Курсовая работа: Финансовый анализ деятельности компании ОАО МАКФА

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность актива – это способность легко превратить в наличные деньги. Это степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствуют сроку погашения обязательств.

При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенных по срокам их погашения.

По степени ликвидности активы организации подразделяются на следующие основные группы:

-Наиболее ликвидные активы (АI): денежные средства + краткосрочные финансовые вложения (стр. 250+260).

-Быстрореализуемые активы (АII): краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240).

-Медленнореализуемые активы (АIII): запасы + НДС по приобретенным ценностям + долгосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы (стр. 210+220+230+270).

-Труднореализуемые активы (АIV): внеоборотные активы (стр. 190).

Пассивы группируются следующим образом:

-Наиболее срочные обязательства (ПI): кредиторская задолженность (стр. 620).

-Краткосрочные пассивы (ПII): краткосрочные займы и кредиты, задолженность по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства (стр. 610+630+660).

-Долгосрочные пассивы (ПIII): долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 590+640+650).

-Постоянные пассивы (ПIV): капитал и резервы (стр. 490).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие неравенства:

АI ≥ ПI

АII ≥ ПII

АIII ≥ ПIII

АIV ≤ ПIV

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Теоретический дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком средств по другой. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

Ликвидность организации – наличие у организации оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (АI + АII) – (ПI + ПII)

- перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = АIII – ПIII.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности и платежеспособности по коэффицентам

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Для анализа и оценки уровня ликвидности организации, как правило, рассчитывают следующие коэффициенты:

1. Коэффициент общей ликвидности (платежеспособности) - показывает отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств.

Рекомендуемое значение ≥ 1

2. Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает какую часть краткосрочных обязательств можно погасить в ближайшее время.

Рекомендуемое значение ≥ 0.2 – 0.5.

3. Коэффициент критической оценки - показывает какая часть текущих краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет наиболее ликвидных быстрореализуемых активов.