Курсовая работа: Финансы и финансовый механизм в современной России

Нынешний финансовый кризис отличается как глубиной, так и масштабом - он, пожалуй, после Великой депрессии охватил весь мир.

Основной причиной мирового финансового кризиса стали проблемы на рынке ипотечного кредитования США. Однако в основе кризиса лежат более фундаментальные причины, включая макроэкономические, микроэкономические и институциональные.

Ведущей макроэкономической причиной оказался избыток ликвидности в экономике США, что в свою очередь определялось многими факторами, включая:

— Общее снижение доверия к странам с развивающимся рынком после кризиса 1997-1998 гг.;

— Инвестирование в американские ценные бумаги странами, накапливающими валютные резервы (Китай) и нефтяные фонды (страны Персидского залива);

— Политику низких процентных ставок, которую проводила ФРС в 2001-2003гг., пытаясь предотвратить циклический спад экономики США.

Под влиянием избыточной ликвидности активизировался процесс формирования рыночных пузырей - искаженной, завышенной оценки различных видов активов. В отдельные периоды такие пузыри формировались на рынке недвижимости, акций и сырьевых товаров, что стало важной составной частью кризисного механизма. Согласно данным межстрановых исследований, охватывавших длительные временные периоды, кредитная экспансия является одним из типичных условий финансовых кризисов.

Таким образом, риски развития кризиса в результате ослабления денежно-кредитной политики, реализовавшиеся в 2007-2008гг., - не исключение, а общее правило.

Микроэкономические факторы. Развитие новых финансовых инструментов (прежде всего структурированных производных облигаций).

Использование производных инструментов фактически привело к маскировке рисков, связанных с низким качеством субстандартных ипотечных кредитов, и к их непрозрачному распределению среди широкого круга инвесторов.

Институциональные причины связаны во многом с недостаточным уровнем оценки рисков, как регуляторами, так и рейтинговыми агентствами.

Основные показатели (факторы) влияния мирового финансового кризиса на денежно-кредитную политику и банковскую систему России:

— Ослабление денежно-кредитной политики и бюджетной политики России;

— Устойчиво сформировались низкие процентные ставки, фактически отрицательные в реальном выражении, в результате произошел «перегрев» экономики.

— Быстрый рост внешних заимствований;

— Быстрый рост государственных расходов и импорта маскировался повышением цен на нефть и другие товары российского экспорта, что делало российскую экономику уязвимой к воздействию мирового кризиса.

Мировой финансовый кризис выявил необходимость осуществления совместных скоординированных действий со стороны правительства РФ.

Глава 2 Финансовая система и финансовая политика государства

2.1 Понятие финансовой системы, ее задачи

Структура государственных финансов

Совокупность финансовых отношений в рамках национальной экономики представляют собой финансовую систему. Она включает государственные финансы, финансы хозяйствующих субъектов и финансы граждан.

Каждое звено финансовой системы выполняет конкретные задачи:

1. Задачей государственных финансов является сосредоточение финансовых ресурсов в фондах государства или территориальных органов власти и направление их на финансирование нужд общества.

2. Перед финансами хозяйствующего субъекта стоит задача формирования своих денежных фондов и использования их на основе эффективного управления денежным потоком.

3. В задачу финансов граждан входит формирование доходов и их использование.

В структуре государственных финансов главным элементом выступают бюджеты трех уровней (в соответствии с бюджетным кодексом РФ):

1. Федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов;

2. Бюджеты субъектов Федерации (бюджеты республик, края, области);

3. Местные бюджеты – городские, районные сельские.

Возможны разные принципы построения взаимоотношений между бюджетами разных уровней. В настоящее время в России взаимоотношения бюджетов разных уровней строятся на принципе фискального федерализма: бюджеты нижестоящих уровней функционируют автономно, т.е. не включают свои доходы и расходы в бюджеты вышестоящих уровней.

В приложении 1 показана структура финансовой системы.

2.2 Финансовая политика государства