Контрольная работа: Вывоз капитала из России
Правительство России пытается ограничить, взять под контроль процесс утечки капитала за рубеж, превратить его в канализируемый, контролируемый вывоз капитала.
Контроль за движением валютных средств - это, в первую очередь, контроль над банковскими учреждениями, осуществляющими операции по их переводу. Такое движение за пределы России может осуществляться в двух формах: наличной и безналичной. Первая форма - это компетенция таможенных органов, вторая - преимущественно Центробанка России. Важно также, чтобы средства российских предприятий и организаций находились на счетах именно российских банков. Если они уйдут на счета зарубежных банков (а именно это сейчас и происходит), то окажутся вне досягаемости российских контролирующих органов.
Следует иметь в виду, что любая система контроля и регулирования должна быть комплексной и внедряться целиком, чтобы не образовать новых прорех и дыр для утечки капитала.
В рамках создания комплексной системы по предотвращению или значительному сокращению "бегства капитала" предлагаются следующие меры. Прежде всего, усиление государственного регулирования российских зарубежных инвестиций, направление их в наиболее прибыльные, благоприятные в инвестиционном отношении страны, зоны, регионы. Например, в страны СНГ, свободные экономические зоны, Азиатско-Тихоокеанский регион. Целесообразность инвестиций российских фирм за рубежом должна определяться общегосударственными интересами. Приоритет должен отдаваться развитию внутреннего российского производства.
Ограничение процесса "бегства капитала" может осуществляться путем применения следующих конкретных мер:
1) единого таможенно-валютного контроля за репатриацией выручки от экспорта и импорта товаров и услуг; особого контроля за бартерными операциями;
2) лицензирования вывоза капитала;
3) инвентаризации российских инвестиций за рубежом, выяснения действительного числа предприятий и объемов капитальных вложений.
Значение административных мер нельзя преувеличивать, так как побудительным мотивом деятельности предприятий за рубежом является экономический интерес, и именно он определяет направление и характер движения капитала. Стратегической мерой по сокращению "бегства капитала" за рубеж должно стать создание такого инвестиционного климата в России, который стал бы привлекательным как для внутренних российских капиталов, так и для зарубежных инвестиций, ищущих прибыльного применения.
2. Неучтенные миллиарды
Из России могли нелегально вывозить капитал в небывалых масштабах.
По предварительной оценке Центробанка, чистый вывоз капитала из России по итогам первого квартала составил 12,9 млрд долл. Эксперты с пессимизмом смотрят и на второй квартал, однако смущает их не величина оттока, а небывалая сумма нелегально вывезенного капитала — до 11,8 млрд долл., которая может числиться по статье «чистые ошибки и пропуски». Это рекордный показатель за всю российскую историю.
В январе—марте этого года частный сектор вывез из страны 12,9 млрд долл., свидетельствует предварительная оценка Банка России. Причем еще в четвертом квартале 2009 года этот показатель был в плюсе — 8,3 млрд. Банки в первом квартале смогли привлечь лишь символические 0,8 млрд долл., что также не сравнимо с показателем предыдущего квартала — 8,9 млрд. Основной отток приходится на нефинансовые организации.
Между тем ни монетарные власти, ни эксперты не ожидали небывалого роста показателя по статье «чистые ошибки и пропуски платежного баланса». По итогам квартала Банк России по этой статье насчитал минус 11,8 млрд долл. Наиболее близкий к этому значению минус был зафиксирован лишь в первом квартале 2009 года — 7,6 млрд.
«В платежном балансе «чистые ошибки и пропуски» за редким исключением оказываются отрицательными величинами. Устойчиво отрицательное значение этой статьи свидетельствует о нелегальном вывозе капитала из страны», — объясняет начальник аналитического отделения Банка корпоративного финансирования Максим Осадчий. По его словам, в первом квартале статья «чистые ошибки и пропуски» достигла наименьшего значения, по крайней мере за период с 1994 года и, возможно, за весь период существования Российской Федерации. «Скорее всего это связано с тем, что компании активно выплачивали долги до срока погашения, поэтому предоплата была не в полной мере учтена статистикой, — не соглашается главный экономист Дойче Банка Ярослав Лисоволик. — Возможно, это отчасти «вылезло» в статью «ошибки и пропуски». Показатель будет существенно пересмотрен, и это, скорее всего, выразится не только в низком сальдо счета текущих операций, но и в высокой оценке оплаты внешней задолженности российскими компаниями».
Главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова отмечает, что, когда ЦБ произведет переоценку предварительных результатов, этот показатель будет меньше. «Говоря о нынешних показателях потоков, которые нельзя классифицировать, можно сделать вывод, что в первом квартале ухудшилась структура движения капитала, — поясняет она. — То есть увеличилась доля «горящих денег» в экономике, цель которых неочевидна». Ситуация с динамикой капитальных потоков в начавшемся втором квартале пока выглядит неопределенной. Эксперты «Тройки Диалог» в своем обзоре не исключают притока капитала благодаря высоким процентным ставкам. Аналитики ИК «БКС», напротив, с пессимизмом ожидают второго квартала. Компании сейчас нацелены на погашение долгов, на что уходит практически вся прибыль, убеждены эксперты. По прогнозам ИК «БКС», в следующем квартале отток капитала достигнет -13,4 млрд долл.
Чистый ввоз\вывоз капитала, млрд долл.
| Период | Чистый ввоз\вывоз капитала частным сектором | Чистый ввоз\вывоз капитала банками | Чистые ошибки и пропуски платежного баланса |
| I квартал 2009 г. | -35 | -6,9 | -7,6 |
| II квартал 2009 г. | 4,1 | -5,9 | 3 |
| III квартал 2009 г. | -34,2 | -27,5 | 1,2 |
| IV квартал 2009 г. | 8,3 | 8,9 | 2,2 |
| I квартал 2010 г. | -12,9 | 0,8 | -11,8 |
3. Меры по преодолению оттока капитала из России
По оценке ЦБ, чистый отток капитала в первом квартале 2010 года составил $12,9 млрд после чистого притока в $8,3 млрд в четвертом квартале 2009 года. Всего же по итогам прошлого года превышение вывоза над ввозом составило почти $57 млрд.
Чистый отток капитала в первом квартале 2010 года составил $12,9 млрд. Такая оценка содержится в данных Центробанка России по итогам трех месяцев.
При этом в банковском секторе в этот период зафиксирован приток на уровне $0,8 млрд, в то время как вывоз капитала прочими секторами составил $13,7 млрд.
Также ЦБ скорректировал данные за четвертый квартал и за весь прошлый год. Так, по уточненным данным, в четвертом квартале прошлого года наблюдался приток в $8,3 млрд ($8,9 млрд ввезли банки, в прочих секторах наблюдался небольшой отток в $0,6 млрд). Таким образом, по итогам 2009 года чистый отток капитала из России составил $56,9 млрд (ранее этот показатель указывался на уровне $52 млрд).
На 2010 год прогноз чистого оттока капитала определен на уровне $10−25 млрд в зависимости от уровня цен, однако в феврале первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев объявил, что ситуация выправляется и показатели по итогам года могут быть более позитивные. Так, по его словам, в феврале оттока не наблюдается и по итогам месяца будет зафиксировано «или нулевое сальдо, или небольшой приток». А к концу 2010 года, считает Улюкаев, будет небольшая отрицательная величина или небольшая положительная величина.В течение же двух-трех ближайших лет объем иностранных инвестиций в Россию будет восстановлен на докризисном уровне, заявлял глава Минфина Алексей Кудрин в феврале на форуме «Россия-2010». Министр выразил уверенность, что, несмотря на кризис и падение инвестиций, Россия «сохраняется как привлекательная для иностранных инвестиций страна».
Ранее в этом году на специальном совещании президент России Дмитрий Медведев поставил задачу «оперативно разработать и принять комплекс мер, повышающих инвестиционную активность». Он объявил инвестиционный имидж России делом каждого чиновника, ведомства, министерства и особенно компаний, получивших на волне кризиса серьезную государственную поддержку. «На фоне общего падения в прошлом году объема прямых иностранных инвестиций в мировую экономику приток инвестиционных средств в Россию снизился на 41%, а это печально», — констатировал Медведев, при этом отметив, что панического бегства капитала удалось избежать.
Вывозить капитал из России можно будет в рублях.
Усилением рубля в качестве валюты для международных расчетов займутся министры, финансисты и бизнесмены совместно. Веры в результативность их деятельности немного, но пытаться тем не менее необходимо. По крайней мере на постсоветском пространстве идея может получить поддержку.
Созданием межведомственного совета по усилению рубля в международных расчетах занимается Министерство финансов. На сайте ведомства уже опубликован проект приказа, положение о совете и предполагаемый состав.
Деятельность совета будет связана с «разработкой правовых актов по усилению роли рубля в международных расчетах, экспертной оценкой проектов соответствующих законодательных и правовых актов, выработкой единых подходов по усилению роли рубля как региональной резервной валюты». Кроме того, от него ждут предложение по «повышению эффективности уже реализуемых мер».
В состав совета будут включены как чиновники министерств, так и представители банковских, промышленных и предпринимательских структур. Предполагается, что благодаря этому совет сможет «обеспечивать взаимодействие с международными организациями, заинтересованными федеральными органами исполнительной власти, органами исполнительной власти субъектов РФ, а также организациями по совершенствованию основ международных расчетов и иных актов, затрагивающих вопросы роли рубля как региональной резервной валюты». А заодно и с комиссией Таможенного союза по вопросам совершенствования международных расчетов в рамках формирования Единого экономического пространства.