство намерено: прекратить государственный импорт зерна, который был ранее связан с субсидированием хлебопродуктов, предоставление бюджетных средств значительному числу государственных учреждений и организаций с их переводом на самофинансирование (это касается, в частности, Гостелерадио и большинства государственных газет), резко снизить размеры субсидий остающимся государственным предприятиям и организациям, существенно сократить сумму перечислений в операционные бюджеты отдельных министерств и ликвидировать большинство отраслевых министерств, особенно в производственном секторе, существенно снизить объемы бюджетного финансирования промышленного и жилищного строительства. Кроме того, в бюджете на 1995 год предусмотрено значительное сокращение расходов на оборону и безопасность благодаря прогрессу в мирном урегулировании Нагорно-карабахского конфликта. За счет этих мер, включенных в представленный на рассмотрение Парламента бюджет на 1995 год, доля данных категорий расходов, составлявшая в 1994 году около 25 % ВВП, в 1995 году понизится до уровня менее 15 % ВВП.
Правительство также намерено в течение 1995 года прекратить субсидирование общественного транспорта, а компенсационные выплаты назначить лишь наиболее уязвимым слоям населения. Перечисления в местные бюджеты будут существенно сокращены, поскольку местным органам власти предписано ограничить собственные фонды заработной платы и прекратить (или уменьшить) финансовую поддержку местным предприятиям. Общие расходы бюджета сократятся с 48 % ВВП в 1994 году до 33 % ВВП в 1995 году.
Поскольку в бюджете на 1995 год предусмотрены коренные изменения в структуре как доходов, так и расходов, существует периодическая опасность возникновения крупных дисбалансов. С целью строгого соблюдения установленных лимитов кредитования введена такая вспомогательная мера, как система ограничения выдачи средств" в области расходов. В отличие от секвестрации, эта система основана на строгом определении приоритетности категорий расходов. В периоды непредвиденных непоступлений в бюджет будут в первую очередь обеспечиваться приоритетные расходы в следующем порядке: заработная плата рабочих и служащих, трансферты в Фонд социальной защиты, обслуживание внешнего долга, другие процентные платежи и погашение просроченных внутренних задолженностей государственного бюджета. Неприоритетные расходы будут финансироваться лишь в той степени, в которой они не приведут к превышению целевых показателей по внутреннему финансированию бюджетного дефицита.
Для защиты наиболее уязвимых слоев населения от последствий повышения цен на хлеб и энергоносители Правительство пересмотрело размеры компенсационных выплат. С целью повысить экономичность системы социальной защиты и усовершенствовать ее охват, в данной области будут проведены комплексные реформы, опирающиеся на рекомендации недавней миссии Управления по бюджетным вопросам МВФ. Соответственно, в сотрудничестве со специалистами МВФ к концу июня 1995 года будет разработан подробный проект реформ по следующим направлениям: (а) дальнейшее повышение адресности компенсационных выплат, связанных с увеличением цен, (б) перестройка пенсионной системы, (в) пересмотр структуры пособий на детей и других выплат, управляемых фондом социальной защиты и (с) улучшение финансирования системы пособий по безработице.
4. Денежно-кредитная политика
Руководство Азербайджана намерено проводить жесткую денежно-кредитную политику, соответствующую далеко идущим планам в области инфляции, которые заложены в программу. Высокие темпы инфляции в Азербайджане и снижение доверия к национальной валюте в значительной степени являются результатом предоставления чрезмерных кредитов бюджету и предприятиям. В то же время периодический дефицит наличности и весьма отрицательные значения реальных процентных ставок подрывали надежность банковской системы и привели к тому, что в течение большей части 1994 года наблюдалась разница между обменными курсами наличных и безналичных манатов. В качестве первых шагов по восстановлению доверия к банковской системе ставка рефинансирования НБА (Национальный банк Азербайджана) с 1 января 1995 года была поднята до 17,5 % в месяц; одновременно было прекращено автоматическое предоставление овердрафтов Агропромбанку и Проминвестбанку. Кроме того, Правительство будет по-прежнему обеспечивать возможность свободно переводить банковские депозиты в наличные средства.
для того, чтобы НБА мог проводить свою политику в строгом соответствии с его главной задачей обеспечением стабильности цен, его независимость будет гарантирована новым законом о центральном банке и уставом НБА, которые будут разработаны при технической помощи МВФ. Проект нового закона о центральном банке будет представлен на рассмотрение Правительства и к концу июня 1995 года НБА намеревается проводить жесткую денежно-кредитную политику путем ограничения величины своих чистых внутренних активов.
Сумма ЧВА НБА, которая на 31 декабря 1994 года составляла 322 млрд. манатов, не должна превышать 111,1 млрд. манатов к 31 марта 1995 года, 260,7 млрд. манатов к 30 июня 1995 года, 470,5 млрд. манатов к 30 сентября 1995 года и 597,1 млрд. манатов к 31 декабря 1995 года. Кроме того, были установлены ориентировочные лимиты на объем резервных денег НБА. Эта сумма, которая на 31 декабря 1994 года составляла 623 млрд. манатов, не должна превышать 421,1 млрд. манатов к 31 март 1995 года, 491,4 млрд. манатов к 30 июня 1995 года, 581,1 млрд. манатов к 30 сентября 1995 года и 62з,9 млрд. манатов к 31 декабря 19954 года. С учетом верхних лимитов на объем чистых кредитов Правительству, такая кредитная программа должна позволить банковской системе предоставлять кредит новосозданным частным предприятиям, а сектору предприятий перестроиться в соответствии с новой структурой цен и рыночных стимулов, одновременно укрепляя финансовую дисциплину.
В первой половине марта 1995 года началось проведение кредитных аукционов. С мая 1995 года процентные ставки по существующим кредитам рефинансировании НБА будут базироваться на ставках, определяемых на упомянутых аукционах. Регулярность аукционов будет повышаться, так что в конечном итоге будет проводиться не менее одного аукциона в неделю. Масштабы аукционов будут соответствовать общей денежно-кредитной программе НБА, причем величина предложения будет зависеть от рыночного спроса. С целью более рационального отбора ссудозаемщиков, т.е. для того, чтобы неплатежеспособные банки не получали преимущества при аукционном распределении кредитных ресурсов, НБА будет проверять финансовое положение банков, желающих принять участие в аукционе, требовать предоставления обеспечения и не допускать неплатежеспособные банки к участию в аукционах. НБА начнет работу по улучшению механизма залогового обеспечения своих кредитов. Чтобы предотвратить нежелательное преобладание крупных банков на кредитных аукционах, для двух крупнейших банков (Проминвестбанк и Агропромбанк) установлены отдельные лимиты на кредиты рефинансирования, которые будут действовать в порядке временной меры до тех пор, пока не накопится достаточного опыта в проведении аукционов. Вместе с тем кредиты рефинансирования будут предоставляться таким банкам по процентным ставкам, определяющим на аукционе. Общий объем кредитов рефинансирования, в том числе на нужды сельского хозяйства, будет находиться в строгом соответствии с разработанной финансовой программой, и руководство Азербайджана будет воздерживаться от предоставления субсидированных и целевых кредитов.
В течение значительной части 1994 года нормы обязательных резервов составляли 12 % по депозитам в манатах и 5 % по депозитам в иностранной валюте. С 1 февраля 1995 года НБА ввел единую норму обязательных резервов в 12 % в отношении депозитов как в национальной, так и в иностранной валюте, в том числе и для Сберегательного банка. С 1 апреля 1995 года планируется повысить резервные требования до 15%. Все обязательные резервы будут размещаться в НБА. Чтобы повысить качество портфеля Сберегательного банка, к концу апреля 1995 года он будет обязан выставлять на кредитный аукцион до 50 % от прироста своих депозитов. Анализ положения данного банка будет проведен к концу июня 1995 года.
Во избежание подрыва кредитной программы за счет возрастающих неплатежей между предприятиями будут исследованы позиции крупных предприятий по отношению к государству и друг к другу. Правительство уже начало разрабатывать конкретный план погашения своих собственных задолженностей в течение 1995 года, что будет способствовать восстановлению доверия к государству и послужит примером соблюдения финансовой дисциплины. (Погашение этих задолженностей включено в бюджет на 1995 год). В отношении неплатежей между предприятиями будут разработаны планы постепенного решения проблемы задолженностей без привлечения банковских кредитов или бюджетных ресурсов для их погашения. Разработка обеих упомянутых программ будет завершена к концу мая 1995 года. В связи с этим планируется создать комиссию по взаимным неплатежам предприятий, войти в которую в качестве наблюдателя будет приглашен постоянный представитель МВФ.
5. Политика в области внешнего сектора
При переходе к рыночной экономике, важнейшей частью стратегии упорядочения структуры относительных цен, является создание конкуренции для внутренних монополий, устранение узких мест в сфере предложения, ликвидация остающихся ограничений в области валютного регулирования и внешней торговли. Наряду с либерализацией цен и приватизацией эти меры позволят создать условия для конкуренции и обеспечить появление полноценных рыночных стимулов, которые послужат основой для производственных и инвестиционных решений.
С 10 марта 1995 года в Азербайджане введен единый обменный курс, действующий в отношении как текущих операций, так и движения капитала. Официальный обменный курс устанавливается таким образом, чтобы не отклоняться более чем на 2 % от курса межбанковской валютной биржи. Одновременно с этим была отменена существенная система дифференцированной обязательной продажи валюты по обменному курсу ниже рыночного и ликвидирован валютный бюджет правительства. Вместе с тем, предприятия временно обязаны продавать 30 % своей валютной выручки на валютной бирже по существующему биржевому обменному курсу. Это ограничение будет отменено к концу октября 1995 года. В настоящее время Правительство покупает и продает иностранную валюту для собственных нужд по существующему рыночному обменному курсу. Целью Правительства является обеспечение конвертируемости маната по всем международным операциям. Резидентам уже разрешается покупать иностранную валюту на рынке для осуществления платежей или перечислений по всем добросовестным текущим и международным операциям. Признавая важность привлечения прямых иностранных капиталовложений и создания атмосферы надежности для иностранных инвесторов. Правительство Азербайджана разрешает нерезидентам приобретать иностранную валюту на рынке с целью репатриации полученной прибыли (после уплаты внутренних налогов на прибыль), а также основного капитала. Все ограничения на остальные операции по с чету движения капиталов будут сведены к минимуму, а затем отменены по мере укрепления внешней позиции Азербайджана.
Населению и предприятиям будет разрешено размещать свои сбережения на валютных счетах в банках Азербайджана. Что касается банков, их позиции в иностранной валюте будут ограничены в соответствии с принципами минимизации риска. В частности, банки обязаны следить за тем, чтобы разница между их пассивами и активами в иностранной валюте не превышала 5 % от собственного капитала, что снижает риск крупных убытков от переоценки стоимости валют в результате изменения обменных курсов.
Правительство и НБА считают, что на первых этапах осуществления программы стабилизации, когда валовые международные резервы будут, вероятно, оставаться на относительно низком уровне, НБА должен продолжать исполь?