Контрольная работа: Инвестиционный проект замороженных продуктов
Таблица 9. Общие издержки
| Название | Сумма (руб.) | Платежи |
| Управление | ||
| содержание офиса | 2 500,00 | Ежемесячно, весь период пр-ва |
| коммунальные платежи | 3 500,00 | Ежемесячно, весь период пр-ва |
| Производство | ||
| коммунальные платежи | 12 000,00 | Ежемесячно, весь период пр-ва |
| затраты на хранение продукции | 30 000,00 | Ежемесячно, весь период пр-ва |
| смена запасных частей | 40 000,00 | Ежемесячно, весь период пр-ва |
| Маркетинг | ||
| реклама | 727 924,94 | По сложной схеме |
Финансирование проекта
Финансирование проекта осуществляется за счет привлечения заемных средств и частичного использования собственных средств. Общая сумма финансирования проекта составляет 4 201 056 рублей.
Используется займ в размере 700 000 рублей, отвлеченных с других видов деятельности и кредит банка. Кредитный договор, заключенный с ОАО «Сбербанк России» на сумму 2 000 000 рублей, сроком на 36 месяцев, 18% годовых. Средства направляются на формирование запасов сырья и материалов, пополнение оборотного капитала.
Таблица 10. Займы
| Название | Дата | Сумма (руб.) | Срок |
| Кредит банка | 28.10.2006 | 2 000 000,00 | 36 мес. |
| с других видов деятельности | 01.07.2006 | 700 000,00 | 10 мес. |
Также используется финансовая аренда (лизинг) в размере 1 760 976 рублей с учетом процентов. Договор финансовой аренды (лизинга) с ЗАО «Сбербанк Лизинг» на сумму 1 779 881 рубль, в т. ч. комиссионный сбор за передачу предмета лизинга в собственность – 18 905 рублей и авансовый платеж в размере 259 920 рублей. Комиссионный сбор и авансовый платеж уплачиваются за счет собственных средств.
Таблица 11. Лизинг
| Название | Дата | Сумма (руб.) | Срок |
| Лизинг | 07.09.2006 | 1 501 056,00 | 36 мес. |
Эффективность инвестиций
При расчете показателей используется ставка дисконтирования. Она позволяет учесть стоимость денег во времени, в зависимости от того, в какой период они вложены (т.е. стоимость денег, вложенных в проект сегодня, не равны той же сумме, полученной от проекта завтра).
Период окупаемости отражает тот период, в течение которого поступления от проекта (прибыль) окупит вложенные в проект инвестиционные затраты.
Показатель NPV отражает величину прибыли полученной за 42 месяца реализации проекта с учетом инвестиционных затрат.
Индекс прибыльности отражает сумму денежных средств, которую мы получим по итогам реализации проекта на 1 рубль вложенных в него инвестиций.
Внутренняя норма рентабельности отражает норму прибыли на инвестированный капитал, т.е. какую максимальную рентабельность может обеспечить реализация этого проекта. С помощью нее вложения в проект сравниваются с альтернативными вложениями свободных денежных средств, в том числе с финансовыми вложениями, в том числе с различными проектами. При прочих равных условиях выбирается проект с максимальной величиной IRR.
Значение IRR не зависит от ставки дисконтирования и показывает, какую предельную ставку дисконта может выдержать проект, прежде чем его NPV станет отрицательным. Полученные показатели свидетельствуют об экономической эффективности проекта.
Таблица 12. Эффективность инвестиций
| Показатель | Рубли |
| Ставка дисконтирования, % | 12,00 |
| Период окупаемости - PB, мес. | 24 |
| Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес. | 25 |
| Чистый приведенный доход – NPV | 255 849 |
| Индекс прибыльности – PI | 1,31 |
| Внутренняя норма рентабельности - IRR, % | 49,00 |
Анализ рисков
Для того чтобы ответить на вопрос об устойчивости проекта необходимо рассмотреть количественную оценку рисков, выполняемую по результатам их качественного анализа. Основными рисками проекта является повышение себестоимости продукции и риск падения продаж: возможного снижения, как объемов продаж, так и предполагаемых цен реализации.
Проект является устойчивым при таких показателях, как:
- Снижение цены сбыта при прочих равных условия – 4%,
- Снижение объемов сбыта при прочих равных условиях - 6%,
- Увеличение прямых издержек при прочих равных условиях – 5%,
- Увеличение общих издержек при прочих равных условиях – 11,2%.
При расчете проекта объем сбыта рассматривался равным тому объему, который уже обеспечен на сегодняшний момент по данной продукции, что дает уверенность руководству компании заявлять о достижении запланированных показателей.
Прямые затраты, указанные в проекте, имеют некоторую «буферную» зону, которая также отражает запас устойчивости проекта.
Еще одним фактором устойчивости проекта является отсутствие инфляции на сбыт.
С учетом перечисленного устойчивость проекта может быть признана удовлетворительной.