Курсовая работа: Финансовый анализ предприятия ОАО Аэрофлот российские авиалинии и разработка основных направ
За 2005 год
| Актив | 2004 | 2005 | Структура * | Динамика | ||
| 2004 | 2005 | ± | % | |||
| 1. Внеоборотные активы | 7387075 | 7642846 | 31,1 | 23,7 | 255771 | 1,03 |
| 2. Оборотные активы | 16338177 | 24530972 | 68,8 | 76,2 | 8192795 | 1,5 |
| запасы | 3958375 | 4577285 | 22,4 | 18,6 | 618910 | 1,15 |
| дебит. задолженность | 10642516 | 16766945 | 65,1 | 68,3 | 6124429 | 1,57 |
| ден. средства | 1737286 | 3186742 | 10,6 | 12,9 | 1449456 | 1,8 |
| Валюта баланса | 23725252 | 32173818 | ||||
| Пассив | ||||||
| 3. Собств. Капитал | 15770526 | 20181907 | 66,47 | 62,7 | 4411381 | 1,27 |
| 4. Долгосрочн. Обяз-ва | 463131 | 2766817 | 1,95 | 8,59 | 2303686 | 5,9 |
| 5. Краткосрочн. Обяз-ва | 7491595 | 9225094 | 31,5 | 28,6 | 1733495 | 1,23 |
| кредиты и займы | 1029422 | 1727967 | 13,7 | 18,7 | 698545 | 1,67 |
| кредит. задолженность | 6462173 | 7497127 | 86,2 | 81,2 | 1034954 | 1,16 |
| Валюта баланса | 23725252 | 32173818 | ||||
* - за 100% берутся оборотные активы (запасы,дебит. задолженность,ден. средства)
За 2006 год
| Актив | 2005 | 2006 | Структура * | Динамика | ||
| 2005 | 2006 | ± | % | |||
| 1. Внеоборотные активы | 7641233 | 10910225 | 23,75 | 30,12 | 3268992 | 1,42 |
| 2. Оборотные активы | 24530972 | 25307990 | 76,24 | 69,8 | 777018 | 1,03 |
| запасы | 4577285 | 5566055 | 18,6 | 21,9 | 988770 | 1,21 |
| дебит. задолженность | 16766945 | 14895027 | 68,3 | 58,8 | -11871918 | 0,88 |
| ден. средства | 3186742 | 4846908 | 12,9 | 19,15 | 1660166 | 4,52 |
| Валюта баланса | 32172205 | 36218215 | ||||
| Пассив | ||||||
| 3. Собств. Капитал | 20180294 | 26325078 | 6,27 | 72,6 | 6144784 | 1,3 |
| 4. Долгосрочн. Обяз-ва | 2766817 | 749449 | 8,6 | 2,06 | -2017366 | 0,27 |
| 5. Краткосрочн. Обяз-ва | 9225094 | 9143688 | 28,6 | 25,2 | -81406 | 0,99 |
| кредиты и займы | 1727967 | 1734889 | 18,73 | 18,9 | 6922 | 1 |
| кредит. задолженность | 7497127 | 7408799 | 81,2 | 81 | -88328 | 0,98 |
| Валюта баланса | 32172205 | 36218215 | ||||
*- за 100% берутся оборотные активы (запасы,дебит. задолженность,ден. средства)
За 2007 год
| Актив | 2006 | 2007 | Структура * | Динамика | ||
| 2006 | 2007 | ± | % | |||
| 1. Внеоборотные активы | 10910225 | 14540576 | 30,14 | 32,7 | 3630351 | 1,33 |
| 2. Оборотные активы | 25286667 | 29800754 | 69,8 | 67,2 | 4514087 | 1,17 |
| запасы | 5566059 | 5227602 | 22,01 | 17,54 | -338457 | 0,93 |
| дебит. задолженность | 14873700 | 22695809 | 58,8 | 76,1 | 7822109 | 1,52 |
| ден. средства | 4846908 | 1877343 | 19,16 | 6,29 | -2969565 | 0,38 |
| Валюта баланса | 36196892 | 44341330 | ||||
| Пассив | ||||||
| 3. Собств. Капитал | 26304612 | 30083698 | 72,6 | 67,8 | 3779086 | 1,14 |
| 4. Долгосрочн. Обяз-ва | 749449 | 88758 | 2,07 | 0,2 | -660691 | 0,11 |
| 5. Краткосрочн. Обяз-ва | 9142831 | 14168874 | 0,25 | 31,9 | 5026043 | 1,54 |
| кредиты и займы | 1734889 | 1703484 | 18,9 | 12 | -31405 | 0,98 |
| кредит. задолженность | 7407942 | 12465390 | 81 | 87,9 | 5057448 | 1,68 |
| Валюта баланса | 36196892 | 44341330 | ||||
* - за 100% берутся оборотные активы (запасы,дебит. задолженность,ден. средства)
1.3. Изменения структуры активов и пассивов баланса предприятия
Диаграмма№1 «Структура актива фирмы»
 |
Диаграмма№2 «Структурная динамика оборотных активов»
По диаграмме№1 видно, что в период с 2005 по 2007 года структура внеоборотных активов медленно начала возростать. В 2005 году их сумма была 7642846, в 2006 году она возросла до 10910225 и в 2007 году сумма внеоборотных активов составила 14540576. Оборотные же активы в это время пошли на спад. В период с 2005 по 2007 год они снизились с 76% до 67%.
На диаграмме№2 подробнее показаны изменения в структуре оборотных активов. Четко видно, что не смотря на увеличение денежных средств в 2006 по сравнению с 2005, в 2007 произошло их резкое сокращение до1877343 тыс. руб., что скорее всего вызвано достаточно резким увеличением дебиторской задолжности с 14873700 в 2007 до 22695809 тыс. руб., что является неблагоприятным моментом и ведет к снижению ликвидности ресурсов предприятия, а так же может вызвать в последствии необходимость привлечения дополнительных средств для погашения кредиторской задолжности. В то же время величина запасов снизилась с 5566059тыс. руб. до 5227602тыс. руб.
| Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов | ||||||||||||||||||||
КОВ = Оборотные активы / Внеоборотные активы Ков05 = 3,209664 Ков06 = 2,319658 Ков07 = 2,049489 | ||||||||||||||||||||
|
Так как на протяжении трех лет Ков оставался значительно больше единицы, можно сделать вывод, что ресурсы предприятия оставались, сосредоточены в наиболее ликвидных внематериальных активах. Так же на основе баланса предприятия можно сделать вывод о том, что резко увеличились вложения в нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения, что свидетельствует о выборе финансово-инвестиционной стратегии развития. | ||||||||||||||||||||
Коэффициент имущества производственного назначения КИП = (Основные средства + Запасы + Незавершенное производство) / Валюта баланса | ||||||||||||||||||||
| Кип05 = | 0,264632 | |||||||||||||||||||
| Кип06 = | 0,260140 | |||||||||||||||||||
| Кип07 = | 0,225562 | |||||||||||||||||||
|
В течении исследуемого периода значение данного показателя оставалось ниже критического 0,5, из этого следует, что фирма правильно распорядилась своими средствами.
| ||||||||||||||||||||
Активы=имущество по формам=32 173 818 (100%) | ||||||||||||||||||||
| Внеоборотные активы=23,7% | Оборотные активы=76,3% | |||||||||||||||||||
| Индф=28 987 076 (90,1%) | Идф=3 186 742 (9,9%) | |||||||||||||||||||
| НЛА=12 220 131 (38,9%) | ЛА=19 953 687 (62%) | |||||||||||||||||||
| Активы=имущество по формам=36 218 215 (100%) | ||||||||||||||||||||
| Внеоборотные активы=30,2% | Оборотные активы=69,8% | |||||||||||||||||||
| Индф=31 371 307 (86,6%) | Идф=4 846 908 (13,4%) | |||||||||||||||||||
| НЛА=16 476 280 (45,5%) | ЛА=19 741 935 (54,5%) | |||||||||||||||||||
| Активы=имущество по формам=44 341 330 (100%) | ||||||||||||||||||||
| Внеоборотные активы=32,7% | Оборотные активы=67,3% | |||||||||||||||||||
| Индф=42 463 987 (96%) | Идф=1 877 343 (4,2%) | |||||||||||||||||||
| НЛА=19 768 178 (44,6%) | ЛА=24 573 152 (55,4%) | |||||||||||||||||||
Диаграмма №3 «Структура пассивов фирмы»
Диаграмма№3 показывает, что в структуре пассива наибольший вес на протежении всего исследуемого периода неизменно принадлежит собственному капиталу, обеспечивающему более устойчивое финансовое состояние и снижение риска банкротства, а так же защиту кредиторов от убытков. Благоприятным моментом так же является уменьшение в доли заемных средств долгосрочной задолжности с 8 до 1,2%.
Диаграмма №4 «Структурная динамика краткосрочных обязательств»
Из диаграммы№4 видно, что 2005 и 2006 года прошли под знаком стабильности, доли кредитов и займов в 2005 и 2006 годах составили 19%, а кредиторской задолжности 81%. В 2007 жн году, кредиторская задолженность возросла до 88%, что является не очень благоприятным для развития и дальнейшего существования фирмы.
| Капитал=Имущество по содержанию=32 173 818 (100%) | ||||||||
| СК=20 181 907 (63%) | ЗК=11 991 911 (37,2%) | |||||||
| ДО=2 766 817 (8,6%) | КО=9 225 094 (29%) | |||||||
| Внешний долг =11 812 136 (36,7%) | Внутренний долг =179 775 (0,5%) | |||||||
| Капитал=Имущество по содержанию=36 218 215 (100%) | ||||||||
| СК=26 325 078(73%) | ЗК=9 893 137 (27%) | |||||||
| ДО=749 449 (2,06%) | КО=9 143 688 (25%) | |||||||
| Внешний долг =9 630 883 (26,5%) | Внутренний долг =262 254 (0,72%) | |||||||
| Капитал=Имущество по содержанию=44 341 330 (100%) | ||||||||
| СК=30 083 698(68%) | ЗК=14 257 632 (32,2%) | |||||||
| ДО=88 758 (68%) | КО=14 168 874(32,2%) | |||||||
| Внешний долг =13 941 971 (31,4%) | Внутренний долг =315 661 (0,71%) | |||||||
Коэффициент собственности(автономии) КА = Собственный капитал / Общая величина пассивов Ка= 0,627277 Ка= 0,726846 Ка= 0,678457 Нормативное значение коэффициента - более 0,5 - означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост данного коэффициента свидетельствует о снижении риска потери платежеспособности и увеличении финансовой независимости. Коэффициент заемного капитала КЗК = Заемный капитал / Общая величина пассивов Кзк= 0,372723 Кзк= 0,273154 Кзк= 0,321543 Наблюдаемый рост данного коэффициента указывает на рост доли заемного капитала в источниках финансирования деятельности предприятия, т.е. на неблогоприятное состояние финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой зависимости КЗ/С = Заемный капитал / Собственный капитал Кз/с= 0,594191 Кз/с= 0,375807 Кз/с= 0,473932 Нормативное значение коэффициента автономии - менее 1 - говорит о том, что предприятие обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независимо от внешних финансовых источников. На протяжении анализируемого периода предприятие характеризовалось средними значениями коэффициента автономии0,594191-0,473932.Что означает, что все обязательства предприятия были покрыты его собственными средствами и с точки зрения кредиторов это обеспечивает гарантированность предприятием своих обязательств. Однако следует отметить, что на предприятии имеется тенденция к увелечению данного показателя, это говорит о росте риска финансовых затруднений в будущем. Коэффициент покрытия процентов КЗК = (Чистая прибыль + Расходы по выплате процентов + + Налоги на прибыль) / Расходы по выплате процентов Кпп= 6,3948 Кпп= 4,8551 Кпп= 5,6979 В течении года предприятие 6 раз заработала средства для выплаты процентов по займам. 0<0,594<0,109 0<0,375<0,154 0<0,473 <0,044 К-во Просмотров: 178
Бесплатно скачать Курсовая работа: Финансовый анализ предприятия ОАО Аэрофлот российские авиалинии и разработка основных направ
| ||||||||