Дипломная работа: Мировой рынок нефти
Следует несколько подробнее остановиться на характеристике этих двух форм торговли, чтобы стали более понятны последующие характеристики мирового рынка нефтепродуктов и внутренняя логика ценообразования. Это позволит уверенно ориентироваться на данном рынке.
В принципе спотовая торговля представляет собой естественное явление. Она берет начало с древних времен, когда товар обменивали на товар. В отличие от нее контрактная форма требует от партнеров соблюдения определенных обязательств в течение длительного периода. Важнейшее условие и для крупной компании, и для небольшой фирмы — стабильное предсказуемое положение на своем рынке, которое достигается тогда, когда стороны имеют и выполняют друг перед другом долгосрочные обязательства. Это дает контрактная форма работы.
Что касается енотовой торговли, то ни производитель, ни потребитель не могут точно предсказать на обозримый период точные цены на товар, точные объемы поставок. Цена всегда будет объектом манипуляции.
С другой стороны, владелец нефти находится в достаточно сложном положении. Если компания заключает на длительный период контракт на какой-либо нефтепродукт с нефтеперерабатывающим заводом, то последний вынужден производить данный нефтепродукт в течение этого периода и продавать его по установленной цене.
А ведь конъюнктура меняется, и может получиться так, что в силу определенных обстоятельств необходимо, например, увеличить выпуск светлой фракции нефтепродуктов и снизить производство мазута. Завод может потерпеть убытки именно из-за складывающейся конъюнктуры. В условиях бизнеса с большими объемами денежные потери могут быть велики. Например, типичная сделка по дизельному топливу: 20 000—24 000 т (судовая партия) по апрельским ценам 1997 г. при цене в 185 долл. за 1 т стоит примерно 4— 4,4 млн долл. Потеря в цене в 1 долл. будет стоить для одного из партнеров 20 000—24 000 долл. Если же речь идет о торговле бензином, то потеря будет еще больше. Когда условия торговли, общее экономическое положение устойчивы, то приемлемы жесткие контракты. В условиях нестабильности жесткие цены — явление контрпродуктивное. В связи с этим участники рынка нефти и нефтепродуктов вынуждены комбинировать обе формы торговли. Среди нефтетрейдеров появился термин «гибкие контракты». Именно многофакториальность нефтяного рынка и заставляет его участников использовать гибкие системы, следуя правилам игры.
В настоящее время на рынке нефти и нефтепродуктов присутствуют четыре главных участника: 1) крупные нефтяные компании, практи1сующие обе формы торговли; считается, что им принадлежат примерно 40% спотового рынка (Mobil, SheH и другие «нефтяные сестры»); 2) независимые нефтяные компании (не принадлежащие к «нефтяным сестрам»); им принадлежат порядка 10—15% спотового рынка; 3) нефтяные трейдеры (Fibro, Marc Rich).
Спотовая торговля нефтью и нефтепродуктами обычно ассоциируется с Роттердамом. Это логично: ведь Роттердам — как раз то место, где по существу зародилась «спотовая» торговля. В этом районе сосредоточены крупные перерабатывающие мощности, хранилища и распределительные системы. Однако в настоящее время под Роттердамским спотовым рынком следует понимать более широкую географию. Сюда надо включать все спотовые рынки северо-запада Европы: Швецию, Данию, Норвегию, восточную часть Ве-ликобритании, ФРГ, Голландию, Бельгию и северо-запад Франции. Логистика Роттердамской зоны состоит из двух крупных сегментов. Танкерные торговые сделки осуществляются в северо-западном регионе: Роттердам — Северное море; торговые сделки с речными баржами ведутся в зоне Роттердам — дельта Рейна (поставки потребителям в Голландию, ФРГ, Бельгию, Швейцарию и др).
Другим крупнейшим мировым спотовым рынком является Сингапур. Этот рынок считается вторым в мире после Роттердамского. Кроме того, данный регион занимает третье место в мире по объемам переработки нефти после Роттердамского и Американского (побережье Мексиканского залива) регионов. Сингапурский рынок расположен на крупной транспортной артерии, соединяющей Азию с другими регионами мира. Сингапур играет роль своеобразного баланса между США и Роттердамом. На Сингапурский рынок ориентируются производители и трейдеры нефти и нефтепродуктов Индонезии, Малайзии, КНР, ОАЭ, Ирана. Следует отметить, что в связи с бурным экономическим ростом в новых индустриальных странах (Ю. Корее, Тайване, Сянгане (Гонконге) и др.) отмечается рост нефтепотоков из Ближневосточного в Сингапурский регион.
Крупным рынком является Средиземноморский. Нефтетрейде-ры ориентируются на рынок Генуя — Лавера. Это объяснимо и логично. Ближневосточные производители нефти и нефтепродуктов везут продукцию на юг Европы.
Так сложилось, что российские поставщики, работающие на спот-условиях, ориентируются на показатели Роттердамского или Средиземноморского рынков. Это понятно, так как традиционно нефтепродукты вывозились из России через порты Балтийского и Черного морей. Нам достаточно сложно было конкурировать на Дальнем Востоке, ведь мощности советских нефтеперерабатывающих заводов были ориентированы на удовлетворение потребностей данного региона — Сахалина, Камчатки, Владивостока, Магадана, хотя раньше мы располагали хорошими базами для бункеровки морских судов, в том числе и иностранных, на Дальнем Востоке. Учитывая, что нам нужно иметь представление и об услугах, приведем некоторые данные о стоимости транспортных услуг, фрахта судов для перевозки нефтепродуктов.[6]
Традиционно мы оперируем общим понятием "мировой рынок нефти", однако детальный анализ показывает, что рынок этот неоднороден и имеет свои региональные особенности. Так, регионы Северной Америки, Европы, СНГ и АТР являются основными потребителями нефти. При этом рынки АТР и Северной Америки, которые собственной добычей обеспечены соответственно на 41% и 56%, наиболее уязвимы и нестабильны. Характерно, что кризисные явления именно на этих рынках и были причиной резких колебаний цен на нефть в последнее десятилетие.
По объему поставок главным поставщиком нефти на мировой рынок в региональном отношении остается во главе с Саудовской Аравией Ближний Восток (Таблица 2), в организационном - ОПЕК, в который входит большинство нефтедобывающих стран ближневосточного региона. По организации поставок и методам ценообразования мировой рынок нефти делится на три сектора: внутренний рынок нефтедобывающих стран, экспорт и импорт нефти по трубопроводным системам и "нефть-на-море", т.е. экспорт и импорт танкерами. Суммарные поставки нефти стран-производителей на свои внутренние рынки составляют 1,6 млрд тонн в год. Внутренние цены на этих рынках значительно отличаются от цен мирового рынка и никак на них не влияют: они часто регулируются правительством страны (напрямую или при помощи налогов и таможенных пошлин) с целью обеспечить более полную загрузку собственных НПЗ и стимулировать развитие экономики своей страны. На экспорт по трубопроводам поставляется около 200 млн тонн в год. Крупнейшими трубопроводными системами мира являются нефтепроводы компании "Транснефть", соединяющие Россию и страны СНГ с Европой, и нефтепроводы, соединяющие Канаду с США. В настоящее время планируется создание трубопроводной системы между Россией и Китаем. Трубопроводный сектор рынка нефти обычно называют "связанным рынком": объем поставок на нем обычно определен на годы вперед, с привязкой цены к цене нефти, которая формируется при перепродаже нефти в танкерах.
Таким образом, цены на нефть на мировом рынке в основном определяются танкерным сектором рынка. Объем танкерных поставок составляет 1,6 млрд тонн в год. Из них 1,1 млрд тонн, или 69%, обеспечивает ОПЕК. Поэтому-то ОПЕК и играет главную роль в образовании цен на нефть на мировом рынке. Практика последних лет, однако, показывает достаточно низкую эффективность работы ОПЕК по управлению мировыми ценами: страны-члены Организации не соблюдают установленные квоты добычи, реакция на поведение рынка замедлена, процесс адаптации уровня квот не оперативен.[7]
Таблица 2.
Главные экспортеры нефти ( млн. т/год).[8]
| Страна | Добыча | Мощность НПЗ | Внутреннее потребление | Потребление нефти, тонн на душу на селения в год | Экспорт нефти при100% загрузке своих НПЗ | Фактический нетто-экспорт |
| Россия | 303,4 | 280,8 | 114,3 | 0,778 | 22,5 | 189,0 |
| Норвегия | 151,9 | 15,3 | 10,1 | 2,280 | 136,6 | 141,8 |
| Мексика | 151,8 | 75,7 | 81,9 | 0,854 | 76,1 | 69,9 |
| Великобритания | 132,5 | 90,9 | 80,5 | 1,363 | 41,6 | 52,0 |
| Оман | 44,6 | 4,2 | 3,4 | 1,440 | 40,4 | 41,2 |
| Ангола | 36,1 | 1,6 | 6,7 | 0,621 | 34,5 | 29,4 |
| Сирия | 27,6 | 12,1 | 9,7 | 0,583 | 15,5 | 17,9 |
| Канада | 100,6 | 92,2 | 83,2 | 2,720 | 8,4 | 17,4 |
| Йемен | 19,0 | 6,0 | 6,0 | 0,364 | 13,0 | 13,0 |
| Казахстан | 25,6 | 21,4 | 14,9 | 0,950 | 4,2 | 10,7 |
| Вьетнам | 11,30 | 0,0 | 6,7 | 0,088 | 11,3 | 4,6 |
| Новая Гвинея | 3,9 | 0,0 | 0,6 | 0,130 | 3,9 | 3,3 |
| Дания | 11,7 | 6,6 | 10,8 | 2,009 | 5,1 | 0,9 |
| Независимые экспортеры, всего | 1 019,9 | 606,8 | 428,9 | 0,884 | 413,1 | 591,0 |
| ОПЕК-Саудовская Аравия* | 414,9 | 82,2 | 59,1 | 2,850 | 332,7 | 355,8 |
| ОПЕК-Венесуэла | 154,8 | 58,6 | 18,4 | 0,792 | 96,2 | 136,4 |
| ОПЕК-Иран | 179,1 | 67,6 | 58,0 | 0,936 | 111,5 | 121,1 |
| ОПЕК-ОАЭ | 113,4 | 10,6 | 7,6 | 2,850 | 102,8 | 105,8 |
| ОПЕК-Кувейт* | 103,1 | 44,1 | 5,3 | 2,850 | 59,0 | 97,7 |
| ОПЕК-Ирак | 105,3 | 17,3 | 17,3 | 0,621 | 88,0 | 88,0 |
| ОПЕК-Нигерия | 103,6 | 21,9 | 17,6 | 0,621 | 81,7 | 86,0 |
| ОПЕК-Ливия | 69,5 | 17,3 | 13,9 | 0,621 | 52,2 | 55,6 |
| ОПЕК-Алжир | 40,7 | 24,1 | 8,4 | 0,280 | 16,6 | 32,3 |
| ОПЕК-Катар | 33,1 | 2,9 | 2,1 | 2,850 | 30,2 | 31,0 |
| ОПЕК-Индонезия | 64,2 | 46,3 | 43,7 | 0,215 | 17,9 | 20,5 |
| ОПЕК, всего | 1 381,7 | 392,9 | 251,4 | 0,509 | 988,8 | 1 130,2 |
| Экспортеры, всего | 2 401,6 | 999,7 | 680,3 | 0,695 | 1 401,8 | 1 721,2 |
| Весь мир | 3 389,0 | 3900,0 | 3 389,0 | 0,565 | -511,0 | 0,0 |
* ПРИМЕЧАНИЕ: данные по Саудовской Аравии и Кувейтувключают по 50% показателей Нейтральной Зоны.
Анализируя данные таблицы 2, можно сделать вывод, что ведущим экспортером нефти среди стран Ближнего зарубежья является Казахстан. Суммарные поставки нефти Казахстана можно подробно рассмотреть на рисунке 2.
Рис 2. Суммарные поставки нефти из Казахстана. [9]
Исходя из рисунка видно, что наиболее благоприятный период поставок нефти из Казахстана наблюдается в 2010 году и по сравнению с 2008 годом поставки возросли на 16%. В свою очередь 2011 год обещает быть неблагоприятным, по прогнозам. И в августе 2011 года ожидается существенный спад поставок нефти из Казахстана, скорей всего это будет связано с экономическими процессами и глобализацией мировой экономики.
Казахстан – предварительные данные за июль. Производство нефти в Казахстане в июле увеличилось примерно на 50 кб/д до 1.65 мб/д в связи с окончанием технического обслуживания на крупном месторождении Tengiz. С целью снижения планируемого бюджетного дефицита в августе правительство вновь ввело пошлину на экспорт сырой нефти, в настоящее время она составляет порядка 2.70 долларов за баррель. Компании - члены двух консорциумов, являющихся операторами крупных месторождений Tengiz и Karachaganak, оспаривают это решение, так как считают, что соглашения, подписанные в 90-х годах в ситуации с низкими ценами, должны быть освобождены от налогов. Многие опасаются, что введение правительством экспортных пошлин и недавно принятое решение об их удвоении с начала 2011 г. может стать в значительной степени козырной картой в переговорах с международными нефтяными компаниями (IOCs) в стране. Вполне возможно, что консорциум, являющийся оператором Karachaganak, может уступить долю в 5-10% правительству в обмен на освобождение от пошлины. В последние годы правительство настаивало на долевом участии в консорциуме, который разрабатывает супергигантское месторождение Kashagan, в попытке увеличить контроль над природными ресурсами страны. Суммарное производство нефти в Казахстане по прогнозам возрастет с 1.66 мб/д в 2010 г. до 1.70 мб/д в 2011 г.
Экспорт нефти из Казахстана - важнейший фактор расширения мирохозяйственных связей, включения страны в глобализационные процессы, реализации не только экономических интересов, но и достижения политических целей. В международном сотрудничестве для укрепления своих позиций на мировых рынках нефти Казахстан основной акцент делает на усиление связей с промышленно развитыми странами, а также с Россией и Китаем. Предпринимаются усилия для расширения сотрудничества в рамках Содружества Независимых Государств. Однако возможности подобного сотрудничества реализуются лишь в незначительной степени.
Несомненно, исходя из таблицы 2, видно, что ведущими экспортерами нефти среди стран Дальнего зарубежья являются Венесуэла, Вьетнам, причем Венесуэла входит в состав Опек, а Вьетнам относится к независимым экспортерам нефти.
Мировые поставки нефти сократились в августе при сравнении по месяцам на 250 кб/д до 86.8 мб/д. Это в значительной степени связано со снижением поставок из стран - не ОПЕК. Мировые поставки при сравнении по годам возросли на 2.0 мб/д, примерно половина из них приходится на страны - не ОПЕК, четверть - на газовый конденсат ОПЕК, пятая часть - на добычу сырой нефти ОПЕК.
Поставки из стран - не ОПЕК снизились в августе на 0.2 мб/д до 52.4 мб/д в связи с сезонным техническим обслуживанием в Канаде, Великобритании и России. Несмотря на более высокое производство нефти в настоящее время в США и Канаде и отсутствие падения добычи в августе, вызванного ураганами, прогноз на 2010 и 2011 гг. увеличен минимально - до 52.6 мб/д и 52.9 мб/д, соответственно. Погодные условия в Мексиканском заливе США остаются нестабильными, в Атлантическом океане формируются многочисленные штормы.
Компания BP и власти США объявили о том, что скважина Macondo в сентябре была заблокирована. На фоне происходящих дебатов относительно совершенствования регулирующей и законодательной основы, МЭА сохранило оценку за прошлый месяц. В соответствии с этой оценкой, потеря производства нефти в Мексиканском заливе США составит в 2010 и 2011 гг. 60 кб/д и 100 кб/д, соответственно, что связано с отсрочками в бурении. До сих пор последствия от аварии в Мексиканском заливе для добычи на шельфе в других странах незначительны.
Поставки сырой нефти ОПЕК (рис.3.) в августе сократились на минимальную величину - 60 кб/д до 29.2 мб/д. Производство в 11 странах членах ОПЕК, на которые распространяется квота, без учета Ирака, составило в среднем 26.8 мб/д в прошлом месяце, оставшись без изменений по сравнению с уровнем за июль. Снижение добычи в ОАЭ и Нигерии было возмещено за счет более высокого производства в Анголе и Иране.
Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ для третьего квартала 2010 г. увеличено на 100 кб/д до 29.3 мб/д и на 200 кб/д до 28.8 мб/д для четвертого квартала 2010 г. в связи с корректировкой в сторону сокращения добычи газового конденсата ОПЕК. Для 2011 г. значение опциона по прогнозам составит 29.2 мб/д, что на 300 кб/д выше уровня 2010 г. Фактические свободные мощности ОПЕК в августе остались на уровне 5.56 мб/д.
