Курсовая работа: Анализ состояния ликвидности предприятия ОАО "Биробиджаноблгаз"

Баланс считается ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

ВЛА ≥ НСО

БРА ≥ КО

ЛРА ≥ ДО

ТРА < ПП

Если ликвидность баланса отличается от абсолютной, ее можно признать нормальной при соблюдении следующих соотношений:

ВЛА + БРА ≥ НСО + КО

ЛРА ≥ ДО

ТРА < ПП

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Кроме того, текущую платежеспособность можно оценить, используя относительные показатели, которыми являются следующие коэффициенты:

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле

К_ТЛ = (А₁ + А₂ + А₃ ) / (П₁ + П₂ ).

В Российской Федерации норматив по коэффициенту текущей ликвидности установлен не менее 2. В развитых странах мира существуют нормативы, в соответствии с которыми предприятия относят к одной из трёх групп в зависимости от платёжеспособности и финансового состояния:

1. Если К_пок > 2 - стабильное финансовое состояние;

2. Если К_пок < 2, но > 1 - нормальное финансовое состояние;

3. Если К_пок < 1 — кризисное финансовое состояние.

При обосновании выводов по величине коэффициента покрытия необходимо помнить, что значения его зависят от отраслевой принадлежности предприятия и от типа производства. Эти два фактора определяют структуру оборотных средств предприятия и скорость их оборачиваемости, которые являются основными факторами, влияющими на нормативное значение коэффициента покрытия.

Учитывая вышесказанное, можно с уверенностью сказать, что российский норматив по коэффициенту текущей ликвидности, равный не менее 200 %, сам по себе является достаточно жестким и вряд ли выполним для большинства предприятий, что и подтверждается практикой.

Критическое значение, равное 2 или более, взято из мировой практики без учета реальной ситуации на российских предприятиях, когда большинство из них продолжает работать со значительным дефицитом собственного оборотного капитала, в чем мы убедились, изучив коэффициенты обеспеченности.

Однако необходимо иметь в виду, что очень высокое по сравнению с нормативом значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов предприятия, о замедлении оборачиваемости текущих активов и неоправданном росте дебиторской задолженности.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле

К_БЛ = (А₁ + А₂ ) / (П₁ + П₂ ).

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

К_АЛ = А₁ / (П₁ + П₂ ).

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.