Курсовая работа: Діяльність фінансових фондів

У звітному році фонд активних операцій з акціями практично не проводив. З одного боку це було обумовлено тим, що фонд по своїй природі є довгостроковим інвестором. З іншого боку, не дивлячись на падіння ринку, фонд не прагнув виходити з позицій, оскільки український ринок акцій є дуже дрібним (free-float – дуже малий) і купити привабливі акції з початку зростання ринку дуже складно. Більш того, навпаки, протягом року фонд скуповував в портфель невеликі пакети акцій перспективних елементів. У теперішньому своєму стані ринок (індекс ПФТС повернувся до свого значення на початку 2005 року) є надзвичайно привабливим, надаючи можливість купити акції багатьох українських підприємств за низькими цінами. Таким чином, за умов невизначеності щодо довжини кризи, фонд буде й надалі поступово скуповувати невеликі пакети акцій.

В 2008 році, виконуючи вимоги Комісії з цінових паперів, з портфеля фонду було продано акції, раніше виведені з лістингу ПФТС (табл. 7).

Табл. 7. Акції, що було продано у 2008 році

Враховуючи, що в умовах кризи деякі облігації стають навіть більш ризиковими паперами (ризик дефолту) в порівнянні з акціями, фонд протягом року продавав облігації до дострокового погашення. Так, протягом року було погашено облігації, список яких знаходиться у табл. 8

Табл. 9. Облігації, що було погашено у 2008 році