Контрольная работа: Анализ финансового состояния ОАО "Племзавод им. Свердлова"

2.2 Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. В 2007 году денежная наличность составляет 1627 руб., краткосрочные финансовые вложения отсутствуют, следовательно, группа А1 составляет 1627 руб.

Вторая группа (А2) – это быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платёжного документооборота в банках, спроса на продукцию, её конкурентоспособности, платёжеспособности покупателей, форм расчётов и др. В 2007 году товары отгруженные отсутствовали, дебиторская задолжность составляет 2095 руб. налога по приобретенным средствам не имеется, отсюда следует, что итог по группе А2 составляет 2095 руб.

Третья группа (А3) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершённое производство, готовая продукция). Значительно больший срок понадобится, для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. В 2007 году сырье и материалы составили 26896 руб., незавершенное производство отсутствует, расходы будущих периодов также не имеются. Готовая продукция составляет 13 руб. значит, 26896+13=26909, итог по группе А3 составляет 26909 руб.

Четвёртая группа (А4) – это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более. В 2007 году основные средства составили 31322 руб., нематериальные активы отсутствуют, долгосрочные финансовые вложения 2 руб., незавершенное производство не имеется, также как и расходы будущих периодов и дебиторская задолжность. Значит, итог по группе А4 составляет 31324 руб.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи); в 2007 году кредиторская задолжность составляет 3914, это и будет являться итогом по первой группе.

П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);ко второй группе относятся: займы и кредиты, в 2007 году их не было, и кредиторская задолжность. В общей их сумме они составляют 3914 руб.

П3 – долгосрочные кредиты банка и займы; к ним относятся: займы и кредиты, отложенные налоговые обязательства- эти показатели в 2007 году отсутствуют. Прочие долгосрочные обязательства составили 2835 руб. итого по разделу П3 составляет 2835 руб.

П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. К нему относятся: уставный капитал, он составил 64402 руб. нераспределенная прибыль- 17672 руб., итог по разделу П4 составляет 82074 руб.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ≥ П1

А2 ≥ П2, А3 ≥П3, А4 ≤ П4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: еговыполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Таблица 2 – Группировка активов по степени ликвидности

Вид актива	2007 г.	2008г.	2009 г.	Изменения (+.-)
Денежные средства	1716	1680	1028	-688
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
Итого по группе 1 (А1)	1716	1680	1028	-688
Товары отгруженные	-	-	-	-
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев	2095	4118	2674	579
НДС по приобретенным ценностям	-	-	-	579
Итого по группе 2 (А2)	2095	4118	2674	579
Сырье и материалы	26896	45783	45109	18213
Незавершенное производство	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	-	-	-	-
Готовая продукция	13	12	300	287
Итого по группе 3 (А3)	26909	45795	45409	18500
Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-	-	-
Основные средства	31322	47526	57277	25955
Внеоборотные активы (группа 4)	31324	47526	57277	25955
Итого по группе 4(А4)	62646	95052	114554	51908
Всего	93354	146645	49111	-44243

Из данной таблицы мы видим, что денежные средства за 3 года уменьшились на 688 руб. дебиторская задолжность увеличилась на 579 руб. и остальные показатели также увеличивались.

Таблица 3 – Группировка обязательств

Вид обязательства	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменения (+,-)
Кредиторская задолженность	3914	9153	7802	3888
Итого по группе 1 (П1)	3914	9153	7802	3888
Итого по группе 2 (П2)	3914	14153	17802	13888
Итого по группе 3 (П3)	2835	2471	2308	-527
Собственный капитал	82074	119112	130168	48094
Итого по группе 4 (П4)	82074	119112	130168	48094
Всего	92737	144889	158080	65343

На основе анализа таблиц 2 и 3 можно сделать следующие выводы, в 2007 году А1(1716) < П1(3914) , А 2(2095)< П2(3914). А3(26909)>П3(2835). А4(62646)< П4(82074) баланс является не ликвидным.

В 2008 году, А1(1680)< П1(9153). А2(4118)<П2(14153). А3(95052)>П3(2471). А4(45795) <П4(119112). Баланс не является ликвидным.

В 2009 году А1(1028)<П1(7802). А2(2674)<П2(17802). А3(45409)>П3(2308). А4(114554)<П4(130168). Баланс в 2009 году не является ликвидным. За 3 года баланс не являлся ликвидным.

Также можно рассчитать показатели платежеспособности. Система показателей платежеспособности позволяет оценить способность предприятия оплачивать свои обязательства в установленный срок. Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов диализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при его небольшом значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы:

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам: Если Квп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квп < 1 - у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. В табл. 4.1, 4.2,4.3 приведен расчет показателей

2.3 Анализ платежеспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Данные представлены в таблице 4