Контрольная работа: Современные тенденции российского организационного рынка ценных бумаг

Разработка технологий Интернет-трейдинга имеет важную роль для инвестора. Внешне системы Интернет-трейдинга выглядят одинаково, а набор функций, заложенных в них, может отличаться очень сильно. Большое количество инвестиционных компаний ведут разработку системы Интернет-трейдинга самостоятельно, «под себя». Пока на российском рынке отсутствуют стандарты, которым должны удовлетворять системы Интернет-трейдинга по количеству одновременно обслуживаемых клиентов, надёжности, задержкам в передаче заявок и информации о сделках и т.д. Можно достаточно быстро разработать систему Интернет-трейдинга, рассчитанную на обслуживание 30–40 клиентов, но системы, предназначенные для работы с 1000 и более пользователями в режиме реального времени при достаточно интенсивном информационном потоке с биржи требуют тщательного проектирования, тестирования и профессионального подхода к разработке программного обеспечения в целом.

На сегодняшний день немало компаний, которые предоставляют свои услуги в области Интернет-трейдинга. Среди систем, получивших одобрение специалистов ММВБ, это Гута-банк, Алор-инвест, Альфа-банк, Атон, Церих Кэпитал Менеджмент и др. Лидером электронной коммерции в области предоставления брокерских услуг может стать тот же электронный брокер, который сможет предложить столь же широкий набор услуг, что и традиционный. Это финансовые услуги, связанные непосредственно с торговлей:

- Консультации по фондовому рынку;

- Технический анализ;

- Финансовая отчётность по совершённым операциям;

- Анализ клиентского портфеля;

- Кредитование клиента денежными средствами и фондовыми активами;

- Работа с производными финансовыми инструментами.

В 2000 году завершился период становления рынка электронного брокера, а также сформировался стандарт современной Интернет-брокерской системы, которая имеет следующие особенности.

Для клиента:

- Работа на всех основных торговых площадках;

- Ведение в режиме он-лайн портфелей активов;

- Автоматическое маржинальное кредитование;

- Высокая скорость работы;

- Управление денежными средствами и ценными бумагами;

- Поддержка заявок с отложенным исполнением;

- Развёрнутая отчётность и аналитика;

- Информационный сервис (новости, аналитика рынка);

- Немедленное исполнение заявок на бирже;

- Различные каналы доступа к информации.

Для брокера:

- Интеграция с адаптированным к обработке большого количества сделок в режиме реального времени бек-офисом;

- Развитая система риск-менеджмента, без которой риски без предоставления маржинального плеча становятся слишком большими.

Преимущества Интернет-трейдинга:

1. Клиент может сам принимать решения по управлению финансовым портфелем.

2. Интернет-трейдинг даёт участнику электронных торгов те же возможности, которые имеет брокер, обладающий доступом к торговому терминалу биржевой системы.

3. Использование автоматизированной торговой технологии снижает комиссию за транзакции. Это позволяет инвестору играть на внутридневных колебаниях тренда, фиксируя спекулятивную прибыль.

4. Интернет-трейдинг позволяет обслуживать сколь угодно удалённых от брокеров инвесторов. Это увеличивает технологические возможности брокера по привлечению большого количества клиентов из различных регионов страны.

Недостатки Интернет-трейдинга: