Дипломная работа: Конфигурация для ведения бухгалтерского учета Участник внешнеэкономической деятельности

,

где i – прогнозируемый средний уровень инфляции.

Необходимо отметить, что показатель NPV отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала предприятия в случае принятия рассматриваемого проекта. Этот показатель аддитивен во временном аспекте, т.е. NPV различных проектов можно суммировать. Это очень важное свойство, выделяющее этот критерий из всех остальных и позволяющее использовать его в качестве основного при анализе оптимальности инвестиционного портфеля.

1.3.3 Расчет индекса рентабельности инвестиций

Этот метод является по сути следствием предыдущего. Индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле:

Очевидно, что если PI > 1, то проект следует принять, PI < 1, то проект следует отвергнуть, PI = 1, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

В отличие от чистого приведенного эффекта индекс рентабельности является относительным показателем. Благодаря этому он очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV, либо при комплектовании портфеля инвестиций с максимальным суммарным значением NPV.

1.3.4 Расчет нормы рентабельности инвестиций

Под нормой рентабельности или внутренней нормой прибыли инвестиции (IRR) понимают коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта равен нулю:

IRR = r, при котором NPV = f(r) = 0.

Смысл расчета этого коэффициента при анализе эффективности планируемых инвестиций заключается в следующем: IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом.

Экономический смысл этого показателя заключается в следующем: предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя СС (или цены источника средств для данного проекта, если он имеет целевой источник). Именно с ним сравнивается показатель IRR, рассчитанный для конкретного проекта, при этом связь между ними такова. Если IRR < CC, то проект следует принять, IRR > CC, то проект следует отвергнуть, IRR = CC, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

На практике применяется метод последовательных итераций с использованием табулированных значений дисконтирующих множителей. Для этого с помощью таблиц выбираются два значения коэффициента дисконтирования r₁ < r₂ таким образом, чтобы в интервале (r₁ , r₂ ) функция NPV = f(r) меняла свое значение с «+» на «-» или с «-» на «+». Далее применяют формулу:

,

где r₁ – значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором , r₂ – значение табулированного коэффициента дисконтирования при котором .

Точность вычислений обратно пропорциональна длине интервала (r₁ , r₂ ), а наилучшая аппроксимация с использованием табулированных значений достигается в случае, когда длина интервала минимальна (равна 1%), т.е. r₁ и r₂ – ближайшие друг к другу значения коэффициента дисконтирования, удовлетворяющие условиям.

r₁ - значение табулированного коэффициента дисконтирования, минимизирующее положительное значение показателя NPV, т.е.

r₂ - значение табулированного коэффициента дисконтирования, максимизирующее отрицательное значение показателя NPV, т.е. .

Путем взаимной замены коэффициентов r₁ и r₂ аналогичные условия выписываются для ситуации, когда функция меняет знак с «-» на «+».

1.3.5 Расчет коэффициента эффективности инвестиций

Этот метод имеет две характерные черты: во-первых, он не предполагает дисконтирования показателей дохода; во-вторых, доход характеризуется показателем чистой прибыли PN (балансовая прибыль за минусом отчислений в бюджет). Алгоритм расчета исключительно прост, что и предопределяет широкое использование этого показателя на практике: коэффициент эффективности инвестиций (ARR) рассчитывается делением среднегодовой прибыли PN на среднюю величину инвестиции (коэффициент берется в процентах). Средняя величина инвестиции находится делением исходной суммы капитальных вложений на два, если предполагается, что по истечении срока реализации анализируемого проекта все капитальные затраты будут списаны; если допускается наличие остаточной или ликвидационной стоимости (RV), то ее оценка должна быть учтена.

Данный показатель сравнивается с коэффициентом рентабельности авансированного капитала, рассчитываемого делением общей чистой прибыли предприятия на общую сумму средств, авансированных в его деятельность (итог среднего баланса-нетто).

Метод, основанный на коэффициенте эффективности инвестиций, также имеет ряд существенных недостатков, обусловленных в основном тем, что он не учитывает временной составляющей денежных потоков. В частности метод не делает различия между проектами с одинаковой суммой среднегодовой прибыли, но варьирующей суммой прибыли по годам, а также между проектами, имеющими одинаковую среднегодовую прибыль, но генерируемую в течение разного количества лет.

1.4 Обзор существующих методов решения

В настоящее время существует множество разнообразных программ для ведения бухгалтерского учета, каждая из них имеет свои сильные стороны и недостатки. Ниже приводится краткая информация о наиболее интересных реализациях.

Самыми яркими представителями этого класса являются следующие программы:

· «1C: Бухгалтерия. Типовая конфигурация»

· «Учет экспортно-импортных операций»

· Система программ «Галактика»

«1С: Бухгалтерия. Типовая конфигурация» – настройка, поставляемая в пакете с программой «1С: Предприятие 7.7». Формирует наиболее широко используемые документы и проводки, позволяет вести стандартный бухгалтерский учет, предоставляет возможность обмена данными с компонентами «1С: Торговля и склад» и «1С: Зарплата и кадры». Одним из наиболее важных преимуществ данной программы является возможность быстрого обновления конфигурации при изменениях в законодательстве, а также полное соответствие требованиям к документообороту.

«Учет экспортно-импортных операций» - конфигурация, разработанная с учетом требований выдвигаемых к документообороту и отчетности компаний, занимающихся внешнеэкономической деятельностью.