Контрольная работа: по Валютным операции и валютное регулирование
Таким образом, курс по паритету покупательной способности по идеи должен быть идеальным курсом обмена валют, рассчитанным как средневзвешенное соотношение цен для стандартной корзины промышленных и потребительских товаров и услуг двух стран. Но это идеальная модель, где курс валюты формировался бы на основе только цен торговли двух стран друг с другом.
Паритет покупательной способности практически не совпадает с официальными валютными курсами. В отличие от валютного курса указанный паритет официально никогда не фиксируется.
Отклонение валютного курса от ППС происходит под влиянием спроса и предложения на валюту, которые в свою очередь зависят от различных факторов.
Покупательная способность национальной валюты определяется не только спросом и предложением на валютном рынке, но и эффективностью национальной экономики, уровнем производительности всех факторов производства, потребностью страны в импорте и ее экспортными возможностями, общей экономической ситуацией и степенью политической стабильности в стране.
В долгосрочном аспекте реальный валютный курс имеет тенденцию колебаться вокруг значения паритета покупательной способности, однако сам паритет постоянно пересчитывается по мере изменения уровня цен в сравниваемых странах.
2. Прямые и перекрестные курсы валют. Методика расчета кросс-курсов
Курс национальной денежной единицы может определяться как в форме прямой котировки , так и обратной котировки.
Прямая котировка - это выражение валютного курса единицы национальной валюты через определенное количество единиц иностранной валюты (1,10 единиц) (USD/CHF, USD/JPY, USD/CAD и т.д.).
Валюта, которая указана в обозначении валютной пары первой - базовая валюта. В прямых валютных котировках базовой валютойявляетсядоллар США (USD). Базовая валюта является товаром и именно с ней производятся операции купли-продажи. Вторая (парная) валюта - это деньги, за которые покупается базовая валюта.
Прямая котировка иностранной валюты применяется в большинстве стран. Например, если в России 4 августа 2010 г. USD продавался за 29,97 руб., то это будет выглядеть так: USD/RUR = 29.9700. А если обозначается USD/CAD = 1.0800, это значит, что на рынке сейчас дают 1,08 канадского доллара за один доллар США 1 доллар США.
В международной торговле и финансовых операциях широкое применение имеют и так называемые перекрестные валютные курсы (или кросс-курсы ). Перекрестный курс - это курс обмена двух валют без участия наиболее распространенных валют - доллара США, немецкой марки или японской иены.
Необходимость в таких котировках возникает в тех случаях, когда объем прямых обменных операций между двумя валютами относительно мал, и, следовательно, не складываются достаточно представительные прямые котировки. Кроме того, даже при наличии надежных прямых котировок расчет кросс-курса может дать несколько отличную величину курса. В такой ситуации обычно устанавливают средний курс между двумя этими валютами. При наблюдении за уровнем валютного курса фиксируют два курса: курс продавца (по которому банк продает валюту) и курс покупателя (по которому банк покупает валюту). Они различаются, поскольку здесь валютные операции рассматриваются как средство получения прибыли. Разность между этими курсами образует маржу . Возможны следующие три случая.
1. Так, при прямой котировке известны курсы валют А и С по отношению к валюте В :
Покупка Продажа
А/В RАВ1 RАВ2
С/В RСВ1 RСВ2
Необходимо определить соотношение между валютами А и С . При определении курса покупки А/С валюта А вначале обменивается на валюту В по известному курсу RАВ1 по соотношению: 1 единица А = RАВ1 единиц В
Полученная валюта В обмениваются на валюту С по известному курсу RАВ2 по соотношению:
Следовательно:
При определении курса продажи А/С валюта С вначале обменивается на валюту В по известному курсу RСВ1 по соотношению:
Полученная валюта В обменивается на валюту А по известному курсу RАВ2 по соотношению: 1 единица А = RАВ2 единиц В
Следовательно:
Таким образом, кросс-курс валюты А к валюте С:
В рассмотренной ситуации определялся кросс-курс котируемых валют на основе их курсов к одной и той же котирующей валюте.
2. Другой ситуацией является определение кросс - курса котирующих валют на основе их соотношения с одной и той же котируемой валютой.
Так, например, при прямой котировке известны следующие курсы валют:
Покупка Продажа
А/В RАВ1 RАВ2
А/С RАС1 RАС2