Курсовая работа: Анализ финансовых результатов на материалах ОАО Газпром

t₁

+, -

Экспорт

Внутренний

Итого

Размер прибыли в значительной степени зависит от финансо­вых результатов деятельности, не связанных с реализацией про­дукции. Это прежде всего доходы от инвестиционной и финансо­вой деятельности, а также прочие внереализационные доходы и расходы.

К инвестиционным доходам относятся проценты к получению по ₀ б_Л игациям, депозитам, по государственным ценным бумагам, до­ходы от участия в других организациях, доходы от реализации основных средств и иных активов и т.п.

финансовые расходы включают выплату процентов по облигаци­ям, акциям, за предоставление организации в пользование денеж­ных средств (кредитов, займов).

Прочие внереализационные доходы и расходы — это прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; курсовые раз­ницы по операциям в иностранной валюте; полученные и выпла­ченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадеж­ной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки иско­вой давности; убытки от стихийных бедствий; убытки от недостачи и уценки имущества, судебные издержки и др.

Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации внутренних государственных и местных займов, облигации хозяй­ствующих субъектов (акционерных обществ, коммерческих бан­ков), депозитные сертификаты, казначейские, банковские и ком­мерческие векселя и др.

Доход держателя акций складывается из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию. В процессе анализа изучается дина­мика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или сниже­ния.

Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, орга­низациями и учреждениями. При анализе устанавливаются при­чины невыполнения обязательств, принимаются меры для их пред­отвращения.

Изменение суммы полученных штрафов может произойти не толь­ко в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового конт­роля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при ана­лизе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств поставщикам были предъяв­лены соответствующие санкции.

Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится не на должном уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, так­же свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

Следующим этапом анализа является исследование показателя рентабельности. Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности, характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп, характеризующих:

1) окупаемость затрат;

2) прибыльность продаж;

3) доходность капитала и его частей.

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (П_рп ) до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции (З_рп ):

(14)

Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по предприятию. При определении его уровня в целом по пред­приятию целесообразно учитывать не только реализационные, но и внереализационные доходы и расходы, относящиеся к основной деятельности.

Аналогичным образом определяется доходность инвестици­онных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от инвестиционной деятельности (П_щ ) относится к сумме инвести­ционных затрат (ИЗ):

(15)

рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты про­центов и налогов на сумму полученной выручки (В ). Характери­зует эффективность производственной и коммерческой деятель­ности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

(16)

Рентабельность совокупного капитала исчисляется отношением брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов (БП) к средне­годовой стоимости всего совокупного капитала (KL).

(17)

Рентабельность (доходность) операционного капитала исчисля­ется отношением прибыли от операционной деятельности до вы­платы процентов и налогов (П_од ) к среднегодовой сумме операци­онного капитала (ОК). Она характеризует доходность капитала, задействованного в операционном процессе: