Курсовая работа: Финансовый анализ предприятия ОАО "Лучезарный"
Смысл горизонтального анализа заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). В частности, если проводится горизонтальный анализ баланса, данные баланса на некоторую дату (база отчета) берутся за 100%; далее строятся динамические ряды статей и разделов баланса в процентах к их базисным значениям. Степень агрегированности определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.
Горизонтальный анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей.
Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте.
Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей). Этот вид анализа весьма полезен при рассмотрении структуры доходов и расходов.
2.2 Анализ имущественного состояния предприятия
Анализ начинается с определения по данным бухгалтерского баланса величин следующих основных финансовых показателей:
· стоимости имущества организации. Она выражается величиной итога бухгалтерского баланса;
· стоимости основных средств - итоговая строка 1 раздела бухгалтерского баланса;
· величины оборотных средств - итоговая строка 2 раздела баланса;
· величины собственных средств — итоговая строка 4 раздела баланса;
· величины заемных средств — сумма показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.
Рассмотрим таблицу № 1.
Табл. № 1
Состав, динамика и структура имущества предприятия
| Показатели | Код строки в форме №1 | Сумма, тыс. руб. | Темп прироста, %(+,-) | Удельный вес в имуществе предприятия % | ||||
| На начало года | На конец года | Изменение за год (+,-) | На начало года | На конец года | Изменение за год (+,-) | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1.Имущество предприятия, всего | 300 | 30609 | 33282 | 2673 | 8,73 | 100 | 100 | 0 |
| В том числе: 2.Внеоборотные активы | 190 | 17038 | 22303 | 5265 | 30,9 | 55,66 | 67,01 | 11,35 |
| 2.1. Нематериальные активы | 110 | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. Основные средства | 120 | 14762 | 22248 | 7486 | 50,71 | 48,23 | 66,85 | 18,62 |
| 2.3. Незавершенное строительство | 130 | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.4. Долгосрочные финансовые вложения | 140 | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.5Отложенные налоговые активы | 145 | 2254 | 33 | -2221 | -98,54 | 7,36 | 0,09 | -7,27 |
| 3.Оборотные активы | 290 | 13571 | 10979 | -25920 | -191 | 44,34 | 32,99 | -11,35 |
| Из них: 3.1.Запасы | 210 | 6363 | 4459 | -1904 | -29,92 | 20,79 | 13,4 | -7,39 |
| В том числе: 3.1.1.Сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 4795 | 2733 | -2062 | -43 | 15,66 | 8,21 | -7,45 |
| 3.1.2. Готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 1296 | 1225 | -71 | 5,48 | 4,23 | 3,68 | -0,55 |
| 3.1.3. товары отгруженные | 215 | 0 | 390 | 390 | - | 0 | 1,17 | 1,17 |
| 3.1.4. Расходы будущих периодов | 216 | 272 | 111 | -161 | 59,19 | 8,88 | 3,34 | 5,54 |
| 3.2.Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 6 | 3 | -3 | -50 | 0,02 | 0 | 0,02 |
| 3.3.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.4.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты | 240 | 4967 | 6271 | 1304 | 26,25 | 16,28 | 18,84 | 2,56 |
| В том числе: 3.4.1. покупатели и заказчики | 241 | 3782 | 1851 | -1931 | -51,06 | 12,36 | 5,56 | -6,8 |
| 3.5.Денежные средства | 260 | 2235 | 246 | -1989 | 88,99 | 7,3 | 0,7 | -6,6 |
| 3.6.Прочие оборотные активы | 270 | - | - | - | - | - | - | - |
Табл. № 3
Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия
| Показатели | Код строки в форме №1 | Сумма, тыс. руб. | Темп прироста, % (+,-) | Удельный вес в капитале, вложенном в имущество, % | ||||
| На начало года | На конец года | Изменение за год (+,-) | На начало года | На конец года | Изменение за год (+,-) | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1.Источники капитала предприятия, всего | 700 | 30609 | 33282 | 2673 | 8,73 | 100 | 100 | 0 |
| В том числе: 2.Собственнный капитал | 490 | 24212 | 25104 | 892 | 3,68 | 79,1 | 75,43 | 3,67 |
| Из него: 2.1.Уставный капитал | 410 | 101 | 101 | 0 | 0 | 0,33 | 0,3 | 0,03 |
| 2.2.Добавочный капитал | 420 | 548 | 548 | 0 | 0 | 1,79 | 1,65 | -0,14 |
| 2.3.Резервный капитал | 430 | 22202 | 22202 | 0 | 0 | 72,53 | 66,7 | -5,83 |
| 2.4.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 1373 | 2253 | 880 | 64,09 | 4,39 | 6,77 | 2,38 |
| 3. Долгосрочные обязательства | 590 | 43 | 1073 | 1030 | 2395,35 | 0,14 | 3,22 | 3,08 |
| Из них:3.1.Отложенные налоговые обязательства | 515 | 43 | 1073 | 1030 | 2395,35 | 0,14 | 3,22 | 3,08 |
| 3.2. Прочие долгосрочные обязательства | 520 | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Краткосрочные обязательства | 690 | 6354 | 7105 | 751 | 11,82 | 20,75 | 21,35 | 0,6 |
| Из них: 4.1.Займы и кредиты | 610 | - | - | - | - | - | - | - |
| 4.2.Кредиторская задолженность | 620 | 6346 | 7094 | 748 | 11,79 | 20,73 | 21,31 | 0,58 |
| В том числе: 4.2.1.Поставщики и подрядчики | 621 | 1902 | 1160 | -742 | -39,01 | 6,21 | 3,49 | -2,72 |
| 4.2.2Задолженность перед персоналом организации | 622 | 56 | 1767 | 1711 | 3055,36 | 0,18 | 5,3 | 5,12 |
| 4.2.3.Задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 0 | 149 | 149 | 0 | 0,45 | 0,45 | |
| 4.2.4. Задолженность по налогам и сборам | 624 | 2426 | 1739 | -687 | 28,32 | 7,93 | 5,22 | -2,71 |
| 4.2.5. Прочие кредиторы | 625 | 1962 | 2279 | 317 | 16,17 | 6,4 | 6,84 | 0,44 |
| 4.3.Задолженность перед участниками (учредителями)по выплате доходов | 630 | 8 | 11 | 3 | 37,5 | 0 | 0 | 0 |
| 5.Заемный капитал | 590+ 690 | 6397 | 8178 | 1781 | 27,84 | 20,9 | 24,57 | 3,67 |
Вывод: Величина собственного капитала эмитента в течении года больше стоимости внеоборотных активов. Это свидетельствует об устойчивой платежеспособности Общества, достаточности оборотных средств для текущего финансирования производственной деятельности и капитала для расширенного воспроизводства. Следовательно, в течение следующего отчетного периода предприятие будет способно покрывать в полном объеме краткосрочные и среднесрочные обязательства своими наличными и ожидаемыми платежными средствами
2.3 Анализ показателей эффективности управления активами
При анализе состояния компании важно определить, насколько эффективно менеджмент управляет активами, доверенными ему владельцами компании. По балансу предприятия можно судить о характере используемых компанией активов. Большая сумма накопленной амортизации по отношению к имеющимся недвижимому имуществу, машинам и оборудованию дает основания полагать, что у компании старое оборудование, требующее обновления. Если в балансе появились большие суммы денежных средств, можно предположить, что имеются излишние деньги, которые могли быть использованы с большей пользой. Для выявления тенденций в использовании имеющихся у компании ресурсов используется ряд коэффициентов, основанных на соотношении товарооборота и величины капитала, необходимого для обеспечения такого объема операций.
Коэффициент оборачиваемости активов вычисляется в нескольких вариантах. Могут быть использованы коэффициенты оборачиваемости активов, оборачиваемости постоянных активов и оборачиваемость чистых активов.
При расчете и изучении показателей оборачиваемости составляется аналитическая таблица, рекомендуемая форма по которой приведена в таблице № 2
Табл. № 2 Расчет динамики показателей оборачиваемости
| Показатели | Условное обозначение | Источник информации или алгоритм расчета | Отчетный год | ||
| на начало года | на конец года | Изменение за год (+,-) | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Выручка (нетто) oт продажи товаров, продукции, работ. услуг, тыс. руб. | qp | баланс | 152394 | 62951 | -89443 |
| 2. Число дней в отчётном году | Д | 360 | 360 | 360 | 0 |
| 3. Однодневный оборот по реализации, тыс.руб. | Qр.дн | Qp ./Д | 423,32 | 174,86 | 248,46 |
| 4. Стоимость активов, тыс. руб. | А | баланс | 30609 | 33282 | 2673 |
| 5.Стоимость оборотных активов тыс. руб. | Аоб | баланс | 13571 | 10979 | -25920 |
| В том числе: 5.1 Запасы | Азап | баланс | 6363 | 4459 | -1904 |
| 5.2. Дебиторская задолженность | Адеб | баланс | 4967 | 6271 | 1304 |
| 6. Кредиторская задолженность, тыс. руб. | Кз.кред | баланс | 6397 | 8178 | 1781 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости активов | kоб,А | Qp./A | 4,98 | 1,89 | -3,09 |
| 8. Продолжительность оборота, дни | Д/Коб,А | 72,29 | 190,48 | 118,19 | |
| 8.1. Оборотных средств (активов) | Доб.Аоб | Аоб./ Qp.дн | 32,06 | 62,79 | 30,73 |
| 8.2. Запасов | Доб,зап | Азап./Qp.дн | 15,03 | 25,5 | 5,47 |
| 8.3. Дебиторской задолженности (средств в расчетах) | Доб. деб | Адеб../Qp.дн | 11,73 | 35,86 | 24,13 |
| 8.4. Кредиторской задолженности | Доб.кред | Кз.кред./Qр.дн | 15,1 | 46,77 | 31,67 |
| 9. Продолжительность операционного цикла, дни | Доб, опер.ц | Доб.Аоб+Доб,зап.+Доб.деб.+Доб.кред. | 73,92 | 124,15 | 50,23 |
| 10. Продолжительность финансового цикла, дня | Доб.фин.ц. | Доб. опер.ц.-Доб.кред. | 58,32 | 170,92 | 112,6 |
Вывод: Продолжительность циклов в течении года снижается, что положительно сказывается на работе предприятия Выручка за год возросла на 2625865 тыс. руб. Стоимость активов увеличилась более чем в 2 раза
2.4 Показатели финансовых рисков, связанные с вложением капитала предприятия
Экономической сущностью финансовой устойчивости организации является обеспеченность ее запасов и затрат источниками их формирования.
Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.
А) Расчет источников средств.
1. Наличие собственных оборотных средств
Ес = К + Пд - Ав,