Курсовая работа: Анализ деятельности предприятия ОАО "Клинцовский хлебокомбинат"
Наибольшую долю в составе пассива баланса занимают собственный капитал и резервы. Причем в динамике к концу 2008 года он увеличился и составил 72 %. Это свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия. Также положительным моментом в деятельности предприятия является уменьшение доли уставного капитала в составе собственных средств, поскольку это говорит о том, что собственный капитал пополняется за счет нераспределенной прибыли, а не за счет дополнительного взноса в уставный капитал акционерами.
На предприятии не привлекаются долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Заемный капитал складывается из кредиторской задолженности, удельный вес которого в динамике сокращается и к концу 2008 года составляет 27,8 %.
3. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
Анализ состояния оборотных активов предприятия осуществляется на основе исследования динамики оборотных активов и характеристики их оборачиваемости. Результаты расчетов по данным направлениям представлены в таблицах 3, 4, 14 и 15.
Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов, и как следствие, к дополнительным затратам на хранение и складирование, на уплату налога на имущество. Занижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды.
При осуществлении анализа динамики и структуры оборотных активов прежде всего, необходимо определить удельный вес тех активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. К ним относятся залежалые запасы материалов, продукция, не пользующуюся спросом, сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное производство. От того, насколько велик удельный вес этой группы в составе имущества хозяйствующего субъекта, зависит ликвидность.
Затем необходимо проанализировать отношение труднореализуемых активов к легко реализуемым. Увеличение их отношения к легко реализуемым активам свидетельствует о снижении ликвидности оборотных активов.
На ОАО «Клинцовский хлебокомбинат» доля залежалых запасов на конец 2006 года составляла 5,7 %, на конец 2007 года – 4,8 % и 3,4 % в 2008 году. Таким образом, наблюдается их снижение в динамике. Доля сомнительной дебиторской задолженности также невелика, хотя имеет незначительное увеличение в динамике и составляет 2,1 %; 3,2 %; 3,7 % соответственно.
Доля труднореализуемых активов в составе оборотных на конец 2006 года составляет 58 %, на конец 2007 года – 51 %, и 50 % на конец 2008 года. Отношение труднореализуемых активов к лекгореализуемым составляет за три анализируемых периода 1,39; 1,06 и 0,99 соответственно. Как видно, в составе оборотных активов большая доля приходится на труднореализуемые активы. Это сказывается на ликвидности баланса. Чем выше стоимость труднореализуемых активов, тем ниже ликвидность баланса предприятия.
Как видно из расчетов, представленных в таблице 3, наибольший удельный вес в составе оборотных активов предприятия занимают запасы. Однако в динамике их удельный вес сокращается. Так на начало исследуемого периода их доля составляла 58 %, а к концу 2008 года – 49,6 %.
Также достаточно велика доля краткосрочной дебиторской задолженности, которая составляет 36,4 % в 2006 году, 38,8 % в 2007 году и 43,6 % в 2008 году.
Удельный вес денежных средств невелик. В 2007 году увеличился на 4,3 % и составил 9,8 %, а к концу 2008 года их доля сократилась на 3,2 % и стала равна 6,6 %. Уменьшение денежных средств может являться результатом их вовлечения в дополнительное заготовление материалов и других ценностей сверх предусмотренных в начале периода. Это также может сказаться на сокращении ликвидности предприятия и невозможности погашения краткосрочных обязательств.
При анализе состояния оборотных активов имеет важное значение их классификация по степени их финансового риска. Это позволит охарактеризовать качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации - выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной.
Анализ оборотных активов по категориям риска представлен в таблице 4.
На ОАО «Клинцовский хлебокомбинат» доля оборотных активов со средней и высокой степенью риска на начало исследуемого периода составляли 2,3 % и 5,9 % соответственно. Причем в динамике оборотные активы с высокой степенью риска сокращаются и к концу 2008 года составляют 3,8 %, а доля оборотных активов со средней степенью риска наоборот имеют тенденцию к незначительному росту на 1,01 % и составляют 3,3 %. Таким образом можно сделать вывод, что у предприятия достаточно высокая степень ликвидности.
Наибольший удельный вес в составе оборотных активов занимают активы с малой степенью риска. На начало анализируемого периода они составляли 99%, к концу сократились до 85%.
Для полноты анализа оборотных активов следует провести анализ оборачиваемости активов (табл. 14).
Цель анализа оборачиваемости - оценить способность предприятия приносить доход путем совершения оборота Деньги - Товар - Деньги.
С точки зрения экономической интерпретации, более информативными являются периоды оборота активов, которые рассчитываются в днях. Наибольший интерес представляет расчет периодов оборота оборотных активов, так как он позволяет характеризовать принципы управления оборотным капиталом организации.
Период оборота каждого из элементов текущих активов отражает продолжительность периода (в днях), в течение которого деньги "связаны" в данном виде активов.
Рост коэффициента оборачиваемости в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования имущества с точки зрения извлечения прибыли. Скорость оборота активов находится в прямой связи с показателями рентабельности.
На анализируемом предприятии получены следующие показатели коэффициента оборачиваемости активов: на конец 2006 года – 5,7 оборотов; 2007 год – 5,9; 2008 год – 6,8. Таким образом, наблюдается увеличение показателей в динамике, что говорит о более эффективном использовании имущества. Об этом же свидетельствует и сокращение периода оборота с 62,8 дней в 2006 году до 52,9 в 2008 году.
Такими же положительными результатами характеризуются показатели оборачиваемости оборотных активов. Здесь также наблюдается рост показателя, хоть и незначительный, на конец рассматриваемого периода по сравнению с началом на 1,26. Кроме того сокращается период оборота на 3,1.
По составляющим оборотных активов, в частности готовой продукции, производственных запасов, материальных оборотных средств наблюдается та же тенденция. Так оборачиваемость готовой продукции за три анализируемых года составила – 235,7; 277,2 и 388,8, при сокращении периода оборачиваемости на 0,22 в 2007 году по сравнению с 2006 годом и на 0,24 дня в 2008 году.
Рост коэффициента оборачиваемости производственных запасов в 2007 году составил 0,34 при сокращении периода оборота на 0,2; а в 2008 году – на 5,27, при сокращении периода оборачиваемости на 2,68. По материальным оборотным средствам соответствующие показатели составили – 0,45 и 0,38; 4,41 и 2,99.
Данные расчеты показывают, что предприятие достаточно эффективно использует имущество, что позволяет быстрее извлекать доход.
Факторный анализ оборачиваемости активов производится для выявления степени влияния отдельных факторов, в частности объема реализации и стоимости активов, на изменение оборачиваемости активов.
Факторный анализ проводился путем использования метода цепных подстановок (табл. 15). На основе произведенных расчетов были получены следующие результаты: общее изменение коэффициента оборачиваемости активов в 2008 году по сравнению с 2007 годом составило 0,86. При этом за счет увеличения объема реализации коэффициент оборачиваемости увеличился на 1,42, а увеличение стоимости активов привело к снижению оборачиваемости на 0,55.
Общий рост стоимости текущих активов составил 1,39, в том числе изменение выручки предприятия привело к сокращению значения коэффициента на 9,4, а увеличение оборотных активов – способствовало росту на 10,8. Те же тенденции наблюдаются в изменении материальных оборотных активов: в общем за рассматриваемый период значение коэффициента увеличилось на 4,4, при этом изменение объема реализации привело к сокращению показателя на 16,7, а под влиянием изменения стоимости материальных оборотных активов значение коэффициента возросло на 21,1.