Курсовая работа: Долгосрочная финансовая политика предприятия

Управление дебиторской задолженностью предполагает отбор покупателей. Критерии отбора - платежеспособность контрагента и соблюдение им платежной дисциплины.

Однако гораздо более реальным рычагом является определение условий оплаты продукции (работ, услуг).

Отдельные покупатели могут рассчитываться на условиях предоплаты. Это является идеальным вариантом и полностью ликвидирует дебиторскую задолженность. Однако требование 100%-й предоплаты по отношению ко всем покупателям является грубой управленческой ошибкой, т.к. делает сбыт в сегодняшних условиях невозможным. Поэтому необходимо стимулировать покупателя к скорейшей оплате.

Перечисленные формы воздействия на покупателя являются прерогативой отдела маркетинга, а не финансовой службы.

Финансовыми способами воздействия являются составления актов сверки задолженности, применение штрафных санкций, предложение о проведении взаимозачётов, продажа задолженности, передача её налоговым органам для зачёта неоплаченных налогов, а также выставление под арест для расчёта с кредиторами.

Для улучшения состояния дебиторской и кредиторской задолженности надо:

1) Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностями. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

2) Ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

3) Контролировать состояние расчётов по просроченным задолженностям.

4) Выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся:

- просроченная задолженность поставщикам, в бюджет;

- кредиторская задолженность по претензиям;

- сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам;

- товары, отгруженные, но неоплаченные в срок;

- поставщики и покупатели по претензиям;

- задолженность по расчётам возмещения материального ущерба;

Таким образом, при разработке политики управления кредиторской задолженностью, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности.

Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во - вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности.

Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 2 раза, то финансовое состояние предприятия считается нестабильным.

Величина дебиторской и кредиторской задолженности в плановом периоде может измениться по сравнению с базисной под влиянием действия ряда факторов. В данном случае нам важно учесть те факторы, которые связаны с условиями расчётов с дебиторами и кредиторами.

При планировании значений кредиторской задолженности и дебиторской задолженности необходимо учесть обстоятельства [5, 139]:

1. Состояние дебиторской задолженности: нет ли в её составе просроченной или безнадёжной и предполагается ли погашение просроченной. Кроме того, не меняется ли состав дебиторов или условия расчётов с ними, приводящие к ускорению либо замедлению оборачиваемости дебиторской задолженности в целом.

2. Состояние кредиторской задолженности: нет ли в её составе просроченной и предполагается ли ее погашение, если она есть. Кроме того, не меняется ли состав кредиторов - поставщиков и условия расчётов с ними, приводящие к ускорению либо замедлению оборачиваемости кредиторской задолженности поставщикам. Наконец, нет ли просроченной кредиторской задолженности другим кредиторам (бюджету, внебюджетным фондам и др.)

В зависимости от перечисленных обстоятельств плановые суммы дебиторской и кредиторской задолженности могут существенно различаться.

Рассчитаем плановую величину дебиторской задолженности. Поскольку здесь надо принимать во внимание и фактический состав, и оборачиваемость, сделаем два расчета.

В качестве базы для расчета используются следующие показатели:

- Выручка;

- Себестоимость проданной продукции;