Контрольная работа: Анализ эффективности инвестиционного проекта

Срок окупаемости

Проект 1 155 9,122 1,059 17,5% Окупится через 3 года 284 дня Проект 2 155 5,299 1,034 16,3% Окупится через 4 года 308 дней Проект 3 155 7,518 1,049 16,8% Окупится через 5 лет 271 день Проект 4 155 13,073 1,084 18,5% Окупится через года 285 дней Проект 5 155 16,324 1,105 19,3% Окупится через 4 года 151 день Проект 6 155 12,454 1,08 19% Окупится через 3 года 338 дней

Как видно из полученных данных по всем показателям пятый проект лучше первого, второго, третьего, четвертого и шестого проектов, с точки зрения инвестора.

С точки зрения предприятия, то для него лучший вариант – второй проект; все показатели наименьшие, кроме стоимости проекта в целом 248 млн.руб. Остается только на эти условия уговорить инвестора.

Если в результате расчета получены противоречивые результаты, то выбор оптимального проекта происходит по внутренней норме доходности. Этот показатель является основным критерием отбора.

5. Для дальнейших расчетов принимаем проект 5, как наиболее отвечающий оптимальным условиям с максимальной внутренней нормой доходности равной 19,3%. Для этого проекта инвестору будут поступать финансовые средства следующим образом.

Год	Годовой доход, млн.руб.	Доход в качестве процентов, млн.руб.	Часть дохода в качестве долга, млн.руб. (с2 – с3)	Остаток долга на конец года, млн.руб.
1	2	3	4	5
1	50	29,915	20,085	155 – 20,085= 134,915
2	50	26,039	23,961	134,915 – 23,961= 110,954
3	60	21,414	38,586	110,954 – 38,586= 72,365
4	40	13,966	26,034	72,365 – 26,034 = 46,331
5	55,75	8,942	46,331
Итого	255,75	100,75	155

Доход в качестве процентов составит:

1 год 155 х 0,193 = 29,915

2 год 134,915х 0,193 = 26,039

3 год 110,954х 0,193 = 21,414

4 год 72,365х 0,193 = 13,966

5 год 46,331х 0,193 = 8,942

Для проекта, предлагаемого самим предприятием, инвестору финансовые средства будут поступать уже следующим образом (объем 155 млн. руб. на 5 лет под 19%).

Год	Годовой доход, млн.руб.	Доход в качестве процентов, млн.руб.	Часть дохода в качестве долга, млн.руб. (с2 – с3)	Остаток долга на конец года, млн.руб.
1	2	3	4	5
1	70	29,45	40,55	114,45
2	60	21,75	38,25	76,2
3	50	14,48	35,52	40,68
4	30	7,73	22,28	18,41
5	22,5	3,5	19	0
Итого	232,5	77,5	155

Доход в качестве процентов составит:

1 год 155 х 0,19 = 29,45

2 год 114,45 х 0,19 = 21,75

3 год 76,2 х 0,19 = 14,48

4 год 40,68 х 0,19 = 7,73

5 год 18,41 х 0,19 = 3,5

6. Приобретение оборудования по лизингу.

Принимаем доходность проекта равную 19,3%.

Рассчитываем ренту проекта:

Определяем годовые выплаты за лизинг:

R = K/a = 155/3,036 = 51,054 млн.руб.

Общая сумма выплат за 5 лет составит: 51,054 х 5 = 255,27 млн.руб., вместо 255,75 по инвестиционному проекту.

Тогда плата за лизинг составит: 255,27 – 155 = 100,27 млн.руб., вместо 100,75 по инвестиционному проекту.

Следовательно, в этом случае лизинг равнозначен инвестиционному проекту.

Принимаем доходность проекта равную 19% (объем 155 млн. руб. на 5 лет под 19%).

Рассчитываем ренту проекта: