Контрольная работа: Первичные и вторичные финансовые инструменты
по дисциплине ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
на тему ПЕРВИЧНЫЕ И ВТОРИЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
Пермь 2009г.
Содержание
Введение………………………………………………………………………………3
I. Понятие и классификация финансовых инструментов………………………… 4
II. Первичные финансовые инструменты…………………………………………. 6
III. Вторичные финансовые инструменты………………………………………...12
Заключение………………………………………………………………………….18
Список литературы………………………………………………………………... 19
Введение
Как процесс управления финансовый менеджмент базируется на использовании финансового механизма. Финансовый механизм – система управления финансами предприятия. В структуру финансового механизма входят пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы; финансовые инструменты; правовое обеспечение; нормативное обеспечение; информационное обеспечение.
Финансовый метод-это способ воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. Финансовые методы действуют в 2-х направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных фондов. Финансовый инструментявляется приемом действия финансового метода.
К трактовке понятия «финансовый инструмент» существуют различные подходы. Изначально было распространено достаточно упрощенное определение, согласно которому выделялись три основные категории финансовых инструментов: денежные средства, кредитные инструменты (облигации и кредиты) и способы участия в уставном капитале (акции и паи). По мере развития рынков капитала и появления новых видов финансовых активов, обязательств и операций с ними (форвардные контракты, фьючерсы, опционы и другие) терминология все более уточнялась, в частности, появилась необходимость разграничения инструментов и предметов, с которыми эти инструменты манипулируют или которые лежат в основе того или иного инструмента.
В данной работе предпринята попытка определения понятия «финансовый инструмент» и дана характеристика первичных и вторичных финансовых инструментов.
I . Понятие и классификация финансовых инструментов
Определение финансового инструмента содержится в международном стандарте бухгалтерского учета IAS 32.Согласно стандарту под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одной компании и финансовых обязательств долгового или долевого характера другой компании.
Финансовые инструменты подразделяются на первичные и вторичные (или производные). К первичным инструментам относятся кредиты, займы, облигации, другие долговые ценные бумаги, долевые ценные бумаги. К вторичным, или производным, относятся финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, свопы. Производный финансовый инструмент (дериватив) имеет 2 основных признака «производности». Во-первых. В его основе всегда лежит базисный актив – товар, акция, облигация, вексель, валюта, фондовый индекс. Во-вторых, его цена определяется на основе цены базисного актива.
В основе многих финансовых инструментов лежат ценные бумаги, более того, большинство финансовых инструментов представляют собой ценные бумаги. Согласно ГК РФ ценная бумага – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. При передаче ценной бумаги к новому владельцу автоматически переходят все удостоверяемые ею права в совокупности, в том числе и неимущественного характера, если таковые подразумеваются исходя из сущности данной ценной бумаги (например, право голоса).
Ценные бумаги обладают рядом фундаментальных качеств. Это предъявляемость, обращаемость, доступность для гражданского оборота, стандартность и серийность, ликвидность, риск.
Предъявляемость – отличительная особенность ценных бумаг от других объектов гражданских прав, поскольку по общему правилу при исполнении гражданско-правовой сделки не требуется предъявление документа, подтверждающего заключение данной сделки.
Обращаемость означает способность быть объектом купли-продажи на рынке.
Доступность для гражданского оборота выражает способность ценной бумаги быть объектом других гражданских отношений, включая отношения займа, наследования, дарения и др.
Стандартность подразумевает наличие некоторого типового набора реквизитов, их содержания, способов выпуска, обмена и т.п., что и обеспечивает возможность ценной бумаги выступать в качестве товара на фондовом рынке.
Свойство ликвидности отражает рыночность ценной бумаги, означая, что при желании ее владелец может конвертировать в деньги.
Риск означает, что любые операции с ценными бумагами не являются безрисковыми, т.е. ожидаемый доход не может быть предопределен.
Основными показателями, характеризующими ценные бумаги, являются: курс, дивиденды и проценты, доходность, объем эмиссии, объем сделок, срочность. Курсы ценных бумаг отражаются серией показателей – курс на момент открытия и закрытия биржи; нижнее и верхнее значение курса в течение дня; курс, предлагаемый продавцом и покупателем.
В следующих главах рассматриваются основные инструменты, обращающиеся на финансовом рынке.
I. Первичные финансовые инструменты
Долевые ценные бумаги. К ним относятся обыкновенные и привилегированные акции.
Обыкновенные акции - долевые ценные бумаги, подтверждающие право их владельца участвовать в управлении акционерным обществом, в распределении прибыли общества и в получении доли имущества, пропорционально его вкладу в уставный капитал, в случае ликвидации данного общества. Владелец акции является совладельцем корпорации. Номинал акции может быть различным. В большинстве стран компании предпочитают выпускать акции небольшой номинальной стоимости. Это обусловлено соображениями ликвидности и требованиями фондовых бирж. В финансовых кругах распространено мнение о существовании некого оптимального диапазона цен акций; в частности, для акций, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), рекомендуемый коридор варьирования цен составляет от 20 до 80 долларов.
К основным количественным параметрам акций относятся:
--> ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ <--