Дипломная работа: Методы оценки и анализа финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "Интеркат"

Балансовая модель финансовой устойчивости имеет следующий вид:

, [1]

где F - основной капитал (итог первого раздела баланса);

Z – запасы предприятия.

Ra - расчеты (дебиторская задолженность), денежные средства, товары отгруженные, краткосрочные финансовые вложения и прочие активы (итог второго раздела баланса);

O - оборотные активы предприятия (итог третьего раздела баланса);

ИС - источники собственных средств предприятия (итог третьего раздела баланса и статьи: «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Резервы предстоящих расходов», «Доходы будущих периодов» раздела пять баланса);

KT - долгосрочные кредиты и займы предприятия (итог четвертого раздела баланса);

Kt - краткосрочные кредиты и займы (строка 610 пассива баланса);

KO – обязательства предприятия, не погашенные в срок (данные из разделов 1, 2 и справки к разделу 2 формы №5);

Rp - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы (строки 620 и 660 пассива баланса).

Перед началом хозяйственной деятельности предприятиям прежде необходимо приобретать основные фонды (здания, машины, оборудование и т.д.) и прочие внеоборотные средства, и только в процессе их использования будут потребляться запасы предприятия и другие оборотные активы. Поэтому собственный капитал предприятия, долгосрочные кредиты и займы, в первую очередь, используются на приобретение основных фондов, на капитальные вложения.[5] Поэтому исходная балансовая формула будет выглядеть:

[2]

При определении финансового состояния предприятия применяют также показатель стоимости чистых мобильных активов, определяемый как разность между оборотными средствами и краткосрочной задолженностью предприятия. В соответствии с перестроенной балансовой моделью [2] чистые мобильные активы

[3]

примерно соответствуют значению собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов предприятия (ET):

[4]

Собственный капитал и долгосрочные займы могут использоваться предприятием достаточно длительное время, так как они не требуют срочного погашения. Поэтому их называют постоянным (перманентным) капиталом предприятия (ИС + КТ).

Таким образом, для обеспечения финансовой устойчивости предприятия необходимо, чтобы после покрытия внеоборотных средств постоянным (перманентным) капиталом собственных источников и долгосрочных займов должно быть достаточно для покрытия запасов.

В целом, соотношение стоимости материальных оборотных активов предприятия (запасов) и величины собственных и заемных источников их формирования и обусловливает устойчивость финансового состояния предприятия. При этом обеспеченность запасов предприятия источниками формирования является сутью финансовой устойчивости, а величина платежеспособности отражает ее внешнее проявление. Поэтому платежеспособность есть результат обеспеченности, а уровень обеспеченности материальных оборотных активов источниками выступает в роли фактора, определяя тот или иной уровень платежеспособности (неплатежеспособности) организации.[6]

Показанная взаимосвязь применяется при оценке финансовой устойчивости предприятия. Для этого существует классификация типов финансовой устойчивости предприятия (табл. 1).

Таблица 1

Классификация типов финансовой устойчивости предприятия

Абсолютная финансовая устойчивость предприятия встречается редко. Ее наличие подтверждает возможность незамедлительного погашения обязательств, но возникновение обязательств связано с потребностью в использовании средств, а не в их наличии на счетах предприятия. Поэтому абсолютная финансовая устойчивость представляет собой крайний тип устойчивости предприятия.

Нормальная финансовая устойчивость предприятия гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки и размеры поступлений денежных средств, финансовых вложений приблизительно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств предприятия.

Предкризисная (минимальная) финансовая устойчивость предприятия связана с нарушением текущей платежеспособности, при которой возможно восстановление равновесия при пополнении источников собственных средств, увеличения собственных оборотных активов, продажи части активов предприятия для расчетов по долгам.

Кризисное финансовое состояние на предприятии возникает, когда оборотных активов организации оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств. В такой ситуации организация находится на грани банкротства. Для восстановления финансовой устойчивости необходим поиск возможностей и принятие управленческих мер по обеспечению роста деловой активности и рентабельности организации и пр. При этом необходима оптимизация структуры пассивов, обоснованное уменьшение величины запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.[7]

1.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия условно можно разделить на внутренние и внешние.[8] Внутренние факторы:

Успех или неудача предпринимательства во многом зависят от избрания структуры и состава выпускаемой продукции, выполняемых работ и оказываемых услуг. При этом немаловажно не только предварительно определиться, что выпускать, но и безошибочно решить, как производить, т. е. с использованием какой технологии, по какой модели системы производства и управления. От ответа на эти вопросы зависят основные затраты производства.