Особое внимание уделяется изучению состояния, динами и структуры основных средств или долгосрочных вложений предприятия.

Таблица 6 Состав и динамика основного капитала

Виды вложений	на н.о.п.		на к.о.п.		Прирост
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	Тыс. .руб.	доля, %
нематериальные активы	225	1,01	165	0,75	-60	-0,26
основные средства	14364	64,56	14040	64,21	-324	-0,35
в том числе здания, оборудование	14364	64,56	14040	64,21	-324	-0,35
долгосрочные вложения	52	0,23	52	0,24	-	-
Итого	22250	100	21866	100	-384	-

Как видно из таблицы, уменьшение суммы основного капитала на 384 тыс. рублей произошло из-за уменьшения основных средств. Нематериальные активы уменьшились на 60 тыс. рублей, или на 0,26%. Долгосрочные вложения остались неизменными.

4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

4.1 Анализ ликвидности баланса

Одними из немаловажных показателей являются платежеспособность предприятия и его ликвидность. Платежеспособность оценивается по балансу на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. Для анализа ликвидности составим таблицу.

Таблица

Группировка статей баланса по группам ликвидности

Наименование	Актив		Наименование	Пассив		Сравнение
	Н.О.П.	К.О.П.		Н.О.П.	К.О.П.	Н.О.П.	К.О.П.
Группа А1	170	1935	Группа П1	3182	3132	М	М
Группа А2	3029	1819	Группа П2	1162	1162	Б	Б
Группа А3	4033	3862	Группа П3	-	-	Б	Б
Группа А4	22250	21866	Группа П4	23742	23805	М	М
Группа А5	-	-	Группа П5	1400	1400	М	М

Данная таблица нуждается в пояснении. Здесь активы делятся на пять групп по степени ликвидности, от наиболее и к наименее ликвидным. Например, А1 – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, то есть абсолютно ликвидные активы; ко второй группе – А2 относятся быстрореализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность; А3 – производственные запасы и незавершенное производство – медленно реализуемые активы; А4 – это труднореализуемые активы – основные средства, нематериальные активы; А5 – неликвидные активы – безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности. Соответственно на пять групп разбиты и статьи пассива, где П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность), П2 – среднесрочные обязательства (кредиты банков), П3 – долгосрочные кредиты банка и займы, П4 – собственный капитал, а П5 – доходы будущих периодов.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если:

А1> П1; А2> П2; А3> П3; А4< П4; А5< П5.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если: А1> П1; А2> П2; А3> П3; А4< П4; А5< П5. Основываясь данными таблицы, делаем выводы, что баланс предприятия платежеспособен, то есть ликвидный. На каждом отрезке времени показатели ликвидности неизменны. На предприятии недостает высоко ликвидных средств - для погашения обязательств, и если оставить политику предприятия без изменений, эта ситуация способна повлиять отрицательно на дальнейшее экономическое развитие.

4.2 Анализ состояния текущих активов и их классификация по категориям риска

Как видно из нижеприведенной таблицы, на предприятии наибольшую долю занимают активы с высокой группой риска – основные средства и прочие неликвиды.

Таблица

Группировка активов по степени ликвидности

Степень риска	Группа текущих активов	Абсолютные величины		Доля в общем объеме активов
		на н.о.п.	На к.о.п.	на н.о.п.	на к.о.п.
1	2	3	4	5	6
Мини-мальная	Денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги	170	1935	0,58	6,56
Малая	Дебиторская задолженность с нормальным финансовым положением, запасы, исключая залежалые, готовая продукция, пользующаяся спросом	6875	5149	23,32	17,45
Средняя	Незавершенное производство, расходы будущих периодов, продукция умеренного спроса	187	532	0,63	1,80
Высокая	Безнадежная дебиторская задолженность, залежалые запасы, неликвиды, продукция не пользующаяся спросом	22250	21866	75,46	74,12
Баланс		29486	29499	100	100

Таким образом, доля активов с высокой группой риска составили 75 и 74% соответственно. Далее по объему удельного веса следуют активы с малой группой риска – 23 и 17% соответственно.

Наименьшую долю занимают активы со средней группой риска – 0,63 и 1,8%.

5. Анализ финансовых коэффициентов

5.1 Показатели финансовой устойчивости

Проанализируем структуру источников финансовых ресурсов предприятия и оценим степень финансовой устойчивости и финансового риска. Рассчитаем следующие показатели по нижеприведенным формулам и представим итоговые данные в таблице 5.

Ктз = КФО/ОВБ	(2)
Кдфн = (СК+ДЗК)/ОВБ	(3)
Кпд = СК/ЗК	(4)
Кфл = ЗК/СК	(5)

Где:

КФО – краткосрочные финансовые обязательства,

СК – собственный капитал,

ЗК – заемный капитал,

ОВБ – общая валюта баланса,

ДЗК – долгосрочный заемный капитал,

Ктз – коэффициент текущей задолженности,

К дфн – коэффициент долгосрочной финансовой независимости,

Кпд – коэффициент покрытия долгов собственным капиталом,

Кфл – коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска.

Таблица 5. Структура пассивов

№	Наименование	Н.О.П.	К.О.П.	Изме-нение
1	Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса, %	80,52	80,70	0,18
2	Удельный вес заемного капитала, %	19,48	19,30	-0,18
3	Коэффициент текущей задолженности	0,19	0,19	0,00
4	Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	80,52	80,70	0,18
5	Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	4,13	4,18	0,05
6	Коэффициент финансового левериджа	0,24	0,24	0,00

Чем выше показатели коэффициентов финансовой автономии, долгосрочной финансовой независимости и покрытия долгов собственным капиталом, и чем ниже показатели коэффициентов финансовой зависимости, текущей задолженности и финансового левериджа, тем устойчивее финансовое положение предприятия. Как видно из таблицы, доля заемного капитала снизилась на 0,18%. Это указывает на то, что финансовая зависимость от внешних инвесторов снизилась, но нельзя не сказать о том, что в рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитал вовсе не означает улучшения положения предприятия; возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Наоборот, использование заемных средств свидетельствует о гибкости, способности предприятия находить кредиты и возвращать их, то есть о доверии к нему в деловом мире.

5.2 Показатели ликвидности

Важным экономическим показателем являются коэффициенты ликвидности. Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов. Для расчета этих коэффициентов построим таблицу 3.