Контрольная работа: Якісні методи оцінки фінансових ризиків
(р.1-р.2)/р.6
Оборотнi активи складають значну частку в структурi активiв пiдприємства: на 01.01.2008р. - 76%, на 31.12.2008р. -76%. На пiдставi даних таблицi 2 видно, що на 31.12.2008р. майже всi коефiцiєнти вiдповiдають нормативним значенням. Це визначає, що пiдприємство спроможне сплачувати за своїми боргами.
Коефiцiєнт поточної лiквiдностi має тенденцiю до збiльшення. Вiн свiдчить про те, що на покриття 1,0 гривнi поточних зобов`язань пiдприємство має на кiнець звiтного перiоду 1,39 гривень поточних активiв, а тому пiдприємство може погашати поточнi зобов`язання за рахунок поточних активiв.
Коефiцiєнт швидкої лiквiдностi показує, яка частина лiквiдних активiв покриває поточнi зобов`язання. Розрахункове значення цього коефiцiєнту на кiнець перiоду показує, що на кожну гривню поточних зобов`язань пiдприємство має 0,88 грн. лiквiдних активiв при нормi такого покриття 0,6-0,8грн.
Коефiцiєнт абсолютної лiквiдностi на пiдприємствi вiдповiдає нормативному значенню. Вiн свiдчить про те, наскiльки на звiтну дату короткостроковi зобов'язання пiдприємства можуть бути погашенi негайно за допомогою коштiв, наявних у розпорядженнi пiдприємства. Цей показник є найбiльш жорстким критерiєм лiквiдностi.
Чистий оборотний капiтал пiдприємства задовольняє нормативному значенню на кiнець перiоду. Розмiр чистого оборотного капiталу характеризує частину оборотних активiв пiдприємства, яка сформована за рахунок власного та довгострокового капiталу. Тобто, його розрахункове значення, свiдчить про те, що станом на кiнець звiтного перiоду оборотнi активи пiдприємства сформованi за рахунок власних коштiв.
Розрахунок показникiв фiнансової стiйкостi
Дані розрахунків занесемо до таблиці 3.
Таблиця 3. Показники фінансової стійкості
| № п/п | Назва | На початок звітного періоду, тис.грн | На кінець звітного періоду, тис.грн |
| 1 | Власний капiтал | 172703 | 173239 |
| 2 | Забезпечення наступних платежiв | 0 | 0 |
| 3 | Довгостроковi зобов`язання | 123422 | 190701 |
| 4 | Короткостроковi зобов`язання | 464456 | 439088 |
| 5 | Доходи майбутнiх перiодiв | 0 | 0 |
| 6 | Валюта балансу | 760581 | 803028 |
| 7 | Оборотнi активи | 578142 | 610133 |
| 8 | Коефiцiєнт автономiї (фiнансової стiйкостi) (р.1 : р.6) | 0,23 | 0,22 |
| 9 |
Коефiцiєнт покриття зобов`язань власним капiталом (р.2+р.3+р.4+р.5) : р.1 | 3,4 | 3,63 |
| 10 | Коефiцiєнт забезпеченостi власними оборотними коштами (р.7 - р.4): р.7 | 0,2 | 0,28 |
Пiд платоспроможнiстю розумiють здатнiсть пiдприємства розрахуватися з кредиторами негайно, в день настання строку платежiв, тобто йдеться про постiйну наявнiсть у нього в необхiдних розмiрах платiжних засобiв або активiв. Таким чином, значення коефiцiєнт автономiї (фiнансової стiйкостi) не повинно бути менше 0,5. Чим вище значення цього коефiцiєнта, тим кращий фiнансовий стан i пiдприємство бiльш незалежне вiд зовнiшнiх кредиторiв.
Коефiцiєнт покриття зобов`язань власним капiталом показує спiввiдношення залучених засобiв i власного капiталу, тобто скiльки одиниць залучених засобiв припадає на кожну одиницю власних. Зростання показника в динамiцi свiдчить про збiльшення залежностi пiдприємства вiд зовнiшнiх iнвесторiв i кредиторiв, тобто про зниження фiнансової стiйкостi i навпаки. Оптимальне значення данного коефiцiєнта не повинно перевищувати 0,5. Критичне значення - 1. Таким чином, коефiцiєнт покриття зобов`язань власним капiталом станом на 31.12.2008 р. має критичне значення.
Коефiцiєнт забезпеченостi власними оборотними коштами розраховується як вiдношення чистого оборотного капiталу до величини оборотних активiв пiдприємства i показує забезпеченiсть пiдприємства власними оборотними засобами.
З даних таблицi 3 видно, що не всi коефiцiєнти фiнансової стiйкостi (платоспроможностi) пiдприємства вiдповiдають нормативним значенням.
На даному підприємстві має місце цілий ряд ринкових ризиків.
Результати оцінки ризиків занесемо в таблицю 4 – Аналіз і оцінка фінансових ризиків суб’єкта господарювання.
Таблиця 4. – Аналіз і оцінка фінансових ризиків суб’єкта господарювання
| Вид ризику | Код рядка | Причини виникнення ризику | Наслідки впливу ризику на діяльність суб’єкта господарювання | Заходи щодо зниження ризику |
| Ціновий | 010 | Збільшення залишкової вартості нематеріальних активів | Збільшення цін на продукцію | Впровадження нововедень у виробництві |
| 030 | Збільшення залишкової вартості основних засобів | |||
| 530 | Незначне скорочення заборгованості | Збільшення ліквідності підприємства. | Розвиток існуючої політики управління оборотними коштами. | |
| Ризик морального зношення | 031 | Збільшення первісної вартості основних засобів | втрата ОФ частини їх вартості в результаті появи сучасніших, більш продуктивних ОФ | Впровадження модернізації |
| Процентний ризик | 050 | Незмінна довгострокова дебіторська заборгованість | ||
| 150 | На кінець звітного періоду векселі одержані не обліковуються | |||
| 530 | Кредиторська заборгованість дещо знизилась | Підвищення ліквідності | Розвиток існуючої політики управління оборотними коштами. | |
| Ризик ліквідності | 080 | Незначна зміна показника по відношенню на початок і кінець звітного періоду | Інертність виробництва, низька маневреність капіталу. | Використання основних засобів, що не беруть участь у виробництві іншим шляхом. |
| 230 | Забезпеченість грошовими коштами, є дуже низькою. | Підприємство не може погасити одразу частину своїх боргів. | Вдосконалення політики збуту та управління запасів. | |
| Кредитний ризик |
170 180 | Збільшення дебіторської заборгованості за розрахунками з бюджетом та виданими авансами | Зменшення грошових надходжень | Звернути увагу керівництва |
| Валютний ризик | 240 | На кінець звітного періоду наявність валюти не виявлена |
Отже, після проведеного аналізу ризиків можемо зазначити про наявність певних проблем на виробництві і наявні ризики також ще підкріплюються й іншими ризиками, а саме :
- ризик надмiрного виробництва конкурентами;
- ризик перевищення кошторису витрат;
- ризик, що пов'язаний зi змiною державних правил та зростання податкiв.
- полiтичнi: нестабiльнiсть полiтичної ситуацiї в країнi, вирiшення полiтичних суперечок в Парламентi гальмують прийняття важливих i необхiдних законопроектiв. Прогнозованiсть полiтичної ситуацiї в країнi дасть можливiсть прогнозувати дiяльнiсть пiдприємства на значний промiжок часу.
- фiнансово-економiчнi: цiни на енергоносiї та паливно-мастильнi матерiали на загальнодержавному рiвнi нестабiльнi та дуже високi, що гальмує складання прогнозiв та планiв на тривалi промiжки часу. Висока зацiкавленнiсть держави i пiдтримка вiтчизняного виробника, прийняття нового податкового кодексу, стабiльнiсть та прогнозованнiсть цiн на енергоносiї дасть можливiсть зменшити собiвартiсть продукцiї, що сприятиме зросту обсягiв реалiзацiї.
- екологiчн ризики: ризики, пов`язанi з виникненням аварiйних ситуацiй;
- ризики, пов`язанi з невиконанням вимог природоохоронного законодавства.
- виробничi ризики, пов`язанi з iнформацiйними технологiями.