Контрольная работа: Внутригодовые процентные начисления. Механизмы финансового и операционного рычагов
1. Внутригодовые процентные начисления
2. Оценка взаимодействия финансового и операционного рычагов
3. Задача
Список использованных источников
1. Внутригодовые процентные начисления
В практике выплаты дивидендов нередко оговаривается величина годового процента и частота выплаты. В этом случае расчет ведется по формуле сложных процентов по подынтервалам и по ставке, равной пропорциональной доле исходной годовой ставки по формуле:
Fn =P × (1 + r / m)k×m ,
где r - объявленная годовая ставка;
m - количество начислений в году;
k - количество лет.
Таким образом, можно сделать несколько простых практических выводов:
- при начислении процентов: 12% годовых не эквивалентно 1% в месяц (эта ошибка очень распространена среди начинающих бизнесменов);
- чем чаще идет начисление по схеме сложных процентов, тем больше итоговая накопленная сумма.
Для простых процентов такие выводы недействительны. Одно из характерных свойств наращения по простым процентам заключается в том, что наращенная сумма не изменяется с увеличением частоты начислений простых процентов. Например, наращение простыми процентами ежегодно по ставке 10% годовых дает тот же результат, что и ежеквартальное наращение простыми процентами по ставке 2,5% за квартал. При наращении по сложным процентам ежеквартальное начисление приносит больший результат, чем ежегодное.
В практических финансово-кредитных операциях непрерывны процессы наращения денежных сумм, то есть наращение за бесконечно малые промежутки времени применяются редко.
С помощью непрерывных процентов можно учесть сложные закономерности процесса наращения, например, использовать, изменяющиеся по определенному закону процентные ставки. Применение непрерывных процентов приводит к одинаковым ставкам, если применяются эквивалентные ставки. На непрерывном наращении процента применяется особый вид процентной ставки, называемой силой роста.
Он характеризует относительный прирост наращенной суммы в бесконечно малом промежутке времени.
Постоянная сила роста показывает максимально возможное наращение при бесконечном дроблении годового интервала и вытекает из формулы, применяемой при расчете внутригодовых процентных начислений.
(1 + r / m)k×m = ek×r ,
е - число является постоянным.
При непрерывном процентном начислении можно узнать
Fn = P × er ,
Fn = P (1 + r / m)m .
Темпы прироста накоплений снижаются с увеличение частоты начисления.
Для расчета краткосрочных ссуд часто используется схема простых процентов, при этом используют процентную ставку равную доле годовой процентной ставки, где доля соответствует отношению периода начисления процентов в днях к продолжительности года в днях.
Формула однократных внутригодовых начислений:
FV = PV × (1 + t × r / T),
где FV - будущая (конечная) стоимость;
PV - текущая стоимость;
t - продолжительность периода начисления в днях;
--> ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ <--