Курсовая работа: Анализ финансовой отчетности ГУП "Весна"
В конце отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,35 единиц и составил 0,02, т. е организация может оплатить лишь 2% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности снизился в течение отчетного периода на 0,4 единицы, следовательно, ухудшилась структура баланса. Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. В нашем случае значение коэффициента повысилось, следовательно, маневренность капитала уменьшилась, динамика отрицательная.Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Тенденция у анализируемого предприятия отрицательная, коэффициент снизился на 0,24 единиц и составил -0,09.
1.4 Анализ вероятности банкротства
Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:
где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,
Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
Т - отчетный период, мес.,
2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.
Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Подставив данные, получаем:
Кв=(1,22+(6/12)(1,22-1,62))/2=0,51
Следовательно, ГУП «Весна» не имеет реальной возможности в ближайшее время восстановить платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца). Формула расчета следующая:
где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,
Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
Т - отчетный период, мес.,
2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
3 - нормативный период утраты платежеспособности в месяцах.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.
Подставив наши данные, получаем:
Ку=0,56
ГУП «Весна» в ближайшее время может утратить платежеспособность.
Рассмотрим систему показателей Уильяма Бивера для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства (табл. 1.4).
Таблица 1.4. Система показателей Бивера
| Показатели | Расчет | Группа 1: Благополучные компании | Группа 2: За 5 лет до банкротства | Группа 3: За 1 год до банкротства |
| Коэффициент Бивера | (чистая прибыль+амортизация)/заемный капитал | 0,4-0,45 | 0,17 | -0,15 |
| Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные активы/текущие обязательства | <=3,2 | <2 | <=1 |
| Экономическая рентабельность | (чистая прибыль/имущество)*100% | 6-8 | 4 | -22 |
| Финансовый леверидж | (заемный капитал/баланс)*100% | <=37 | <=50 | <=80 |
Таблица 1.5 Диагностика банкротства ГУП «Весна» по системе Бивера
| Показатели | Расчет по строкам отчетности | Значения на конец периода | Характеристика |
| Коэффициент Бивера | (стр.190[ф.№2]+стр.411+стр.412,кол.4[п.4.ф№5]/(стр.590+стр.690[ф.№1]) | 0,09 | Относится ко 2 группе |
| Коэффициент текущей ликвидности | (стр.290[ф.№1])/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.670[ф.№1]) | 1,22 | 2 группа |
| Экономическая рентабельность | {(стр.190[ф.№2])/(стр.300[ф.№1]}*100% | 6,29 | 1 группа |
| Финансовый леверидж | {(стр.590+690[ф.№1])/(стр.700[ф.№1])}*100% | 68,94 | 3 группа |
Таким образом, по системе оценки Бивера ГУП «Весна» можно отнести ко 2 группе (за пять лет до банкротства).
1.5 Анализ финансовой устойчивости
1.5.1 Анализ показателей финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость — сложное многогранное состояние счетов любой организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность.
Таблица 1.6 Показатели финансовой устойчивости
| Показатели | Способ расчета | Нормальное ограничение | Пояснение |
| Коэффициент капитализации | (стр.590+стр.690)/стр.490 | Не выше 1,5 | Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб., вложенный в активы собственных средств |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | (стр.490 –стр.190)/стр.290 | Нижняя граница 0,1; оптимально >=0,5 | Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников |
| Коэффициент автономии | (стр.490+стр.640+стр.650)/стр.300 | >0,5 | Характеризует, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала |
| Коэффициент финансирования | стр.490/(стр.590+стр.690) | >=0,7; оптимально =1,5 | Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных средств |
| Коэффициент финансовой устойчивости | (стр.490+стр.590)/стр.300 | >=0,6 | Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
Исходя из наших данных, имеем следующие значения:
Таблица 1.7 Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость
| Показатели | На начало года | На конец периода | Отклонение |
| Коэффициент капитализации | 2,54 | 2,22 | -0,32 |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | 0,15 | -0,09 | -0,24 |
| Коэффициент автономии | 0,47 | 0,48 | 0,01 |
| Коэффициент финансирования | 0,39 | 0,45 | 0,06 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,29 | 0,32 | 0,03 |
Коэффициент капитализации свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости (не подходит под ограничение < 1,5). Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансировании ниже нормы. Величина коэффициента автономии, не превышающая 0,5, свидетельствует о том, что предприятие не финансово устойчивое.
1.5.2 Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников. Трем показателям Н1, Н2, Н3 соответствуют показатели обеспеченности запасами и затратами этими источниками Е1, Е2, Е3. Расчет сводится в таблицу, после чего определяется трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.