Контрольная работа: по Деньгам и кредитам

Если спрос на деньги – поведенческая функция , то предложение денег (Мs ) определяется прежде всего институциональными факторами.

Первичным создателем – предлагателем денег, как и уничтожителем их (изымает деньги из оборота) является центральный банк. Но при тщательном рассмотрении этой проблемы становится очевидным, то, что в формировании предложений денег принимают участие три субъекта – центральный банк, коммерческие банки и небанковский сектор.

В общем на предложение денег (Мs ) влияют такие факторы:

- величина денежной базы (Н );

- норма резервирования депозитов в центральном банке (r );

- соотношение между наличностью и депозитами (d ).

Рассмотрим детальнее каждый из компонентов.

Денежная база (Н ) – это та часть предложения денег, которая создается центральным банком и обеспечивается его активами в формах золотовалютных резервов, ценных бумаг и кредитов, которые предоставляются банком.

Увеличивая указанные активы, центральный банк создает деньги высокой эффективности, а сокращая активы – уменьшает высокоэффективные деньги. Общий оборот денежной базы в любой момент можно определить по балансу центрального банка.

Денежная база (Н ) является суммой наличности (С ), которая находится за границами банковской системы (наличность в обороте и в кассах), и общих резервов коммерческих банков (R ) (сумма обязательных резервов в центральном банке и ненормативных резервов наличности в кассах).

Баланс центрального банка в общем виде приведен в таблице 1.

Таблица 1. Баланс центрального банка .

АКТИВЫ	ПАССИВЫ
Золотовалютные резервы (ЗВР). Ценные бумаги (ЦБ). Кредиты коммерческим банкам (ККБ). Кредиты правительства (КП). Другие активы (ДрА).	Наличность в обороте (НО). Депозиты коммерческих банков в центральном банке (ДКБ). Депозиты правительства в центральном банке (ДП). Другие пассивы (ДрП).
ВСЕГО:	ВСЕГО:

ЗВР + ЦБ + ККБ + КП + ДрА = НО + ДКБ + ДП + ДрП.

Левая часть равенства показывает источники формирования денежной базы.

Увеличивая активы, центральный банк создает деньги , а сокращая – уничтожает их.

Правая часть равенства показывает, что денежная база распределяется в любой момент между наличностью, которая находится в обороте, и депозитами коммерческих банков и правительства, которые хранятся в банке.

Возможности центрального банка по предоставлению кредитов практически безграничны, поскольку его долговые обязательства фактически приобретают форму денег.

Депозиты – средства, или ценные бумаги, отданные на сохранение банкам или другим финансово-кредитным учреждениям.

Депозиты коммерческих банков, которые хранятся в центральном банке, приобретают форму резервов банковской системы и в этом значении перестают быть деньгами.

Та часть банкнот, которая вышла за пределы центрального банка, разделяется на две части. Одна из них остается в пользовании хозяйств, предприятий, учреждений и организаций, другая – направляется на сохранение в коммерческие банки, приобретает форму депозитов коммерческих банков, которые являются главным источником банковских кредитных ресурсов.

Равновесие на денежном рынке.

Равновесие на рынке денег означает равенство количества денег, которое хозяйственные агенты хотят сохранить в своих портфелях активов, количеству денег, предлагаемых НБУ при осуществлении текущей денежно-кредитной политики.

Взаимодействие спроса и предложения на финансовом рынке и определяет положение их равновесия применительно к денежной массе, находящейся в обращении, и номинальной норме процента. Правительство (НБУ) предпринимает все необходимые действия для поддержки неизменного состояния денежной массы на уровне 200 денежных единиц независимо от вариации номинальной нормы процента. Люди будут держать на руках точно 200 денежных единиц лишь при процентной ставке, равной 10. При более низкой норме процента люди будут стараться увеличить количество денег в своих портфелях, тем самым толкая вниз цены на ценные бумаги, а норму процента – вверх, достигая, таким образом, равновесия. При более высокой процентной ставке люди будут пытаться уменьшить количество денег, находящихся в их портфелях, покупая ценные бумаги, тем самым толкая вверх цены на ценные бумаги, а норму процента – вниз, опять пытаясь достичь равновесия. Таким образом, никакая иная норма процента в этих условиях не может создать равновесия в спросе и предложении денег.

Первоначально рынок денег находится в равновесии - при количестве денег в обращении – 250 и норме процента равной 8%. Если произойдет падение количества денег, находящихся в обращении, до 160, то произойдет истощение резервов банковской системы, банки окажутся не в состоянии обеспечить предложение денег в первоначальном количестве, равном 250 денежных единиц при норме процента 8%.

Во избежание грядущего дефицита резервов банки должны привести в соответствие свои балансовые отчеты. Некоторые из них увеличат резервы путем продажи принадлежащих им ценных бумаг, понижая таким образом рыночную цену. Другие банки могут увеличить свои резервы путем отзыва ссуд до востребования. Такие мероприятия ужесточают условия получения кредита на рынке ссуд и способствуют росту процентных ставок. Кроме того, некоторые банки могут попытаться увеличить свои резервы путем взятия ссуд у других банков. Однако в условиях общей для всей банковской системы нехватки резервов это подтолкнет вверх процентную ставку при совершении подобных операций. Поэтому реакция банковской системы на уменьшение резервов приведет к росту процентных ставок на всех без исключения рынках кредитов.

По мере роста процентных ставок хозяйственные агенты в свою очередь будут приспосабливаться к новым условиям. Столкнувшись с увеличением альтернативной стоимости хранения денег, они начнут обмен денег на иные активы, приносящие все более высокий доход. Когда номинальная норма процента достигает отметки 12,5%, количество денег, которое в конечном итоге хозяйственные агенты предпочтут хранить, совпадет с количеством денег, предлагаемым банковской системой. Таким образом, экономическая система достигнет нового предложения.

Увеличение предложения денег направляет рассмотренные процессы в противоположную сторону. Пытаясь максимально задействовать вновь поступившие резервы, банки начинают покупать ценные бумаги и облегчают условия предоставления кредитов. Уменьшаются процентные ставки, что увеличивает количество денег, находящихся в портфелях активов фирм и семейных хозяйств.

Предположим, что некоторые обстоятельства (например, увеличение номинального дохода) увеличивают величину спроса на деньги. Это приведет к тому, что при исходной норме процента, равной 10%, люди захотят держать больше денег в своих портфелях активов (300 денежных единиц) несмотря на то, что банковская система в состоянии предложить лишь 200 денежных единиц. Поэтому предпринимается попытка приобрести больше денег, продавая ценные бумаги и спрашивая ссуды. Эти действия приводят к повышению номинальной нормы процента до 15%, что обеспечивает соответствие количества денег, находящихся в обращении (200 денежных единиц), количеству денег, хранящихся в портфелях активов хозяйственных агентов, в полном соответсвиии с их желанием. Рынок денег достигает нового положения равновесия.