Контрольная работа: Поняття платіжного балансу країни

Рішення

Визначимо поточне значення крос-курсу GBP/EUR.

Поточне значення крос-курсу GBP/EUR=1,5628-1,5640

Форвардний курс відрізняється від поточного на величину форвардної маржі (премія чи дисконт). У професійній термінології для визначення форвардного курсу використовують курс "аутрайт" (outright). Це означає, що покупець хоче у майбутньому купити певну суму валюти (або продавець — продати) без проведення додаткових операцій чи укладення додаткових угод. Цей термін застосовують з метою уникнення плутанини в розумінні умов форвардної операції, якщо йдеться про одну просту форвардну операцію на відміну від складнішої комбінації, пов'язаної з одночасним здійсненням строкової та поточної операцій (операції "своп").

Показник розміру форвардної премії (П) чи дисконту (Д) можна подати у вигляді формули. Для розрахунку премії чи дисконту за визначення курсу "аутрайт" на купівлю валюти вона буде такою:

Для GBP/USD:

Для EUR/USD:

де П(Д)_куп — премія (або дисконт) для форвардного курсу купівлі певної валюти;

К_с.куп — спот-курс купівлі певної валюти;

С_д.в — відсоткова ставка за міжбанківськими депозитами для валюти котирування;

С_кр.б — відсоткова ставка за міжбанківськими кредитами для базової валюти (база котирування);

Т — термін у днях, на який розраховується форвардний курс.

Премію (дисконт) валютного курсу "аутрайт" на продаж валюти можна розрахувати за формулою:

Для GBP/USD:

Для EUR/USD:

де П(Д)_пр — премія (дисконт) для форвардного курсу на продаж певної валюти;

К_с.пр — спот-курс продажу валюти;

С_кр.в — відсоткова ставка за міжбанківськими кредитами для певної валюти;

С_д.б — відсоткова ставка за міжбанківськими депозитами для базової валюти.

Тоді курс "аутрайт" на купівлю чи продаж валюти можна визначити так:

Для GBP/USD: К_ф.куп = К_с.куп + П(-Д) = 1.5550 – 0.0077 = 1.5473

Для EUR/USD: К_ф.куп = К_с.куп + П(-Д) = 0,9950 +0,0012 = 0,9962

К _с.куп — спот-курс на купівлю валюти;

П — премія;

Д — дисконт;

Для GBP/USD: К_ф.прод = К_с.прод + П(-Д) = 1.5585 – 0.0019 = 1.5566

Для EUR/USD: К_ф.прод = К_с.прод + П(-Д) = 0,9965+ 0.0049 = 1.0014

К_с.прод — спот-курс на продаж валюти.