Доклад: Платежеспособность страховщика

2.1. Коэффициент риска (Кр) - соотношение ликвидных активов (за минусом доли перестраховщика) и защищенного капитала к обязательствам от операционной (страховой) деятельности:

Кр (1) = Ал+Кз / Рс+Пн

либо расчет коэффициента производится следующим образом:

Кр (2) = Ал+Кз / Обязательства

Данный расчет показателя отличается от предыдущего изменением знаменателя коэффициента, который включает в себя все обязательства страховой организации (включая расчеты по бюджету, с посредниками по страховой деятельности, по полученной предоплате и т.д.).

Коэффициент показывает степень обеспеченности средств страховщика ликвидными активами, имуществом и позволяет оценить его возможность быстро совершать выплаты и погашать прочие свои обязательства (перед бюджетом, партнерами, акционерами и т.д.).

2.2. Коэффициент дебиторской задолженности (Кз) равен отношению дебиторской задолженности по страховым премиям к собственным средствам страховщика: Кз = Зд / Сс

Коэффициент показывает долю дебиторской задолженности в собственных средствах страховщика и способность в минимальный срок взыскать задолженность по прямым платежам.

Третья группа - финансовая эффективность страховых операций и деятельности страховщика.

3.1. Коэффициент убыточности (Ку) - отношение суммы факта убытков к поступившей комиссии и страховой премии по прямым договорам страхования и премии по рискам, принятым в перестрахование. Коэффициент показывает правильность построения тарифной ставки и, как результат, правильность формирования страхового фонда, т.е. какую часть в общей сумме страховой премии и полученных комиссионных вознаграждений составляет убыток и резерв его покрытия:

Ку = Уф / (Пн+Кс)

3.2. Коэффициент накладных расходов (Кнр) равен сумме фактических расходов на ведение дела к нетто-премии и поступившей комиссии:

Кнр = Рвд / (Пн+Кс)

Он показывает, какую долю в общем объеме поступлений составляют расходы на ведение дела (накладные расходы). Чем ниже значение этого коэффициента, тем эффективнее работает СО.

3.3. Коэффициент финансового результата (Кфр) равен разности единичного значения и суммы коэффициентов убыточности и накладных расходов: Кфр = 1 – (Ку+Кнр)

Коэффициент демонстрирует эффективность деятельности, т.е. финансовый результат (прибыль или убыток) от операций страхования и связанных с этим расходов. С помощью этого коэффициента делается попытка определить величину прибыли за анализируемый период. В идеале значение данного коэффициента должно соответствовать или превышать размер прибыли, заложенной в тарифной ставке. Данный показатель играет важную роль в принятии инвестиционных решений в организации, а также в финансовом планировании, оценке и контроле хозяйственной деятельности структурных подразделений и ее результатов.

3.4. Коэффициент сбалансированности (Ксб) страхового портфеля - отношение сумм нетто-премии к сумме факта убытков: Ксб = Пн / Уф

Коэффициент показывает долю превышения поступлений над выплатами. Его среднее значение позволяет узнать, правильно ли СО осуществляет политику оценки страховых рисков по уже заключенных договорам и, наконец, является ли портфель страховщика высокорискованным или же сбалансированным.

Четвертая группа - деловая активность

4.1. Коэффициент рентабельности капитала. Отношение прибыли до налогообложения к величине собственных средств: Кр = Пдн / Сс

Пятая группа - анализ инвестиционной привлекательности.

Коэффициент инвестиционной привлекательности представляет собой отношение дохода, направляемого на выплату дивидендов, к доходу, полученному на одну акцию: Кип = Двд (DPS) / Да (EPS)

Данный коэффициент представляет большой интерес для акционеров, т.к. определяет доходность на одну акцию (EPS) и, конечно же, уровень направляемых на выплату дивидендов.

Этот показатель зависит от стратегии финансового менеджмента и связанным с этим желанием акционеров получать дивиденды или финансировать долгосрочное развитие страховщика.

Также в последние годы приняты меры по повышению капитализации СО, надежности и прозрачности страхового рынка. Вместе с тем остается проблема перестрахования, которое практически полностью осуществляется за рубежом.

Чтобы страховать крупные риски и, соответственно, увеличивать собственные удержания, необходимо увеличивать объем собственных средств. Для того чтобы компания оставалась все более универсальной и укрепляла свои позиции в страховом секторе, как в казахстанском, так и зарубежном.

На современном этапе минимальные требования к выработке финансовой стратегии СО на рынке состоят в том, чтобы методы экономического анализа показателей были едиными.

Для наглядности расчета вышеприведенных показателей была произведена оценка ряда казахстанских СО, таких, как ОАО «Нефтяная страховая компания», ОАО «СК БТА», ОАО «Казкоммерц-Полис», ОАО «KBS GARANT».

Среднее значение коэффициентов по рейтинговой оценке финансового состояния рассматриваемых СО выглядит следующим образом:

Коэффициент платежеспособности	Коэффициент надежности (Кн)	Коэффициент финансового потенциала (Кфп)	Коэффициент убыточности (Ку)	Коэффициент накладных расходов (Кнр)	Коэффициент сбалансированности (Ксб)
1,90	3,74	1,24	0,14	0,41	4,01