Курсовая работа: Финансовый анализ деятельности предприятия

Самую большую долю в структуре пассивов занимают краткосрочные обязательства (85,2%). Они в 2004 году возросли на 6198 тыс. руб., их доля в общей величине пассивов увеличилась на 3,6%. Сумма долгосрочных обязательств сократилась на 72 тыс. руб., что привело к сокращению их доли в общей величине пассивов на 0,5%. Сумма заемных средств по итогам года возросла на 6126 тыс. руб. Величина собственного капитала возросла при этом на 26 тыс. руб.

Таблица 5

Источники средств ПАССИВ	Абсолютные значения, тыс. руб.		Удельные веса, в%		Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	Абс. изм.	Отн. изм.	Доля абс. изм.
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	4	4	0,01	0,01	0	0	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	4840	4841	17,83	14,54	1	-3,29	0,01
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	(25)	-	-0,09	-	25	0,09	0,41
Итого по разделу 3:	4819	4845	17,75	14,55	26	-3,2	0,42
4. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	157	85	0,6	0,25	-72	-0,35	-1,17
Итого по разделу 4:	157	85	0,6	0,25	-72	-0,35	-1,17
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	13529	17489	50	52,5	3960	2,5	64,4
Кредиторская задолженность	8644	10881	31,85	32,7	2237	0,85	36,4
в том числе:
поставщики и подрядчики	5997	8494	22,1	25,5	2497	3,4	40,6
задолженность перед персоналом организации	1604	1387	5,9	4,1	-217	-3,52
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	235	-	0,8	-	-235	-0,8	-3,82
задолженность по налогам и сборам	808	806	3	2,4	-2	-0,6	-0,03
прочие кредиторы	-	194	-	0,6	194	0,6	3,1
Итого по разделу 5:	22173	28371	81,65	85,2	6198	3,55	100,74
БАЛАНС	27149	33301	100	100	6152	0	100

Основная доля в 3 разделе приходится на добавочный капитал. В 2004 году его величина увеличилась на 1 тыс. руб., а его доля уменьшилась на 3,29% и составила на конец периода 14,54% от общей величины пассивов.

К долгосрочным обязательствам относятся отложенные налоговые обязательства. Их величина составляет на конец периода 85 тыс. руб., за отчетный период удельный вес налоговых обязательств, в структуре долгосрочных обязательств уменьшился в связи с их погашением.

Величина краткосрочных обязательств увеличилась в 2004 году на 6198 тыс. руб. (100,74% в общем изменении активов) и составила 28371 тыс. руб. Это вызвано увеличением показателей кредиторская задолженность, займы и кредиты.

Удельный вес краткосрочных кредитов и займов за 2004 год возрос на 2,5% и на отчетную дату составил 52,5%. Доля кредиторской задолженности также увеличилась в 2004 году на 0,85% и составила 32,7%.

Анализ структуры реального собственного капитала.

Анализ структуры реального собственного капитала позволит установить стратегию предприятия в отношении накопления собственного капитала.

Таблица 6

Наименования показателя		Абсолютные значения (Аi)			Удельные веса в % (Увi)				Изменения
		база		отчет	база			отчет	ИАi	ИУВi			Исi
Уставный капитал	4	4			0,083	0,082		0		0	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-			-	-		-		-	-
Добавочный капитал	4840	4841			100,43	99,918		1		-0,51	3,8
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	(25)	-			-0,51	-		25		0,51	96,2
Итого реальный собственный капитал	4819	4845			100	100		26		0	100

Структура реального собственного капитала (РСК) за 2004 год практически не изменилась. Основная доля приходится на добавочный и уставный капиталы. Остальные статьи в 2004 году равны 0, а следовательно их изменения не могут оказать существенного влияния на изменение в структуре РСК.

Анализ структуры скорректированных заемных средств.

Анализ структуры скорректированных заемных средств приводится в таблице.

Таблица 7

Наименования вида пассивов	Абсолютные значения (Аi)		Удельные веса в % (Увi)		Изменения
	база	отчет	база	отчет	ИАi	ИУВi			ИСi
Отложенные налоговые обязательства	157	85	0,7	0,3	-72	-0,4			-1,2
Займы и кредиты краткосрочные	13529	17489	60,6	61,4	3960	0,8			64,6
Краткосрочная кредиторская задолженность	8644	10881	38,7	38,3	2237	-0,4			36,6
Итого скорректированных заемных средств	22330	28456	100.00	100.00	6125		0.00	100.00

Самое сильное влияние на рост скорректированных заемных средств оказал рост краткосрочных кредитов и займов, за 2004 год он составил 17489 тыс. руб., а удельный вес этой статьи возрос на 0,8%. По статье отложенные налоговые обязательства произошло уменьшение на сумму 72 тыс. руб., ее доля в структуре снизилась на 0,4%. Значительный рост величины кредиторской задолженности – 2237 тыс. руб. обусловлен, в основном, увеличением задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

В методике анализа структуры активов и пассивов используются также финансовые коэффициенты, которые рассчитываются на начало и конец рассматриваемого периода и сравниваются с нормативными значениями:

1. Коэффициент автономии (независимости) (Ка), показывающий долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Этот коэффициент важен для инвесторов и кредиторов, так как они отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большой финансовой устойчивостью:

Ка= РСК/ СП

где РСК - реальный собственный капитал;

СП - общая величина пассивов.

Нормативное значение коэффициента автономии - 0,5.

Ка б. = 4819/27149 = 0,17

Ка о. = 4845/33301 = 0,14

Коэффициент автономии и в базовом, и в отчетном периодах меньше нормативного. На долю собственных средств приходится лишь 17% и 14% всех пассивов в базовом и отчетном периодах соответственно. На предприятии видна тенденция незначительного снижения коэффициента автономии в отчетном периоде. Это происходит за счет того, что реальный собственный капитал увеличивается медленнее, чем величина пассивов.

2. Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) (Кз/с), характеризующий соотношение заемного и собственного капитала:

Кз/с=СЗС / РСК,

где СЗС - скорректированный размер заемных средств;