Курсовая работа: Анализ финансово-экономической деятельности Открытого акционерного общества "КамАЗ"
В структуре источников финансирования собственный и заемный капитал составляют 69,58%; 30,42% и 68,14%; 31,86% соответственно на начало и на конец года. На конец года в источниках финансирования собственный капитал превышает заемный более чем в 2 раза.
Рисунок 2. Диаграмма структурных изменений в капитале, вложенном в имущество предприятия.
В дальнейшем необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.
2.4 Анализ собственного оборотного капитала ОАО «КамАЗ»
Для осуществления хозяйственной деятельности предприятия должно располагать наличием собственных оборотных средств.
Для определения суммы собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов на изменение собственных оборотных средств целесообразно составить аналитическую таблицу 6 «Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов его изменение».
Таблица 6. Определение собственного оборотного капитала ОАО "КАМАЗ" и расчет влияния факторов его изменение.
| Показатели | Код показателя в форме №1 | Сумма, тыс. руб. | ||
| на начало года | на конец года | изменение за год, (+,–) | ||
| 1. Собственный капитал | 490 | 46 353 260 | 47 306 558 | 953 298 |
| 2. Долгосрочные заемные средства | 590 | 7 526 227 | 10 156 672 | 2 630 445 |
| 3. Внеоборотные активы | 190 | 46 878 700 | 44 464 965 | -2 413 735 |
| 4. Собственный оборотный капитал | 490-(190-590) | 7 000 787 | 12 998 265 | 5 997 478 |
| 5. Влияние факторов на изменение собственного капитала, всего: | 7 000 687 | 12 998 265 | 5 997 578 | |
| в том числе: | ||||
| 5.1 уставный капитал в части формирования оборотных средств | 410-(190-590) | -65 194 | 1 053 185 | 1 118 379 |
| 5.2 собственные акции, выкупленные у акционеров | 411 | |||
| 5.3 добавочный капитал | 420 | 8 652 349 | 8 485 921 | -166 428 |
| 5.4 резервный капитал | 430 | 36 058 | 36 058 | |
| 5.5 нераспределенная прибыль | 470 | -1 586 468 | 3 423 101 | 5 009 569 |
| (непокрытый убыток) | ||||
| 6. Оборотные активы | 290 | 19 744 358 | 24 964 951 | 5 220 593 |
| 7. Краткосрочные обязательства | 690 | 12 743 571 | 11 966 686 | -776 885 |
| 8. Собственный оборотный капитал | 290-690 | 7 000 787 | 12 998 265 | 5 997 478 |
Как на начало, так и на конец года у предприятия имеется собственный оборотный капитал, который к концу года вырос на 5 997 478 тыс. руб. и составил 12 998 265 тыс. руб.
С учетом рассмотренных факторов собственный капитал вырос за счет увеличения уставного капитала в части формирования оборотных средств на 1 118 379 тыс. руб. и увеличения нераспределенной прибыли на 5 099 593 тыс. руб.
Также собственный капитал уменьшился за счет уменьшения добавочного капитала на 166 428 тыс. руб.
Для дальнейшего анализа необходимо подробно изучить состав и структуру нераспределенной прибыли и уставного капитала в части формирования оборотных средств.
Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованные банком. Для анализа целесообразно составить аналитическую таблицу 7. На основании данных аналитической таблицы дать оценку обеспеченности товарных операций собственным оборотным капиталом.
Таблица 7. Обеспеченность ОАО «КамАЗ» собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, услуги.
| Показатели | Код показателя в форме №1 и №5 | Сумма, тыс. руб. | ||
| на начало года | на конец года | изменение за год, (+,–) | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Наличие собственных оборотных средств | 290-690 | 7 000 787 | 12 998 265 | 5 997 478 |
| 2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов | 210-216 | 4 504 249 | 5 890 275 | 1 386 026 |
| 3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков | 231+241 | 6 949 011 | 8 703 768 | 1 754 757 |
| 4. Векселя к получению | 232+242 | 354 723 | 343 508 | -11 215 |
| 5. Авансы выданные | 234+245 | 557 838 | 827 087 | 269 249 |
| 6. Итого стр. (2+3+4+5) | 12 365 821 | 15 764 638 | 3 398 817 | |
| 7. Краткосрочные кредиты банков и займы* | 610 | 4 674 072 | 3 604 162 | -1 069 910 |
| 8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам | 621 | 5 124 674 | 4 820 213 | -304 461 |
| 9. Векселя к уплате | 626 | 1 000 | -1 000 | |
| 10. Авансы полученные | форма №5 стр. 665 | |||
| 11. Итого стр. (7+8+9+10) | 9 799 746 | 8 424 375 | -1 375 371 | |
| 12. Запасы, не прокредитованные банком (стр.6 – стр.11) | 2 566 075 | 7 340 263 | 4 774 188 | |
| 13. Излишек (+) недостаток (–) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр.1 – стр.12) | 4 434 712 | 5 658 002 | 1 223 290 | |
| * Под запасы | ||||
В отчетном году по сравнению с предыдущим излишек собственных оборотных средств увеличился на 1 223 290 тыс. руб. и на конец года составил 5 658 002 тыс. руб. Это свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия.
2.5 Анализ чистых активов ОАО «КамАЗ»
В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятие приобретает не только имущество, но и долгосрочные и краткосрочные долги (обязательства).
Чистые активы – это превышение стоимости активов предприятия над денежной оценкой его обязательств (то есть стоимость имущества предприятия, свободная от долговых), что является важным показателем деятельности предприятия, его финансовой устойчивости.
Стоимость чистых активов определяется путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.
Для анализа чистых активов предприятия целесообразно составить таблицу 8.
Таблица 7. Расчет чистых активов ОАО «КамАЗ» (тыс.руб.).
| Наименование показателя | Код показателя в форме №1 | На начало года | На конец года |
| I. Активы | |||
| 1. Нематериальные активы | 110 | 2 755 525 | 2 519 991 |
| 2. Основные средства | 120 | 23 854 324 | 24 511 438 |
| 3. Незавершенное строительство | 130 | 4 290 523 | 2 309 362 |
| 4. Доходные вложения в материальные ценности | 135 | 3 691 908 | 1 540 812 |
| 5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения1 | 140+250-415 | 12 988 499 | 14 083 218 |
| 6. Прочие внеоборотные активы2 | 145+150 | 439 680 | 209 388 |
| 7. Запасы | 210 | 4 888 727 | 6 200 226 |
| 8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 1 464 545 | 889 849 |
| 9. Дебиторская задолженность3 | 230+240-244 | 11 484 737 | 16 270 892 |
| 10. Денежные средства | 260 | 764 590 | 894 740 |
| 11. Прочие оборотные активы | 270 | ||
| 12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма строк 1 ÷ 11) | 66 623 058 | 69 429 916 | |
| II. Пассивы | |||
| 13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам | 510 | 6 118 888 | 5 894 310 |
| 14. Прочие долгосрочные обязательства4,5 | 515+520 | 1 407 339 | 4 262 362 |
| 15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам | 610 | 4 674 072 | 3 604 162 |
| 16. Кредиторская задолженность | 620 | 7 960 825 | 8 239 314 |
| 17. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | ||
| 18. Резервы предстоящих расходов | 650 | 66 909 | 81 444 |
| 19. Прочие краткосрочные обязательства5 | 660 | ||
| 20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма строк 13 ÷ 19) | 20 228 033 | 22 081 592 | |
| 21. Стоимость чистых активов акционерного общества (стр. 12 – стр. 20) | 46 395 025 | 47 348 324 |
| 1За исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров. |
| 2Включая величину отложенных налоговых активов. |
| 3За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставной капитал. |
| 4Включая величину отложенных налоговых обязательств. |
| 5В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и прекращением деятельности. |
На начало отчетного периода стоимость чистых активов ОАО «КамАЗ» составила 46 395 025 тыс. руб. На конец отчетного года стоимость чистых активов предприятия составила 47 348 324 тыс. руб.
В соответствии с пунктом 4 статьи 99 Гражданского кодекса РФ, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов акционерного общества окажется меньше уставного капитала, то общество обязано уменьшить свой уставный капитал, если же стоимость чистых активов становится меньше минимального размера уставного капитала, т.е. 1000 МРОТ, то общество подлежит ликвидации.
На предприятии как на начало отчетного периода, так и на конец отчетного периода стоимость чистых активов превышает уставной капитал.
2.6 Анализ показателей деловой активности предприятия
2.6.1 Оценка реальных активов. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия следует выделить отдельным показателем, т. к. он в какой-то мере определяет сферу деятельности предприятия: занято предприятие производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг или предприятие занимается торговой, снабженческой, сбытовой деятельностью. Предприятие, занятое производственной деятельностью, имеет, как правило, коэффициент реа