Курсовая работа: Анализ финансового состояния предприятия
2. Денежные средства, расчеты и прочие
активы
По результатам анализа табл.1.9 делаем вывод, что к источникам оборотных средств относятся собственные средства и краткосрочные обязательства, причем основную долю занимают краткосрочные обязательства, то есть не хватает для покрытия собственного капитала. Из краткосрочных обязательств основными источниками являются текущие обязательства по расчетам, краткосрочные кредиты и кредиторская задолженность за товары, работы, услуги.
Рассмотрим ситуацию с составом и структурой кредиторской задолженности и текущих обязательств на исследуемом предприятии (табл.1.10).
Таблица 1.10
Анализ состава и структуры кредиторской задолженности и текущих обязательств по расчетам
| Расчет | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Изменения за отчетный период | |||
| Сумма, тыс. грн | Уд. вес,% | Сумма, тыс. грн | Уд. вес,% | Сумма, тыс. грн | В% (гр6*100/ гр2) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 41245,60 | 26,71 | 42545, 20 | 25,69 | 1299,60 | 3,15 |
| 2. Текущие обязательства по расчетам | 111263,40 | 72,05 | 121807,80 | 73,54 | 10544,40 | 9,48 |
| 2.1 По авансам полученным | 88649,80 | 57,41 | 102672,60 | 61,99 | 14022,80 | 15,82 |
| 2.2 С бюджетом | 5716,10 | 3,70 | 2886,70 | 1,74 | -2829,40 | -49,50 |
| 2.3 По страхованию | 5180,70 | 3,35 | 4649,70 | 2,81 | -531,00 | -10,25 |
| 2.4 По оплате труда | 11716,80 | 7,59 | 11598,80 | 7,00 | -118,00 | -1,01 |
| 3. Векселя выданные | 1913,60 | 1,24 | 1284,90 | 0,78 | -628,70 | -32,85 |
| Итого | 154422,60 | 100,00 | 165637,90 | 100,00 | 11215,30 | 7,26 |
Из табл.1.10 видим, что кредиторская задолженность предприятия за отчетный период возросла на 3,15%, а обязательства по расчетам на 9,48%. Это свидетельствует о не самом лучшем финансовом состоянии предприятия. Способствовало этому увеличение обязательств по полученным авансам на 15,82%. Хоть и уменьшились прочие виды текущих обязательств, но данный вид (по полученным авансам) занимал изначально наибольший удельный вес в структуре, поэтому его дальнейшее увеличение так повлияло на общее состояние дел.
Анализ прибыльности активов
Основные рассчитанные показатели прибыльности активов по анализируемому предприятию сведены в таблицу 1.11
Таблица 1.11
Анализ показателей прибыльности активов (капитала)
| Показатели | Значение |
| 1 | 2 |
| 1. Чистая прибыль, тыс. грн. | -46403,5 |
| 2. Среднегодовая стоимость общих активов, тыс. грн. | 802406,7 |
| 3. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. грн. | 330674,6 |
| 4. Среднегодовая стоимость общего капитала, тыс. грн. | 802406,7 |
| 5. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. грн. | 517974,45 |
| 6. Среднегодовая стоимость перманентного капитала, тыс. грн. | 518294,25 |
| 7. Прибыльность общих активов | -0,058 |
| 8. Прибыльность оборотных активов | -0,14 |
| 9. Прибыльность общего капитала | -0,058 |
| 10. Прибыльность собственного капитала | -0,09 |
| 11. Прибыльность перманентного капитала | -0,09 |
| 12. Выручка от реализации | 291405,0 |
| 13. Прибыльность реализации | -0,159 |
Мы определили показатели прибыльности, как активов, так и пассивов предприятия. Можно сделать неутешительный вывод для предприятия, что, в связи с отрицательным значением чистой прибыли в исследуемом периоде, получились и отрицательные показатели прибыльности. Данный коэффициент, в идеале, должен стремиться к max, а у нас он получился меньше 0, то есть мало того, что прибыль меньше вложенных средств в абсолютном выражении, то есть коэффициент прибыльности меньше 1 по модулю, так еще и с отрицательным знаком.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Рассмотрим абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия, тое есть соответствие запасов источникам их покрытия, в табл.1.12.
Таблица 1.12
Анализ финансовой устойчивости предприятия, тыс. грн.
| Показатели | На начало года | На конец года |
| 1 | 2 | 3 |
| Источники собственных средств | 542425,7 | 493523,2 |
| Необоротные активы | 481853,0 | 459696,3 |
| Продолжение табл.1.12 | ||
| 1 | 2 | 3 |
| Наличие собственных оборотных средств | 60572,7 | 33826,9 |
| Долгосрочные кредиты и заемные средства | 639,6 | 0,0 |
| Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат | 61212,3 | 33826,9 |
| Краткосрочные кредиты | 104125,8 | 100600,0 |
| Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | 165338,1 | 134426,9 |
| Общая величина запасов и затрат | 237313,9 | 199679,7 |
| Излишек (недостаток) собственных оборотных средств | -176741,2 | -165852,8 |
| Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат | -176101,6 | -165852,8 |
| Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат | -71975,8 | -65252,8 |
| Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости | S = (0; 0; 0) | S = (0; 0; 0) |
Хотя и по результатам расчетов мы видим, что на предприятии плачевная ситуация с обеспечением затрат, но в 2004 году она стала хоть и ненамного, но лучше, чем была в 2003 году.
Относительные показатели финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием у собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов.
Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости выполним в табл.1.13.
Таблица 1.13
Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости
| Показатель | На начало года | На конец года |
Абсолютные изменения | Темп роста,% |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Имущество предприятия, тыс. грн. | 823767,0 | 781046,4 | -42720,6 | 94,81 |
| Источники собственных средств, тыс. грн. | 542425,7 | 493523,2 | -48902,5 | 90,98 |
| Краткосрочные пассивы, тыс. грн. | 260779,4 | 267405,6 | 6626,2 | 102,54 |
| Долгосрочные пассивы, тыс. грн. | 639,6 | 0,0 | -639,6 | - |
| Итого заемных средств, тыс. грн. | 261419 | 267405,6 | 5986,6 | 102,29 |
| Необоротные активы, тыс. грн. | 481853,0 | 459696,3 | -22156,7 | 95,4 |
| Оборотные активы, тыс. грн. | 340796,6 | 320552,6 | -20244 | 94,06 |
| Запасы и затраты, тыс. грн. | 237313,9 | 199679,7 | -37634,2 | 84,14 |
| Собственные оборотные средства, тыс. грн. | 60572,7 | 33826,9 | -26745,8 | 55,85 |
| Продолжение табл.1.13 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент автономии | 0,658 | 0,632 | -0,026 | 96,05 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,482 | 0,542 | 0,06 | 112,45 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,178 | 0,106 | -0,072 | 59,55 |
| Коэффициент маневренности | 0,112 | 0,069 | -0,043 | 61,61 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | 0,707 | 0,697 | -0,01 | 98,59 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | 0,873 | 0,844 | -0,029 | 96,68 |
| Коэффициент прогноза банкротства | 0,413 | 0,41 | -0003 | 99,27 |
Проанализируем табл.1.13. мы видим, что коэффициент автономии в пределах нормы, хотя и уменьшился в течение года; коэффициент соотношения заемных и собственных средств также в пределах нормы, хотя тоже подвергся изменениям в худшую сторону; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, хот и в пределах нормального значения, но его ухудшение за период было столь значительно, что необходимо обратить в дальнейшем внимание на него при планировании и анализе финансовых показателей; коэффициент маневренности гораздо ниже оптимального значения, к тому же в течение отчетного периода еще снизился, тем самым, снизив возможность предприятия пополнять оборотные средства за счет собственных источников; коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, что предприятие стало меньше средств вкладывать оборотные активы, а больше в необоротные; коэффициент имущества производственного назначения в пределах нормативного значения, то есть предприятие имеет достаточное количество такого имущества для нормальной жизнедеятельности и работы; наконец, коэффициент прогноза банкротства снизился, что показывает, что данное предприятие испытывает некоторые финансовые затруднения и требует внимания, если государство не обратит на него внимание, то может стать банкротом при определенных обстоятельствах.
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и текущие финансовые инвестиции;
А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, векселя полученные и прочие оборотные активы;
А3 - медленно реализуемые активы - запасы, а также статьи из І раздела "Долгосрочные финансовые инвестиции";
А4 - труднореализуемые активы - статьи І раздела актива за вычетом статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.