Контрольная работа: Рынок производных ценных бумаг

Внебиржевой рынок - это торговля ценными бумагами вне фондовых бирж. На внебиржевом рынке торговлю проводят банки, дилерские и брокерские компании и отдельные граждане. На этом рынке не существует единого центра, который организовывал бы торговлю и обеспечивал контроль за соблюдением действующего законодательства.

Внебиржевой рынок может быть организованным и неорганизованным. Организованный внебиржевой рынок основывается на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам.

Организованный внебиржевой рынок ценных бумаг - рынок обращения цб на основе четких правил между лицензированными профессиональными посредниками и участниками рынка - брокерами и дилерами.

Неорганизованный внебиржевой рынок - это рынок обращения ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.

Функционирование рынка ценных бумаг должно регулироваться государством. Цель государственного регулирования заключается в обеспечении надежности и роста ценных бумаг, выработке его национальной модели, которая с учетом существующих в стране условий в наибольшей мере способствовала бы экономическому росту.

Задачи государства в развитии системы регулирования рынка ценных бумаг сводятся в основном к следующему:

разработке идеологии и законодательной базы работы рынка;

концентрации финансовых ресурсов (государственных и частных) для достижения определенных (в основном макроэкономических) целей;

установлению "правил игры" для участников рынка;

контролю за финансовой устойчивостью и безопасностью рынка для его профессионалов и их клиентов;

созданию системы информации о состоянии рынка и обеспечению ее открытости для инвесторов;

формированию системы страхования инвесторов от возможных потерь;

предотвращению негативного воздействия на рынок ценных бумаг других видов государственного регулирования (денежно-кредитного, валютного);

регулированию развития рынка государственных ценных бумаг.

В истории накоплен большой опыт государственного регулирования рынка ценных бумаг. В мировой практике существуют три основные модели его регулирования:

путем прямого правительственного контроля (Ирландия, Нидерланды, Португалия);

путем контроля с помощью финансово-банковских органов (ФРГ, Бельгия, Дания);

через специально созданные учреждения (США, Франция, Италия, Испания, Великобритания).

Для российского рынка ценных бумаг характерна, прежде всего, американская модель организации и регулирования. Особенно это проявляется на законодательном и организационном уровне.

В РФ к органам государственного регулирования рынка ценных бумаг относятся:

- ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам);

- Министерство финансов РФ;

- Центральный банк РФ;

- Комитет по управлению государственным имуществом РФ;

- Антимонопольный комитет РФ;

- Министерство по налогам и сборам РФ;

- Министерство юстиции РФ;

- Государственный комитет по надзору за деятельностью страховых организаций и др.

Основными функциями регулирующих органов, направленными на защиту инвесторов от финансовых потерь, являются: регистрация всех участников рынка ценных бумаг; обеспечение всех субъектов экономики достоверной информацией о выпуске и обращении ценных бумаг; контроль и поддержание правопорядка на рынке ценных бумаг.