Контрольная работа: Основные этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия. Приоритетность целей и основные критерии инвестиционной стратегии

2 год - 6000 долларов;

3 год - 15000 долларов;

4 год - 8000 долларов.

Стоимость капитала равняется 12%.

Проанализируйте эффективность реализации проекта по основным критериям.

Рассчитайте:

1. чистую приведенную стоимость (NPV);

2. срок окупаемости (PP);

3. внутреннюю норму прибыли (IRR).

Чему равняется дисконтованный период окупаемости?

Чем отличается обыкновенный и дисконтированный период окупаемости?

Какой главный недостаток дисконтованного периода окупаемости?

Какую полезную информацию можно получить, используя метод окупаемости в процессе оценки целесообразности капиталовложения?

Решение:

Расчет чистой приведенной стоимости (NPV)

Год	CF	PVIF,12%	PV	PVIF,50%	PV
0	-20 000	1	-20 000	1	-20 000
1	13500	0,893	12 055,50	0,667	9 004,50
2	6000	0,797	4 782,0	0,444	2 664,0
3	15000	0,712	10 680,0	0,269	4 035,0
4	8000	0,636	5 088,0	0, 198	1 584,0
Чистая приведенная стоимость		NPV1 = 12 605,50		NPV2 = - 2712,50

При стоимости капитала 12% проект инвестиционно привлекателен, т.к

NPV1 = 12605,50$, (NPV1> 0),

а при стоимости капитала 50% проект не рентабелен, т.к (NPV2 < 0).

2. Расчет внутренней нормы прибыли (IRR).

IRR =

IRR =

При ставке 43,27% доход от реализации инвестиционного проекта равен затратам на его осуществление.

Что бы проект был инвестиционно привлекателен, необходимо чтобы внутренняя ставка доходности была меньше 43,27%, (т.е. чем меньше ставка доходности, тем проект более инвестиционно привлекателен).

При ставке выше 43,27% - NPV < 0 и проект вообще нерентабелен.

3. Расчет срока окупаемости (РР):

а) без учета фактора времени:

1. общий объем инвестиции 20 000 $;

2. за 2 года сумма инвестиций равна: 13 500 + 6 000 =19 500 $;

3. определяем оставшуюся часть инвестиций, непокрытую денежными поступлениями за целое число лет: (20000 - 19500 = 500)